Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Федеральне агентство з освіти

Державний освітній заклад

вищої професійної освіти

КУРСОВИЙ ПРОЕКТ

з дисципліни «Фінанси підприємства»

на тему: "Фінансова неспроможність, банкрутство підприємств".

Москва – 2009 р.

Вступ

Глава 1. Теоретичні основипитання фінансової неспроможності (банкрутства) підприємств

1.1 Поняття, сутність та ознаки фінансової неспроможності

(банкрутства) підприємств

1.2 Нормативне регулювання банкрутства підприємств.

1.3Розбір справ про банкрутство в арбітражному суді.

1.4Процедури банкрутства

1.4.1Спостереження

1.4.2 Фінансове оздоровлення

1.4.3 Зовнішнє управління

1.4.4 Конкурсне виробництво

1.4.5Світова угода

1.5Сучасний стан та причини банкрутства підприємств

Розділ 2. Фінансовий аналіз діяльності підприємства

ВАТ «Волгоград-Лада»

2.1 Коротка характеристика ВАТ «Волгоград-Лада» та його сучасний стан

2.2 Аналіз платоспроможності підприємства

2.3 Аналіз ймовірності банкрутства підприємства

Розділ 3. Розробка пропозицій щодо покращення фінансового

стану підприємства ВАТ «Волгоград-Лада»

3.1Пропозиції щодо покращення рівня платоспроможності підприємства

3.2Пропозиції щодо зниження ймовірності банкрутства підприємства

Висновок

Список використаної літератури

Вступ

Тема фінансової неспроможності, банкрутства російських підприємств та пошуку шляхів їх фінансового оздоровлення в Останнім часомстає дедалі актуальнішою. Без процедур банкрутства на сьогоднішній день не обходиться жодна країна у світі, при цьому головна його мета з точки зору держави – оздоровлення економіки.

Банкрутство - це спосіб повернення майна безнадійних підприємств-боржників у сферу бізнесу, позбавлення економіки від неефективних виробництв, неефективного бізнесу, а також метод відшкодування збитків, заподіяних кредиторам діями боржника.

Як і будь-яка сфера діяльності, банкрутство пов'язане з безліччю проблем і складнощів. До таких проблем можна віднести такі:

ü Проблема незацікавленості арбітражного керуючого у відновленні платоспроможності боржника.

ь Проблема недостатності терміну зовнішнього управлінняна відновлення платоспроможності боржника.

ь Проблема професіоналізму арбітражних керуючих.

ü Проблема визначення дійсної вартості майна боржника під час його реалізації.

ü Проблема відчуження боржником майна напередодні банкрутства.

І ето далеко не повний перелік проблем, пов'язаних із банкрутством.

Метою курсової роботи є розгляд теоретичного матеріалу на тему фінансової неспроможності, огляд літератури та аналіз статистичного матеріалу, а також фінансовий аналіз об'єкта дослідження та розробка заходів щодо вдосконалення. фінансового становищааналізованого підприємства. Як об'єкт дослідження в даній роботі виступить підприємство ВАТ «Волгоград-Лада» - дилерська та сервісна філія АвтоВАЗу у Волгоградській області, щодо якої в серпні 2008 року запроваджено процедуру спостереження.

Реалізація поставлених цілей визначила вирішення наступних завдань:

ü Визначення поняття фінансової неспроможності (банкрутства) з позицій різних авторів, і навіть поняття, даного у законодавстві РФ.

ü Визначення ознак банкрутства;

ь Визначення переліку нормативних документів, що регламентують питання фінансової неспроможності (банкрутства) підприємств, а також прав та обов'язків учасників відносин банкрутства;

ü Розгляд процедур банкрутства.

ü Вивчення сучасного стану та статистики справ про банкрутство в Російської Федерації.

ü Виявлення основних причин банкрутства підприємств;

ü Проведення аналізу платоспроможності підприємства, що є об'єктом дослідження;

ü Проведення аналізу ймовірності банкрутства об'єкта дослідження;

ü Розробка пропозицій щодо покращення платоспроможності об'єкта дослідження та зниження ймовірності його банкрутства.

Теоретико-методологічну та нормативну основукурсового проекту склали видання вітчизняних авторів з цієї проблематики, закони Російської Федерації, законодавчі та нормативні акти Уряду Російської Федерації, що регулюють правові відносини у сфері банкрутства.

Інформаційно-емпіричну базу дослідження складають статистичні дані Вищого арбітражного суду про фінансову неспроможність (банкрутство) підприємств у Російській Федерації, дані бухгалтерської звітності об'єкта дослідження (форма №1 - бухгалтерський баланс і форма №2 - звіт про прибутки та збитки) на 30 вересня 2007 року , а також матеріали періодичних виданьгазет та журналів.

Глава 1.Теоретичні засади питання фінансової неспроможності(банкрутства) підприємств

1.1 Поняття, сутність та ознаки фінансової неспроможності

(банкрутства) підприємств

Як будь-яке явище, чи то соціальне, економічне чи політичне життя, бізнес народжується, живе та вмирає. На кожній з цих стадій діють свої порядки, відповідне оформлення, більш менш стандартний набір перешкод, з яким необхідно впоратися. Банкрутство - одна з завершальних форм існування підприємства, дуже болісна, і дуже складна.

З питань банкрутстваІснує безліч книжкових видань. Назву деякі з них: Ткачов В. Н. Неспроможність (банкрутство) у Російській Федерації. Правове регулювання конкурсних відносин. - Книжковий світ , 2006 р., Неспроможність (банкрутство) у Росії під ред. Ткачова В.М. , Телюкіна М.В . - Городець, 2006 р., Єжов Ю. А. Банкрутство комерційних організацій: Навчальний посібник, - 2-ге вид. - М: Видавничо-торговельна корпорація «Дашков і К °», 2005; Т. А. Гусєва, Є. Є. Владика Арбітражний керуючий як учасник процедур банкрутства. - Волтерс Клувер, 2005 р. та інші. Всі ці джерела присвячені безпосередньо темі банкрутства або навіть окремих її аспектів, як, наприклад, в останньому джерелі. Однак, крім даних видань, є чимало підручників, де тема банкрутства розглянута в рамках одного з розділів книги, в найбільш загальних рисах. До таких підручників можна віднести: Управління фінансами (Фінанси підприємств) за ред. А.А. Володіна . - Інфра-М , 2006; Економіка підприємства: підручник за ред. Н.А. Сафронова. - М. Економіст, 2007; Большаков С. Фінанси підприємств: теорія та практика. - Книжковий світ, 2005 р. та інші

Деякі автори намагаються дати своє трактування поняттю банкрутства. Так, наприклад, у навчальному посібнику Єжова Ю. А. «Банкрутство комерційних організацій», дається таке визначення: «банкрутство - це передбачена законом процедура, яка регулює умови здійснення заходів щодо запобігання неспроможності (банкрутства), порядок проведення процедур банкрутства та інші відносини , що виникають при нездатності боржника задовольнити повному обсязі вимоги кредиторів».

У підручнику Ткачова В.М., Телюкіной М.В «Неспроможність (банкрутство) у Росії» під банкрутством розуміється ситуація, коли він підприємство нездатно задовольнити з допомогою результатів своїх поточних операцій майнові і фінансові претензії кредиторів.

У фінансовому словнику Благодатін А. визначає банкрутство як нездатність боржника платити за своїми зобов'язаннями, повернути борги у зв'язку з відсутністю у нього коштів Фінансовий словник / Благодатін А.А., Лозовський Л.Ш. ІНФРА-М, 2007 р., стор.43.

Як можна помітити, загальним всім цих визначень і те, що банкрутом визнається особа, нездатне розрахуватися за своїми зобов'язаннями.

ПроОсновне визначення, що найбільш точно визначає сутність явища, що вивчається, і на яке посилається більшість авторів у своїх статтях і навчальних посібниках з питань банкрутства, є визначення, дане в федеральному законі РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127- ФЗ. Відповідно до нього під неспроможністю (банкрутством) розуміється визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязізадовольнити вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань та (або) виконати обов'язок зі сплати обов'язкових платежів.

Склад і розмір зобов'язань та обов'язків з обов'язкових платежів визначається на момент подання заяви до арбітражного суду про визнання боржника банкрутом.

Грошове зобов'язання -обов'язок боржника сплатити кредитору певну грошову суму по цивільно-правової угоді та з інших підстав, передбачених Цивільним кодексом РФ. ст.2 ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127-ФЗ До складу грошових зобов'язань включаються:

ü Заборгованість за передані товари, виконані роботи, надані послуги;

ü Суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають сплаті боржником.

Не включаються зобов'язання:

ü Перед громадянами за заподіяння шкоди життю та здоров'ю;

ü Перед засновниками (учасниками) боржника, що випливають із такої участі;

ü Неустойки (штрафи, пені) за невиконання або неналежне виконання грошового зобов'язання; вони також не враховуються щодо розміру обов'язкових платежів.

Обов'язкові платежі- податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня та державні позабюджетні фонди у законодавчо встановленому порядке.1

Для порушення справи про банкрутство беруться до уваги вимоги:

ü За грошовими зобов'язаннями - підтверджені вступниками до законну силурішенням суду, арбітражного суду, третейського суду;

ü За обов'язковими платежами - підтверджені рішенням податкового або митного органупро стягнення заборгованості з допомогою майна боржника.

У тому чи іншому випадку право на подання заяви до арбітражного суду виникає через 30 днів після вказаних рішень.

Арбітражний суд порушує справу про банкрутство, якщо вимоги до боржника в сукупності становить не менше 100 тис. руб., До боржника-громадянину - не менше 10 тис. руб.

Цивільним кодексом РФ (ст.65) передбачено, що підприємство (крім казенного) може бути оголошено банкрутом за рішенням суду або за своїм власним разом з кредиторами рішенню. У будь-якому разі воно має бути ліквідоване або примусово, або добровільно.

У ФЗ «Про неспроможність (банкрутство) в РФ» від 22 жовтня 2002 р. №127-ФЗ визначено ознаки банкрутства: юридична особа вважається нездатною задовольнити вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань та (або) виконати обов'язок зі сплати обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання та (або) обов'язок не виконаний ним протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані, і якщо сума його зобов'язань перевищує вартість майна, що належить йому.

Говорячи про банкрутство, слід враховувати також, що банкрутство, крім реального, може бути фіктивним або навмисним.

Фіктивне банкрутствоє той випадок, коли у боржника при поданні заяви до арбітражного суду є можливість задовольнити вимоги кредиторів у повному обсязі.

Навмисне банкрутствовиникає з вини засновників (учасників) боржника та інших осіб, зокрема керівника, які мають право давати обов'язкові для боржника вказівки або мають можливість іншим чином визначити його дії.

Федеральною службою Росії у справах про неспроможність та фінансове оздоровлення затверджено Методичні рекомендації щодо проведення експертизи про наявність (відсутність) ознак фіктивного або навмисного банкрутства(Розпорядження № 33-р від 08 жовтня 1999 р.).

Визначення ознак фіктивного банкрутствапровадиться у разі, якщо справу порушено за заявою боржника. З цією метою розраховується коефіцієнт забезпеченості короткострокових зобов'язань боржника його оборотними активами () за формулою:

де- сума розділу II активу балансу підприємства, крім з нього податку додану стоимость;

Якщо даний коефіцієнт дорівнює або більше одиниці, слід зробити висновок про наявність ознак фіктивного банкрутства.

Для виявлення ознак навмисного банкрутствапроводиться аналіз фінансово-господарської діяльності боржника у два етапи:

ь на першому етапі розраховуються показники, що характеризують зміни у забезпеченості зобов'язань боржника перед його кредиторами:

1. Коефіцієнт забезпеченості зобов'язань боржника усіма його активами:

деСБ - сума валюти балансу;

ОР – організаційні витрати з розділу I активу балансу;

ПДВ - податок на додану вартість із розділу II активу балансу;

ЗіК - позики та кредити з розділу V пасиву балансу;

КрЗ - кредиторська заборгованість із V пасиву балансу.

2. Коефіцієнт забезпеченості зобов'язань боржника його оборотними активами:

3. Розмір чистих активів.

ь на другому етапі аналізу фінансово-господарської діяльності боржника аналізуються умови вчинення правочинів боржника за період, що спричинили суттєві зміни у показниках забезпеченості зобов'язань боржника перед його кредиторами.

Невигідними умовами угоди для боржника вважаються такі:

ü заниження або завищення цін на товари, що поставляються (придбані) в порівнянні з ринковою кон'юнктурою, що склалася;

ü невигідні для боржника терміни і способи оплати за реалізованим або майном, що купується;

будь-які форми відчуження або обтяження зобов'язаннями майна боржника, якщо вони не супроводжуються еквівалентним скороченням заборгованості.

Таким чином, можна зробити такий висновок: якщо забезпеченість вимог кредиторів погіршилися і угоди, вчинені боржником, не відповідають існуючим ринковим умовам, нормам та звичаям ділового обороту, тоді ознаки навмисного банкрутства є.

1.2 Нормативне регулювання банкрутства підприємств

Законодавство про неспроможність (банкрутство) є досить складним комплексом правових норм, що містяться в низці нормативних актів.

Основним законодавчим актом у цій галузі є Цивільний кодекс Російської Федерації, який містить окремі положенняпро неспроможність (банкрутство) індивідуальних підприємців (ст.25 ЦК України) та юридичних осіб (ст.65 ЦК України). Крім того, положення про банкрутство містяться і в інших статтях ЦК України. Наприклад, Стаття 64 ЦК України встановлює черговість задоволення вимог кредиторів при ліквідації юридичної особи, яка застосовується, у тому числі, і при задоволенні вимог кредиторів при неспроможності (банкрутстві).

Тим часом Цивільний кодекс РФ спеціально не регламентує питання неспроможності громадян, які є індивідуальними підприємцями. Слід зазначити, що ЦК РФ закладає лише основи правовідносин, що виникають при неспроможності (банкрутстві), відсилаючи при цьому до спеціального законодавства, що містить норми матеріального та процесуального права, Що регламентують дані правовідносини Центральне місце у системі правових норм про неспроможність (банкрутство) займає Федеральний закон РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127-ФЗ (далі Закон №127-ФЗ).

Предметом правового регулюванняЗаконом №127-ФЗ є весь комплекс відносин, що виникають у зв'язку з неплатоспроможністю громадян та юридичних осіб як учасників майнового обороту. Насамперед, Закон визначає критерії та зовнішні ознаки неспроможності (банкрутства), регулює порядок та умови здійснення заходів щодо запобігання неспроможності (банкрутства), запровадження зовнішнього управління та конкурсного виробництвата інші відносини, що виникають при нездатності боржника задовольнити повному обсязі вимоги кредиторів.

Особливістю Закону №127-ФЗ є включення до нього норм як матеріального права, а й процесуальних. Цей Закон містить спеціальну главу "Розбір справ про банкрутство в арбітражному суді", в якій в основному сконцентровані правила розгляду справ про неспроможність (банкрутство). Окремі процесуальні нормимістяться в інших главах Закону.

Дія Закону №127-ФЗ поширюється на юридичні особи, які є комерційними організаціями, крім казенного підприємства, а також некомерційні організації, які у формі споживчого кооперативу, благодійного чи іншого фонду.

Правом на звернення до арбітражного суду із заявою про банкрутство наділені боржник, кредитори, прокурор, а також уповноважені державні органи. Закон №127-ФЗ встановлює низку випадків, коли керівник організації-боржника або громадянин-підприємець зобов'язані звернутися до суду із заявою про банкрутство.

Закон №127-ФЗ встановлює правила про співвідношення норм і положень міжнародного приватного права, що містяться в ньому. Відповідно до ст.7 Конституції РФ загальновизнані принципи та норми міжнародного правата міжнародні договори РФ є складовою її правової системи(Ст.7 Конституції РФ). У зв'язку з цим п.5 ст.1 Закону №127-ФЗ також віддає пріоритет нормам міжнародного права і містить правило, відповідно до якого у разі суперечності між російським законодавством про банкрутство та міжнародним договором РФ пріоритет матимуть положення міжнародного договору.

У числі підзаконних нормативних актів, що регламентують відносини, необхідно відзначити нормативні акти, що видаються Федеральною службою Росії з фінансового оздоровлення і банкрутства (ФСФЗ Росії).

Відповідно до п.2 ст.24 Закону №127-ФЗ державному органуу справах про банкрутство та фінансове оздоровлення надано право у межах своєї компетенції, встановленої Законом №127-ФЗ, видавати обов'язкові роз'яснення з питань реалізації процедур банкрутства. Такі роз'яснення, як правило, видаються у формі розпоряджень, наказів та листів.

1.3 Розгляд справ про банкрутство в арбітражному суді

Відповідно до ст.5 Закону №127-ФЗ справи про банкрутство розглядаються арбітражним судом за місцезнаходженням боржника.

Справа про банкрутство порушується арбітражним судом виходячи з заяви про визнання боржника банкрутом. Справа про банкрутство має бути розглянута на засіданні арбітражного суду у строк до 7 місяців з дати надходження заяви про визнання боржника банкрутом.

Заяву про банкрутство до арбітражного суду можуть подати: боржник, конкурсний кредитор, уповноважені органи (ст.7 №127-ФЗ). Право на звернення до арбітражного суду виникає у конкурсного кредитора, уповноваженого органу після закінчення тридцяти днів з дати направлення (подання до виконання) виконавчого документа на службу судових приставівта його копії боржнику. Боржник має право подати до арбітражного суду заяву боржника у разі передбачення банкрутства за наявності обставин, що очевидно свідчать про те, що він не в змозі буде виконати грошові зобов'язання та (або) обов'язок щодо сплати обов'язкових платежів у встановлений строк. Однак, поряд з правом подання заяви про банкрутство до арбітражного суду боржник має обов'язок це зробити у разі, якщо:

ü задоволення вимог одного кредитора або кількох кредиторів призводить до неможливості виконання боржником грошових зобов'язань, обов'язків зі сплати обов'язкових платежів та (або) інших платежів у повному обсязі перед іншими кредиторами;

ü звернення стягнення на майно боржника суттєво ускладнить або унеможливить господарську діяльністьборжника;

ь в інших передбачених цим Федеральним закономвипадках ст.9 ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127-ФЗ.

Відповідно до ст.9 Закону №127-ФЗ заява боржника має бути направлена ​​до арбітражного суду у вищевикладених випадках не пізніше ніж через місяць з дати виникнення відповідних обставин.

Неподача заяви боржника до арбітражного суду в зазначених випадках і вчасно тягне за собою субсидіарну відповідальність осіб, на яких цим Федеральним законом покладено обов'язок щодо прийняття рішення про подання заяви боржника до арбітражного суду. В окремих випадках встановлено кримінальну чи адміністративну відповідальність.

За результатами розгляду справи про банкрутство арбітражний суд приймає один із таких актів:

1. Рішення про визнання боржника банкрутом та про відкриття конкурсного провадження.

2. Рішення про відмову у визнанні боржника банкрутом.

3. Визначення запровадження зовнішнього управління.

4. Ухвала про припинення провадження у справі про банкрутство.

Арбітражний суд припиняє провадження у справі про банкрутство у випадках відновлення платоспроможності боржника в ході зовнішнього управління або укладання мирової угоди.

При здійсненні практично всіх процедур банкрутства особлива роль відводиться арбітражного керуючого. Він призначається арбітражним судом з метою реалізації процедур банкрутства (спостереження, зовнішнього управління та конкурсного провадження). Як арбітражного керуючого може виступати фізична особа, зареєстрована як індивідуальний підприємець, що володіє спеціальними знаннями і не є зацікавленою особою щодо боржника та кредитора. Юридична особа може бути призначено арбітражним управляючим.

Збори кредиторівє спільною владою конкурсних кредиторів та уповноважених органів. Воно скликається з ініціативи:

ü арбітражного керуючого;

ü комітету кредиторів;

ü конкурсних кредиторів та (або) уповноважених органів, права вимоги яких становлять не менше ніж десять відсотків загальної суми вимог кредиторів за грошовими зобов'язаннями та про сплату обов'язкових платежів, включених до Реєстру вимог кредиторів;

ь однієї третини від загальної кількостіконкурсних кредиторів та уповноважених органів ст.14 ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127-ФЗ.

Збори кредиторів проводиться арбітражним керуючим протягом 3 тижнів після вимоги кредиторів за місцезнаходженням боржника або органів управління боржника.

Рішення на зборах приймаються більшістю голосів від числа присутніх на зборах, а в окремих випадках – від загальної кількості голосів конкурсних кредиторів та уповноважених органів.

До виняткової компетенції зборів кредиторів належать прийняття рішень та затвердження з таких питань:

ь про запровадження та зміну термінів проведення процедур банкрутства;

ü план зовнішнього управління та фінансового оздоровлення;

ü вимоги до арбітражного керуючого;

ь про укладання мирової угоди;

ü про звернення до арбітражного суду з клопотанням про визнання боржника банкрутом;

ü про утворення комітету кредиторів, обрання його членів;

ь інші питання.

1.4 Процедури фінансової неспроможностіності (банкрутства) підприємств

Процедура банкрутства є сукупність формалізованих фактів, що включають виявлення ознак банкрутства, розгляд справ про банкрутство в арбітражному суді, вибір та проведення конкретних заходів у рамках справ про банкрутство, задоволення вимог кредиторів, завершення справ про банкрутство.

Законом від 22 жовтня 2002 р. №127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)» передбачено такі процедури банкрутства: спостереження, зовнішнє управління, конкурсне виробництво, мирову угоду.

1.4.1 Спостереження

Процедура спостереження запроваджується Арбітражним судом з прийняття заяви про банкрутство до вжиття заходів із забезпечення збереження майна боржника та оцінки його фінансового становища.

З моменту винесення арбітражним судом ухвали про прийняття заяви майнові вимоги до боржника можуть бути пред'явлені тільки з урахуванням ситуації, що склалася. Раніше розпочаті справи, пов'язані з пред'явленими вимогами до боржника, за клопотанням кредитора припиняються. Також зупиняється виконання виконавчих документівза майновими стягненнями, за винятком виконавчих документів судів про стягнення заборгованості із заробітної плати, виплату винагород за авторськими договорами, а також про відшкодування шкоди, заподіяної життю та здоров'ю та моральної шкоди. Крім того, забороняється задоволення вимог учасника боржника - юридичної особи про виділення частки (паю) у майні боржника у зв'язку з виходом зі складу його учасників та виплата дивідендів та інших платежів з цінних паперів.

При запровадженні спостереження арбітражний суд приймає рішення призначення тимчасового управляючого. При цьому керівник та адміністрація боржника продовжують здійснювати свої повноваження з обмеженнями. За згодою тимчасового керуючого вони можуть здійснювати деякі угоди, але вони не мають права приймати рішення щодо:

ü реорганізації та ліквідації боржника;

ü створенні філій та представництв;

ü виплаті дивідендів або розподіл прибутку боржника;

ü розміщення облігацій та інших емісійних цінних паперів, крім акцій;

ü виході зі складу учасників боржника юридичної особи;

ь інше.

Тимчасовий керуючий має право:

ü пред'являти до арбітражного суду від свого імені вимоги про визнання недійсними угод та рішень;

ü заявляти заперечення щодо вимог кредиторів та брати участь у засіданні арбітражного суду з цього приводу;

ь звертатися до арбітражного суду з клопотанням про прийняття додаткових заходівщодо забезпечення збереження майна боржника, про відміну таких заходів, а також про усунення керівника боржника з посади, якщо він порушує вимоги закону про банкрутство. У цьому випадку суд виносить ухвалу про покладання виконання обов'язків керівника боржника на кандидата на цю посаду, або на одного із заступників керівника боржника, або на одного із працівників боржника.

ü отримувати будь-яку інформацію та документи, що стосуються діяльності боржника;

ü здійснювати інші повноваження.

Тимчасовий керівник зобов'язаний:

ü вживати заходів щодо забезпечення збереження майна боржника;

ü проводити аналіз фінансового стану боржника;

ü визначати наявність ознак фіктивного чи навмисного банкрутства;

ü встановлювати кредиторів боржника та визначати розміри їх вимог, повідомляти кредиторів про порушення справи про банкрутство;

ü скликати перші збори кредиторів.

Одним із обов'язків тимчасового керуючого є визначення дати та проведення перших зборів кредиторів. Кредитори у місячний строк з отримання повідомлення тимчасового управителя про прийняття арбітражним судом заяви мають подати до арбітражного суду і боржнику свої вимоги. Вимоги, визнані встановленими, у супроводі необхідних документів надсилаються тимчасовому управителю.

Арбітражний суд на підставі ухвали перших зборів акціонерів приймає відповідне рішення: або про визнання боржника банкрутом, або про проведення фінансового оздоровлення, або про запровадження зовнішнього управління, або про затвердження мирової угоди. З цього моменту спостереження припиняється. Тимчасовий управитель виконує свої обов'язки до призначення зовнішнього управителя чи конкурсного управителя.

1.4.2 Фінансове оздоровлення

У ст.2 ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)» №127-ФЗ від 22 жовтня 2002 дається визначення поняття «ф інансове оздоровлення » - це процедура банкрутства, що застосовується до боржника з метою відновлення його платоспроможності та погашення заборгованості відповідно до графіка погашення заборгованості. Таким чином, тут же визначено головну мету проведення даної процедури банкрутства.

Термін проведення фінансового оздоровлення боржника вбирається у двох років. Запроваджується на підставі звернення боржника, його органів, третіх осіб до перших зборів кредиторів або до арбітражного суду в процесі спостереження.

До рішення про звернення до перших зборів кредиторів про запровадження фінансового оздоровлення додаються такі документи: план фінансового оздоровлення, графік погашення заборгованості, протокол загальних зборів засновників та представників власника та перелік тих, хто голосував за звернення до зборів кредиторів; відомості про запропоноване забезпечення виконання боржником зобов'язань відповідно до графіка погашення заборгованості та інших документів.

При введенні процедури «фінансове оздоровлення» арбітражним судом затверджується Адміністративний керуючий, який діє з дати його затвердження до припинення фінансового оздоровлення або до усунення або звільнення арбітражного суду.

Адміністративний керуючий має право:

ü вимагати від керівника боржника інформацію про поточну діяльність боржника;

ü звертатися до арбітражного суду з клопотанням про усунення керівника боржника у випадках, встановлених цим Федеральним законом, про вжиття додаткових заходів щодо забезпечення збереження майна боржника, а також про відміну таких заходів;

ü пред'являти до арбітражного суду від свого імені вимоги про визнання недійсними правочинів та рішень

ü здійснювати інші передбачені цим Федеральним законом повноваження п.4 ст. 83 ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)» від 27 жовтня 2002 р. №127-ФЗ.

Адміністративний керуючий зобов'язанийздійснювати контроль за ходом виконання плану фінансового оздоровлення та графіка погашення заборгованості, а також за своєчасністю виконанням поточних вимог кредиторів та інших обов'язків.

Органи управління боржника у період оздоровлення здійснюють свої повноваження з обмеженнями. При неналежне виконаннякерівником боржника плану фінансового оздоровлення або під час здійснення ним дій, що порушують правничий та законні інтереси кредиторів і які надали забезпечення осіб, арбітражний суд може усунути керівника боржника з посади.

План фінансового оздоровлення готується засновниками чи власником майна боржника та затверджується зборами кредиторів. Передбачає:

ü Способи отримання боржником коштів, необхідних задоволення вимог кредиторів відповідно до графіком погашення заборгованості;

ü Терміни погашення всіх вимог кредиторів, у тому числі кредиторів першої та другої черги;

ü Графік погашення заборгованості за обов'язковими платежами (податків та зборів) відповідно до вимог законодавства РФ;

ü Пропорційне погашення вимог кредиторів відповідно до встановленої черговості.

1.4.3 Зовнішнє управління

Зовнішнє управління - Процедура банкрутства, що застосовується до боржника з метою відновлення його платоспроможності; запроваджується арбітражним судом виходячи з рішення зборів кредиторів терміном лише вісімнадцять місяців, який може бути продовжений лише на шість місяців.

При зовнішньому управлінні:

ü керівник боржника усувається з посади, а управління його справами покладається на зовнішнього управителя;

ü припиняються повноваження органів управління боржника та власника майна боржника;

ü знімаються раніше вжиті заходи щодо забезпечення вимог кредиторів;

ь вводиться мораторій на забезпечення вимог кредиторів щодо грошових зобов'язань та обов'язкових платежів боржника.

Зовнішній керуючий,призначений судом , має право:

ü самостійно розпоряджатися майном боржника;

ü укладати від імені боржника мирову угоду;

ü заявляти відмову від виконання договорів боржника.

У обов'язки зовнішнього управителявходить:

ü прийняття та ведення майна боржника та його інвентаризація;

ü розробка та подання на затвердження зборів кредиторів плану зовнішнього управління;

ü ведення бухгалтерського та іншого обліку та звітності;

ü розгляд вимог кредиторів та ведення реєстрів вимог кредиторів;

ü здійснення інших повноважень.

Обов'язком зовнішнього керівника є розробка протягом місяця після призначення плану зовнішнього управління та надання його затвердження зборам кредиторів. Метою плану є розробка у термін заходів для відновлення платоспроможності боржника, що з ліквідацією ознак банкрутства, тобто. ліквідація невиконаних у строк більше трьох місяців зобов'язань та обов'язків. У план зовнішнього управління можуть бути включені такі заходи щодо відновлення платоспроможності боржника:

ü перепрофілювання виробництва;

ü закриття нерентабельних виробництв;

ü отримання дебіторської заборгованості;

ü продаж частини майна боржника;

ü поступка прав вимог боржника;

ü виконання зобов'язань боржника власником його майна або третіми особами;

ь продаж підприємства боржника та ін.

Зовнішнє управління завершується звітом зовнішнього керуючого на зборах кредиторів, де пропонується один із таких заходів:

ü припинення зовнішнього управління у зв'язку з відновленням платоспроможності боржника;

ü укладання мирової угоди;

ü продовження встановленого терміну зовнішнього управління;

ü припинення зовнішнього управління та звернення до арбітражного суду з клопотанням про визнання боржника банкрутом або про відкриття конкурсного провадження.

Після закінчення зовнішнього управління повноваження зовнішнього управителя припиняються з призначення або нового керівника боржника, або конкурсного управляючого.

1.4.4 Конкурсне провадження

Конкурсне провадження - процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів; відкривається рішенням арбітражного суду одночасно із визнанням боржника банкрутом. Термін цієї процедури банкрутства становить один рік із можливістю продовження не більше ніж на 6 місяців.

Наслідки відкриття конкурсного виробництва можуть бути такі:

ü термін виконання всіх грошових зобов'язань боржника, а також відстрочених обов'язкових платежів боржника вважається таким, що настав;

ü припиняється нарахування неустойок (штрафів, пені), відсотків та інших фінансових санкцій за всіма видами заборгованості боржника;

ü скасовується конфіденційний характер та комерційна таємниця щодо відомостей про фінансовий стан боржника;

ь ін. Наслідки.

Арбітражний суд може призначити одного або кількох конкурсних управителів, до яких переходять усі повноваження з управління справами боржника, у т.ч. за розпорядженням його майном. Конкурсний керуючий не рідше одного разу на місяць подає комітету або зборам кредиторів звіт про свою діяльність.

Все майно боржника, що є на момент відкриття конкурсного виробництва та виявлене у його ході, складає конкурсну масу. Соціально-культурні об'єкти, життєво необхідні регіону, підлягають передачі відповідним муніципальним органам місцевого самоврядування.

У боржника має бути залишено лише один рахунок у банку, а решта підлягає закриттю.

Після інвентаризації та оцінки майна боржника конкурсний керуючий починає продаж його, як правило, на відкритих торгах на умовах, схвалених зборами або комітетом кредиторів.

Не продане перших торгах майно продається на повторних чи ні торгов. Майно, яке вдалося продати і що залишилося після погашення вимог кредитів, приймається на баланс муніципальних органів.

Після завершення розрахунків із кредиторами конкурсний керуючий зобов'язаний подати до арбітражного суду звіт про результати проведення конкурсного провадження, до якого додаються:

ü документи, що підтверджують продаж майна боржника;

ü реєстр вимог кредиторів із зазначенням розміру погашених вимог;

ü документи, що підтверджують погашення вимог кредиторів.

Арбітражний суд після розгляду звіту конкурсного керуючого виносить ухвалу про завершення конкурсного провадження, що є підставою для внесення до єдиного державного реєстру юридичних осіб запису про ліквідацію боржника. З цього моменту повноваження конкурсного керуючого припиняються, конкурсне провадження вважається завершеним, а боржник - ліквідованим.

При ліквідації підприємства - юридичної особи вимоги його кредиторів задовольняються у наступній черговості:

ü в першу чергу задовольняються вимоги громадян, перед якими юридична особа, що ліквідується, несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, шляхом капіталізації відповідних погодинних платежів;

ь у другу чергу проводяться розрахунки з виплати вихідної допомоги та оплати праці з особами, які працюють за трудового договору, у тому числі за контрактом, та з виплати винагород за авторськими договорами;

ü у третю чергу задовольняються вимоги кредиторів за зобов'язаннями, забезпеченими заставою майна юридичної особи, що ліквідується;

ü у четверту чергу погашається заборгованість за обов'язковими платежами до бюджету та у позабюджетні фонди;

ü у п'яту чергу проводяться розрахунки з іншими кредиторами відповідно до закону.

Вимоги кожної черги задовольняються після задоволення вимог попередньої черги.

При недостатності майна юридичної особи, що ліквідується, воно розподіляється між кредиторами відповідної черги пропорційно сумам вимог, що підлягають задоволенню, якщо інше не встановлено законом.

У разі відмови ліквідаційної комісії у задоволенні вимог кредитора або ухилення від їх розгляду кредитор у праві до затвердження ліквідаційного балансу звернеться до суду з позовом до ліквідаційної комісії. За рішенням суду вимоги кредитора можуть бути задоволені за рахунок майна підприємства, що ліквідується.

Вимоги кредитора, заявлені після закінчення строку, встановленого ліквідаційною комісією для їх пред'явлення, задовольняються з майна, що залишилося після задоволення вимог кредиторів, заявлених у строк.

Вимоги кредиторів, не задоволені через недостатність майна підприємства, що ліквідується, вважаються погашеними. Погашеними вважаються також вимоги кредиторів, які не визнані ліквідаційною комісією, якщо кредитор не звертається з позовом до суду, а також вимоги, у задоволенні яких рішенням суду кредитору відмовлено.

1.4.5 Мирова угода

Мирова угода - процедура банкрутства, що застосовується на будь-якій стадії розгляду справи про банкрутство з метою припинення провадження у справі про банкрутство шляхом досягнення угоди між боржником та кредиторами.

Рішення про це приймається зборами кредиторів більшістю голосів від числа конкурсних кредиторів та за умови, якщо за нього проголосували всі кредитори за зобов'язаннями, забезпеченими заставою майна боржника. Рішення з боку боржника приймається або керівником боржника, або зовнішнім чи конкурсним управителем.

Обов'язковою умовою мирової угоди є те, що вона може бути укладена після погашення заборгованості за вимогами кредиторів першої та другої черги.

Мирова угода разом із заявою боржника, зовнішнього чи конкурсного керівника про його затвердження та деякими іншими документами подається до арбітражного суду. Затвердження мирової угоди арбітражним судом означає:

ü на стадії спостереження або зовнішнього управління - припинення провадження у справі про банкрутство та зняття мораторію на задоволення вимог кредиторів;

ü на стадії конкурсного провадження - рішення суду про визнання боржника банкрутом та про відкриття конкурсного провадження не підлягає виконанню;

ü припинення повноважень тимчасового, зовнішнього, конкурсного керуючих;

ü керівник боржника, зовнішній або конкурсний керуючий приступає до погашення заборгованості перед кредиторами.

За заявою боржника мирова угода в деяких випадках може бути визнана недійсною та розірвана.

1.5 Сучасний стан та причинибанкрутствапідприємств

Згідно з даними статистики Вищого Арбітражного Суду Російської Федерації в першому півріччі 2008 року стосовно аналогічного періоду 2007 року кількість справ, що розглядаються з питань банкрутства підприємств, знизилася приблизно на 20,1% і в абсолютному значенні склала 13 140 справ.

Простеживши динаміку зміни кількості справ із банкрутства, прийнятих до судочинства, у Росії у період із 2005 р. по перше півріччя 2008 року: 2005 р. - 25 643 справи; 2006 р. – 83 068 справ; 2007 р – 30 015 справ; перше півріччя 2008 р. - 13 140 справ, можна побачити, що з 2007 р. намітилася позитивна тенденція до зниження кількості неплатоспроможних російських підприємств.

Цікавим є той факт, що у першому півріччі 2008 року мирова угода була укладена лише у 0,5% випадків з числа розглянутих справ. Однак це на порядок вище, ніж за перше півріччя 2007 року - 0,2%.

Більш детально інформація про процедури банкрутства наведена у Довідці про розгляд арбітражними судами Російської Федерації справ про неспроможність (банкрутство) у 2005 – 1 п./р. 2008 р., складеної Вищим Арбітражним судом РФ, що знаходиться в додатку до цієї курсової роботи.

Можна переглянути структуру справ про банкрутство у межах проведених процедур за перше півріччя 2008 року. Дані наведено у таблиці 1.1.:

Табл.1.1. Процедури банкрутства у відсотковому співвідношенні до загальної кількості справ про банкрутство

	В абсолютному вираженні	У відносному вираженні, %
Кількість розглянутих справ, щодо яких винесено рішення суду у першому півріччі 2008 року:
в тому числі:
Кількість справ, за якими проводилася процедура фінансового оздоровлення:
з них припинено провадження у справі у зв'язку з погашенням заборгованості:
Кількість справ, за якими проводилася процедура зовнішнього управління:
з них припинено провадження у справі у зв'язку з відновленням платоспроможності
Прийнято рішень про визнання боржника банкрутом та про відкриття конкурсного провадження:
Ш Відмовлено у визнанні боржника банкрутом:
Ш Припинено провадження у справі у зв'язку із затвердженням мирової угоди:

Слід зазначити, що з 6,39% справ, якими проводилася процедура зовнішнього управління, лише 0,32% випадків це сприяло відновленню платоспроможності. Якщо ж говорити про фінансове оздоровлення, то відсоток погашення заборгованості у ході реалізації процедури тут ще нижчий порівняно із загальною кількістю справ, за якими проводилося фінансове оздоровлення. Більшість випадків у результаті закінчується для підприємств визнанням їх банкрутом та відкриттям конкурсного виробництва – у 88% зі ста. Таким чином, очевидна низька ефективність проведення процедур банкрутства в Російській Федерації, зокрема фінансового оздоровлення та зовнішнього управління. Головна мета даних процедур банкрутства – відновлення платоспроможності боржника – не досягається. Вивести підприємство з кризи виходить лише в окремих випадках. Можливо, це пов'язано з такими причинами:

ü незацікавленість арбітражного керуючого у відновленні платоспроможності боржника;

ü недостатність терміну зовнішнього управління для відновлення платоспроможності боржника;

ü непрофесіоналізм арбітражних керуючих.

Це далеко не повний перелік причин, через які платоспроможність підприємства не відновлюється внаслідок проведення процедур банкрутства. Зокрема, найпоширеніша причина – зацікавленість у банкрутстві підприємства з боку якоїсь третьої особи, яка прагне заволодіти майном прибуткового підприємства через процедуру банкрутства – так зване замовне банкрутство. Однак, це тема дещо іншої роботи.

Аналіз судової арбітражної практики з банкрутства показує, що відсоток реально необхідних банкрутствстановить трохи більше 30-40 відсотків, банкрутства інших можна було уникнути при своєчасному вжиття необхідних цього заходів, не доводячи до судового розгляду.

У чому причини фінансової неспроможності підприємств?

У загальному випадку, неспроможність (банкрутство) пояснюється загальноекономічними причинами, в інших випадках, внутрішньополітичною обстановкою держави, або її зовнішньою політикою та іншими складовими. Зокрема, можна виділити такі причини банкрутства:

ь Об'єктивні причини, що створюють умови господарювання: економічна нестабільність; недосконалість фінансової, кредитно-грошової, податкової, митної систем, нормативно-правової та законодавчої бази реформування економіки; інфляційні процеси; низька платоспроможність населення; міжнародна конкуренція;

ь суб'єктивні причини, тобто внутрішні чинники діяльності підприємства: зниження обсягів продажу через низький рівень маркетингу; зниження обсягу виробництва, якості та ціни продукції; невиправдано високі витрати та тривалий цикл виробництва через технологічну відсталість; низька рентабельність; взаємні неплатежі; консерватизм в управлінні.

Розділ 2.Фінансовий аналіз діяльності підприємстваАПро «Волгоград-Лада»

У поданій главі буде проведено аналіз платоспроможності підприємства ВАТ «Волгоград-Лада» та ймовірності його банкрутства за даними бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки за 3 квартал 2007 р. (тобто за даними, що відображають фінансовий стан підприємства на момент, що передує і настільки віддалений моменту запровадження процедури банкрутства). Баланс підприємства та звіт про прибутки та збитки знаходяться у додатках до курсової роботи.

Проведений аналіз дозволить зрозуміти причини кризи ВАТ «Волгоград-Лада». Крім того, з'явиться можливість оцінити, наскільки реально можна було передбачити загрозу банкрутства та які своєчасні заходи необхідно було вжити для недопущення запровадження процедури банкрутства щодо цього підприємства.

Через відсутність даних за основними показниками діяльності ВАТ «Волгоград-Лада» станом на 2008 рік оцінити можливості виходу підприємства з кризи внаслідок проведення зовнішнього управління неможливо.

2.1 Коротка характеристикаАПро «Волгоград-Лада» та його сучасний стан

ВАТ "Волгоград-Лада" є офіційною дилерською та сервісною філією «АвтоВАЗу» у Волгоградській області. Крім того, компанія "Волгоград-Лада" є офіційним дилером ВАТ "УАЗ", ВАТ "Іж АВТО", ВАТ "СеАЗ".

За даними на січень 2008 року, ВАТ «Волгоград-Лада» мало дев'ять станцій технічного обслуговування у Волгограді, Волгоградській області та Астрахані. За оцінками експертів "Ъ", на той момент вартість ВАТ становила приблизно 450-500 млн. рублів. З лютого 2008 року 25% акцій компанії належить ВАТ «Каспій-Лада» (дочірня компанія АвтоВАЗу), ще близько 25% акцій знаходиться у прямій власності «АвтоВАЗу» .

Торішнього серпня 2008 року ВАТ «АвтоВАЗ» направило до Арбітражного суду Волгоградської області заяву про визнання банкрутом своєї волгоградської «дочки» -- ВАТ «Волгоград-Лада». Як повідомила прес-служба суду, представник автозаводу Закар'я Алімурзаєв обґрунтував це звернення тим, що "Волгоград-Лада" не погасила багаторічні борги перед головною компанією. У заяві йдеться, що дилер заборгував автозаводу Тольятті за 2005-2007 роки 4 млн. 889 тис. 625 руб. 64 коп., прострочених понад три місяці .

Щодо ВАТ «Волгоград-Лада» запроваджено процедуру спостереження. Тимчасовим керуючим ВАТ «Волгоград-Лада» затверджено Петра Жданкова. http://www.bankrupt.ru/news/1219694544.shtml - ВАТ "Волгоград-Лада" визнано банкрутом , 25 серпня 2008 року

Можливе банкрутство "Волгоград-Лади" на "АвтоВАЗі" називають "процедурою оздоровлення" і обіцяють зберегти волгоградське підприємство. У цьому випадку банкрутство має на увазі не розорення компанії, а її оздоровлення. « Акціонерів помирять банкрутством » - «Ком мерсант» №117 від 09.07.2008 р.

Судове засідання щодо розгляду результатів проведення щодо боржника процедури спостереження призначено на 18 грудня 2008 року.

2.2 Аналіз платоспроможностіАПро «Волгоград-Лада»

Платоспроможність - здатність підприємства повністю та своєчасно розплачуватись за своїми короткостроковими зобов'язаннями.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовують три коефіцієнта ліквідності: коефіцієнт ліквідності (Кл), коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л.), коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (Кт.л.).

Коефіцієнт ліквідності визначається за такою формулою:

де - нематеріальні оборотні активи із розділу II активу балансу;

ДЗ – дебіторська заборгованість;

КФВ – короткострокові фінансові вкладення;

ДС – кошти;

Розділ V пасиву балансу «Короткострокові зобов'язання».

Допустимі мінімальні значення цього коефіцієнта 0,8-1.

Розрахуємо коефіцієнт ліквідності для ВАТ «Волгоград-Лада» за даними бухгалтерського балансу за 3 квартал 2007 року:

Отже, значення коефіцієнта ліквідності ні початок звітного року, ні кінець звітного періоду відповідають мінімальному значенню, тобто. у підприємства недостатньо ліквідних активів на погашення своїх короткострокових зобов'язань. Проте, слід зазначити, що за період показник ліквідності зріс і максимально наблизився до нормативного значення, але цього однаково замало нормального функціонування підприємства, т.к. навіть за умови своєчасного проведення розрахунків дебіторів з ВАТ «Волгоград-Лада», підприємство не матиме можливості погасити власні короткострокові зобов'язання.

Як ми вже знаємо, саме така ситуація і виникла, коли у ВАТ «Волгоград-Лада» не виявилося коштів для погашення зобов'язань перед «АвтоВАЗом», що призвело до порушення справи про банкрутство за заявою останнього.

Подібні документи

Діагностика фінансової неспроможності підприємства. Ознаки та критерії неспроможності (банкрутство). Аналіз фінансового становища та ділової активності підприємства. Розробка стратегії фінансового оздоровлення підприємства та виходу з кризи.

дипломна робота , доданий 16.05.2008


Аналіз фінансової неспроможності та ймовірності банкрутства торговельно-роздрібного підприємства ТОВ "Капітал": фінансові показники, їх динаміка та структура; оцінка ліквідності, платоспроможності, стійкості; заходи щодо запобігання банкрутству.

дипломна робота , доданий 07.08.2012


Поняття, сутність, причини та види неспроможності. Процедури банкрутства та його особливості. Методи діагностики фінансового становища підприємства. Фінансовий аналіз діяльності ВАТ "Транснефть". Синтетична оцінка фінансового становища підприємства.

курсова робота , доданий 20.12.2008


Економічна природа неспроможності, класифікація видів та причин. Банкрутство як інструмент антикризового управління, механізм оновлення та реформування підприємств. Оцінка фінансового стану ТОВ "Легкпромторг", відновлення рентабельності.

дипломна робота , доданий 21.04.2011


Причини та види неспроможності. Процедура фінансового оздоровлення Аналіз фінансової стійкості підприємства. Діагностика ймовірності його банкрутства. Заходи щодо відновлення платоспроможності та підтримки ефективної господарської діяльності.

курсова робота , доданий 13.11.2014


Суть та особливості банкрутства підприємства. Наслідки банкрутства для підприємства та економіки загалом. Аналіз сучасного стану банкрутства підприємств у РФ. Характеристика способів та заходів щодо упередження фінансової неспроможності підприємства.

курсова робота , доданий 20.03.2017


Правові засади банкрутства. Ознаки та фактори, що впливають на нього. Критерії неспроможності кредитних організацій. Методика аналізу фінансового стану підприємства та оцінки ймовірності банкрутства. Оцінка фінансової стійкості ЗАТ "ВТБ24".

дипломна робота , доданий 18.01.2012


Основи проведення фінансового аналізу стану підприємства з метою запобігання банкрутству та методики прогнозування кризової ситуації комерційних організацій. Фінансовий стан ВАТ "Ореон" для запобігання його фінансовій неспроможності.

курсова робота , доданий 14.07.2008


Вивчення чинників, які впливають розвиток організації. Діагностування ризиків, сценаріїв банкрутства та шляхів оздоровлення. Розробка маркетингової стратегії. Апробація моделі фінансової неспроможності компанії в умовах ринку, що швидко розвивається.

магістерська робота , доданий 30.11.2017


Розкриття поняття банкрутства. Аналіз російського законодавства про неспроможність (банкрутство). Виявлення сутності банкрутства в умовах ринкового господарства на основі визначення сутності та співвідношення термінів "банкрутство" та "неспроможність".

Успіх діяльності підприємств визначається двома групами факторів:

Зовнішні. Частина пов'язані з ефективністю створюваних державою умов і стимулів підприємств і усуненням кризових явищ економіки; інша частина пов'язана з ризиками, що виникають в державі, перед непередбачуваністю яких підприємство безсило;

Внутрішні. Ступінь професіоналізму керівників та працівників підприємства; ефективністю прийнятих на підприємстві рішень щодо впровадження та використання ринкових механізмів господарювання; зовнішніми умовами.

Система управління фінансами підприємства пов'язана зі стратегічними цілями та тактичними завданнями його діяльності. Основою цієї системи може бути фінансовий аналіз, за ​​підсумками якого підприємство має можливість робити регулярну оцінку свого фінансового становища.

Наразі більшість підприємств України перебувають у складному фінансовому становищі. Взаємні неплатежі між суб'єктами господарювання, високі податкові та банківські відсоткові ставки призводять підприємство до неплатоспроможності. Зовнішньою ознакою неспроможності (банкрутства) підприємства є призупинення його поточних неплатежів та нездатність задовольнити вимоги кредиторів протягом трьох місяців з дня їх виконання.

Під неспроможністю (банкрутством) розуміється визнана арбітражним судом чи оголошена боржником нездатність боржника повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань та (або) виконати обов'язок зі сплати обов'язкових платежів.

Грошове зобов'язання-обов'язок боржника сплатити кредитору певну грошову суму за цивільно-правовим договором та на інших підставах, передбачених законом. До складу грошових зобов'язань включаються: заборгованість за передані товари, виконані роботи, надані послуги; суми позики з урахуванням відсотків, які має сплатити боржник.

Обов'язкові платежі – податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня та державні позабюджетні фонди у законодавчо встановленому порядку.

Для порушення справи про банкрутство до уваги беруть такі вимоги:

за грошовими зобов'язаннями, підтвердженими вступниками законної сили за рішенням суду;

За обов'язковими платежами – підтверджені рішенням податкового чи митного органу документи про стягнення заборгованості за рахунок майна боржника.

Рішення про проведення санації приймаються, як правило, у таких випадках:

З ініціативи суб'єкта господарювання, які потрапили у кризові умови, коли існує реальна загроза неплатоспроможності та оголошення його банкрутом у недалекому майбутньому;

Після звернення боржника з власної ініціативи до арбітражного суду із заявою про порушення справи про банкрутство. У цьому право вибору методів санації (реорганізації) залишається поза боржником. Одночасно із заявою боржник має подати до арбітражного суду: список дебіторів та кредиторів; бухгалтерський баланс підприємства; іншу необхідну інформацію, що характеризує фінансово-економічний стан підприємства, і навіть обрані ним варіанти санації. Після закінчення місячного терміну з дня опублікування в офіційному друкованому органі Верховної Ради або Кабінету Міністрів України оголошення про відкриття справи про визнання банкрутства цього підприємства у разі, якщо надійшли пропозиції від фізичних чи юридичних осіб, які бажають задовольнити вимоги кредиторів до боржника та подали акцептовані комітетом кредиторів та арбітражним судом пропозиції щодо санації (реорганізації) неплатоспроможного підприємства, арбітражний суд приймає рішення про припинення процедури оголошення банкрутства та проведення фінансової санації юридичної особи;

З ініціативи фінансово-кредитної установи. Відповідно до Закону України "Про банки та банківську діяльність" банківська установа має право до клієнта, оголошеного неплатоспроможним, приймати комплекс таких санаційних процедур: передати оперативне управління підприємством адміністрації, сформованої за участю банку; реорганізувати боржника; змінити порядок платежів; направити на погашення кредиторської заборгованостівиручку від продукції;

З ініціативи власника застави цілісного майнового комплексу підприємства У разі невиконання зобов'язань, забезпечених іпотекою цілісного майнового комплексу підприємства, власник застави має право здійснити передбачені договором заходи щодо оздоровлення фінансового стану боржника, включаючи призначення своїх представників до керівних органів підприємства, обмеження права суб'єкта господарювання розпоряджатися випущеною продукцією та іншим майном. Якщо санаційні заходи не призвели до відновлення платоспроможності підприємства, то власник застави має право звернутися до арбітражного суду із заявою про вилучення закладеного майна;

За ініціативою Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств, якщо мова йдепро державні підприємства. Після внесення боржника до Реєстру неплатоспроможних підприємствагентство уповноважено здійснювати управління його майном та розробляти пропозиції щодо проведення фінансової санації.

Рішення про неспроможність підприємства приймаються після визнання незадовільної структури балансу, тому особливої ​​актуальності набуває питання оцінки структури балансу. Основні джерела аналізу – форма №1 "Баланс підприємства", форма №2 "Звіт про фінансові результати".

Аналіз та оцінка структури балансу підприємства проводяться на основі показників: коефіцієнта покриття (коефіцієнта поточної ліквідності); коефіцієнта забезпеченості власними коштами Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможною є одна з наступних умов:

Коефіцієнт поточної ліквідності наприкінці звітний період має значення менше 2;

p align="justify"> Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.

Коефіцієнт поточної ліквідності (19.1) характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності та своєчасного погашення строкових зобов'язань підприємства та розраховується за формулою:

де до - Коефіцієнт поточної ліквідності;

А - найбільш ліквідні активи (кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери), суми яких за всіма статтями коштів можуть бути використані негайно для виконання поточних розрахунків);

А2 - швидкореалізовані активи (дебіторська заборгованість та інші активи, суми яких для перетворення на наявні кошти потребують певного часу);

А3 - повільнореалізовані активи (запаси; дебіторська заборгованість, платежі за якими очікуються більш як через 12 місяців після звітної дати; податку на додану вартість за придбаними цінностями). Слід виключити із розрахунків статтю "Витрати майбутніх періодів";

/7, - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами, інші короткострокові зобов'язання, а також позички, не погашені у строк (за даними додатків до бухгалтерського балансу);

П2 - поточні зобов'язання (короткострокові кредити та позикові кошти).

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (19.2) характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості та розраховується за такою формулою:

де кЗВК – коефіцієнт забезпеченості власними коштами; Ет - наявність власних оборотних засобів; З-запаси та витрати; Г – джерела власних коштів; К7 - довгострокові кредити та позикові кошти; 03 - основні засоби та вкладення.

Нормальне значення цього показника: КЗВК > 0,6-0,8. Цей коефіцієнт показує забезпеченість запасів та витрат власними обіговими коштами. При цьому слід враховувати, що власними джерелами мають бути покриті нормативні розміри запасів та витрат. Частину, що залишилася, можна покривати короткостроковими позиковими коштами.

Практика показує, що успішна фінансово-господарська діяльність підприємства залежить приблизно на 70% від стратегічної спрямованості, на 20% – від ефективності оперативного управління та на 10% – від якості виконання поточних завдань. Отже, загальний успіх забезпечують: якість стратегічного аналізу; реальність стратегічного планування; рівень реалізації стратегічних завдань.

Курсова робота

з дисципліни «Фінанси підприємств»

«Проблеми фінансової неспроможності (банкрутства) підприємств»

Вступ

Глава 1. Поняття банкрутства

1 Поняття банкрутства

2 Причини банкрутства

Глава 2. Закон про банкрутство

Глава 3. Ліквідаційні процедури підприємства

1 Примусова ліквідація

2 Добровільна ліквідація

Глава 4. Зовнішнє управління

Глава 5. Організація роботи з фінансового оздоровлення підприємства

1 Управління фінансовим оздоровленням як основна частина менеджменту підприємства

2 Контролінг, як інструмент управління підприємством у кризовій ситуації

3 Санація, як вид фінансового оздоровлення підприємства

Глава 6. Мирова угода

Глава 7. Моніторинг неспроможності фірм

Висновок

Список використаних джерел

Вступ

В умовах ринкових відносин центр економічної діяльностіпереміщається до основної ланки ринкової економіки - підприємству, фірмі. Саме цьому рівні створюється потрібна суспільству продукція, надаються необхідні послуги. Тут зосереджено найбільш кваліфіковані кадри, вирішуються питання застосування сучасної, високопродуктивної техніки та технології, економного витрачання ресурсів. На підприємстві, фірмі домагаються зниження витрат виробництва та надання послуг, тут розробляються плани, застосовується маркетинг, здійснюється ефективне управління - менеджмент.

В умовах ринку фірма отримує досить велику свободу у своїй економічній поведінці. Вона самостійно встановлює вид своєї господарської діяльності, формує рівень витрат і ціни продукцію і послуги, що продається, самостійно формує асортимент продукції. Однак за здобуту свободу вона може розплатитися неспроможністю та банкрутством і піти з економічної сфери, якщо не витримає конкуренції з аналогічними фірмами.

Банкрутство є невід'ємним атрибутом ринку, воно виконує позитивну роль, усуваючи зі сфери економіки суб'єктів підприємництва, що неефективно працюють, розкриваючи нові можливості для поліпшення працюючих фірм. Банкрутство - неминуче явище будь-якого сучасного ринку, який використовує неспроможність як ринковий інструмент перерозподілу капіталу та відображає об'єктивні процеси структурної перебудови економічної системи.

Така роль банкрутства зумовлена ​​самою сутністю підприємництва, яке пов'язане з невизначеністю досягнення кінцевих результатів і, отже, з великим ризиком. Невизначеність характерна для всіх стадій відтворення продукту в умовах ринку - закупівлі сировини та матеріалів, комплектуючих, виготовлення та реалізації готової продукції.

Зв'язок ризику та отримання прибутку має основне значення для розуміння підприємництва, розроблення ефективних методів його регулювання. У реальних економічних процесах невизначеність стає джерелом прибутку, або збитку. При цьому прибуток і надприбутки найбільш щасливих фірм часом утворюються за рахунок збитків та руйнування менш щасливих фірм. Зі взаємообумовленості факторів ризику та прибутку важливе поняття механізму виникнення банкрутства. Банкрутство - це своєрідний механізм відбору посилено функціонуючих підприємств, фірм та виняток із ринку неефективно працюючих.

При цьому необхідно мати на увазі і циклічність розвитку економічної системи в цілому. життєвого циклунайбільш суттєвих економічних укладів, що визначають зрештою рівень благополуччя окремих суб'єктів господарювання.

Глава 1. Поняття та сутність банкрутства

1.1 Поняття банкрутства

У разі ринкової економіки принцип відповідальності підприємств за результати фінансово-господарську діяльність реалізується у разі освіти збитків, нездатності підприємства задовольняти вимоги кредиторів щодо оплати товарів (робіт, послуг) і забезпечувати фінансування виробничого процесу, тобто. при настанні банкрутства.

Під неспроможністю, тобто. банкрутством підприємства розуміється нездатність задовольняти вимоги кредиторів щодо оплати товарів (робіт, послуг), включаючи нездатність підприємства забезпечити обов'язкові платежі до бюджету та позабюджетних фондів, у зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном або у зв'язку з незадовільною структурою балансу.

1.2 Причини банкрутства

банкрутство кредитор менеджмент фінансовий

Успіхи та невдачі діяльності підприємства є результатом взаємодії цілого ряду факторів: зовнішніх, на які підприємство не може впливати взагалі або може лише слабко впливати, і внутрішніх, що залежать від організації роботи самого підприємства.

До зовнішніх чинників, які впливають діяльність підприємства, зазвичай ставляться: розмір і структура потреб; рівень доходів і накопичень населення, а отже, та його купівельна спроможність (сюди не може бути віднесений рівень цін та можливість отримання споживчого кредиту); політична стабільність та спрямованість внутрішньої політики; розвиток науки та техніки, що визначає всі складові процесу виробництва товару та його конкурентоспроможності; рівень культури, що виявляється у звичках та нормах споживання, перевагу одних товарів та негативне ставлення до інших.

Одним із найбільш сильних зовнішніх факторів банкрутства є так звані технологічні розриви. Для кожної виробничої (технологічної) системи існують певні межі зростання обсягів діяльності - ті самі процеси, які сформували систему, на пізніх етапах розвитку стають її обмежувачами. Подальший розвиток вимагає стрибка у базових характеристиках системи. В економічній літературі ці моменти називають переломними точками, технологічними розривами. Перехід від електронних ламп до напівпровідників, від грамплатівок до магнітної стрічки тощо. є прикладом технологічних розривів. В результаті господарський (технологічний) розвиток набуває форми послідовних S-подібних кривих з розривами між кінцем однієї та початком іншої. Зміни готуються приховано, непомітно для більшості, але відбуваються лавиноподібно. У результаті підприємство, яке має престиж лідера, майже відразу виявляється безнадійно відсталим. За оцінками фахівців, за технологічних розривів сім із десяти лідерів стають відстаючими. Для більшості підприємств значення мають як великі науково-технічні зрушення, а й дрібні оригінальні зміни, які підривають їх переваги у сфері діяльності. Ідея прокату дитячих пелюшок, наприклад, завдала шкоди економіці підприємств, орієнтованих на їх продаж, а подальший винахід одноразових пелюшок відбився на діяльності фірм, які виробляють текстильні вироби.

До зовнішніх причин банкрутства слід також віднести посилення міжнародної конкуренції. Зарубіжні підприємства в одних випадках виграють за рахунок дешевшої праці, а в інших – за рахунок досконаліших технологій.

Зовнішнім чинником, здатним спричинити банкрутство підприємства, є загальний економічний спад. Нерідко на стадії циклічного підйому обережність залишає навіть банківські структури, які починають збільшувати надмірні кредити підприємствам. Підприємства, в які вони вкладають кошти, виглядають стійкими та сильними. Але їхній крах настає майже миттєво через різкий спад рентабельності, який є результатом такої ж різкої зміни цін на товари.

У реальному господарському процесі до банкрутства підприємства можуть наводити різні чинники, що підсилюють чи послаблюють взаємний вплив. Проте якщо вдається умовно виділити переважний чинник, то банкрутство підприємства зазвичай поділяється на:

· банкрутство, пов'язане з неефективним управлінням підприємством, непродуманою маркетинговою стратегією тощо;

· банкрутство, викликане нестачею інвестиційних ресурсів, необхідні розвитку підприємства;

· банкрутство, зумовлене виробництвом неконкурентоспроможної продукції;

· інші види банкрутства.

2. Закон про банкрутство

У економічній літературі сутність банкрутства трактується досить неоднозначно. Але більшість авторів під поняттям «банкрутство» розуміють таке.

Банкрутство (нім. Bankrott, Bankarotta) - боргова неспроможність підприємства, неспроможність його задовольнити вимоги кредиторів щодо оплати товарів, робіт та послуг, а також нездатність забезпечити обов'язкові платежі до бюджету та позабюджетних фондів, оскільки боргові зобов'язанняпідприємства-боржника перевищують розміри його майна чи структура його балансу є незадовільною.

У Федеральному законі від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)», поняття «банкрутство» трактується так: «Неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом неспроможність боржника повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів по грошовим (або) виконати обов'язок щодо сплати обов'язкових платежів». Дія закону поширюється попри всі підприємства незалежно від форм власності.

Відсутність на розрахунковому рахунку коштів, необхідних сплати податків, обов'язкових страхових внесків тощо, також є ознакою неспроможності за несплату штрафів, пені, неустойок, оскільки суми санкцій не утворюють кредиторську заборгованість.

Однак далеко не завжди наявність кредиторської заборгованості свідчить про можливість пред'явлень вимог про визнання підприємства-боржника банкрутом. Відповідно до Закону про неспроможність (банкрутство) підприємств береться до уваги лише така сума заборгованості, що перевищує вартість майна боржника. Винятки становлять випадки, коли такого перевищення немає, але має місце незадовільна структура балансу боржника (таке співвідношення його майна та зобов'язань, за якого за рахунок першого не може бути забезпечено своєчасне виконання других у зв'язку з недостатнім ступенем ліквідності згаданого майна).

Офіційно підприємство можна вважати банкрутом лише за наявності рішення арбітражного суду чи рішення підприємства про добровільної ліквідації. Законодавство про банкрутство зазвичай передбачає як ліквідаційні, а й реорганізаційні процедури. Останні включають зовнішнє управління та санацію.

Відповідно до цього Федеральним законом юридична особа вважається не здатною задовольнити вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань та виконати обов'язок зі сплати обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання та обов'язки не погашені ним протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані. При цьому справа про банкрутство може бути порушена арбітражним судом за умови, що вимоги до боржника - юридичній особі разом складають не менше 100 тис. руб.

Таким чином, підприємство може бути визнано арбітражним судом банкрутом тільки в тому випадку, якщо воно своєчасно (протягом 3 місяців) не виконує своїх зобов'язань перед контрагентами, а ці зобов'язання повинні становити не менше ніж 100 тис. руб.

Зобов'язання підприємства можуть бути поділені на такі групи:

· зобов'язання перед фіскальною системою. Це зобов'язання з податків, штрафів і пені перед бюджетами та інших., тобто. такі зобов'язання, якими необхідно сплачувати в установленому порядку незалежно від волі підприємства;

· зобов'язання перед фінансовою фінансово-кредитною системою Це зобов'язання перед банками, фінансовими компаніями у разі, якщо підприємство взяло позику чи позику в грошової формиабо як цінних паперів з урахуванням кредитного договору;

· зобов'язання перед кредиторами за поставлені ними товари чи послуги. Це зобов'язання перед іншими підприємствами чи підприємцями, що виникають у результаті договору;

· зобов'язання перед акціонерами та працівниками підприємства. До цієї групи входять зобов'язання з оплати праці, виплати премій, дивідендів тощо.

3. Ліквідаційні процедури підприємства

.1 Примусова ліквідація

Реорганізаційні процедури спрямовано відновлення нормального функціонування підприємства. Якщо вони виявляються неефективними, арбітражний суд розпочинає ліквідаційні процедури, що ведуть до припинення діяльності підприємства. Ліквідаційні процедури передбачають примусову чи добровільну ліквідацію.

Примусова ліквідація підприємства-боржника здійснюється за рішенням арбітражного суду щодо визнання підприємства неспроможним. Це рішення набирає чинності після закінчення строку на подання касаційної скарги чи протесту. Відмінність процедури примусової ліквідації підприємства від ліквідації у звичайному порядку полягає в тому, що реалізація майна підприємства-боржника та задоволення вимог кредиторів здійснюються у порядку конкурсного провадження.

Конкурсне провадження - процедура банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів.

Конкурсне виробництво – це єдина процедура банкрутства, кінцевим результатом якої має бути ліквідація підприємства-боржника. Підставою до виконання цієї процедури є рішення арбітражного суду про визнання боржника банкрутом.

Конкурсне виробництво по суті є процедурою ліквідації неспроможної організації шляхом консолідації майна боржника (конкурсної маси) та подальшого розподілу між кредиторами коштів, виручених від його продажу. Визначення у законодавчому порядку конкретних правил проведення конкурсного провадження, формування конкурсної маси та черговості її розподілу створює умови для охорони сторін від неправомірних дійщодо один одного в конфліктних умовах.

Для управління справами визнаного банкрутом боржника, зокрема розпорядження його майном, і навіть проведення інших заходів конкурсного провадження арбітражний суд призначає конкурсного управляючого. При цьому керівник боржника усувається від виконання своїх функцій, якщо раніше такого усунення не було зроблено, і засновники (учасники, акціонери, члени, власник майна унітарного підприємства-боржника) боржника втрачають майже всі свої повноваження, за винятком можливості рішення окремих питань(Про укладання великих угод та ін.).

Статус конкурсного керуючого в ході провадження у справі про неспроможність досить високий і дозволяє йому для досягнення зазначених цілей, зокрема:

· проводити інвентаризацію та оцінку майна боржника із залученням у необхідних випадках незалежного оцінювача, вживати заходів щодо забезпечення його безпеки, а також спрямовані на пошук, виявлення та повернення майна боржника, що перебуває у третіх осіб;

· пред'являти до третіх осіб, які мають заборгованість перед боржником, вимоги щодо її стягнення;

· заявляти в установленому порядку заперечення щодо вимог кредиторів, пред'явлених до боржника, вести реєстр вимог кредиторів, скликати збори кредиторів, подавати необхідну інформацію до суду та кредиторів, оскаржити у суді неправомірні рішення зборів кредиторів;

· заявляти відмову від виконання договорів боржника, вимоги про визнання недійсними правочинів боржника у випадках, встановлених Законом про банкрутство.

Повідомлення про визнання боржника банкрутом та відкриття конкурсного провадження підлягає обов'язковому опублікуванню в офіційному виданні, визначений Урядом РФ. Дата цієї публікації є точкою відліку для двомісячного терміну, протягом якого кредитори повинні заявити свої вимоги, для того, щоб ці вимоги могли бути згодом, на підставі ухвали арбітражного суду, внесені до реєстру вимог кредиторів. Після закінчення зазначеного терміну реєстр вимог кредиторів вважається закритим, а вимоги, заявлені після цього, задовольняються з майна, що залишилося після задоволення вимог, заявлених у строк.

З моменту відкриття конкурсного провадження термін виконання всіх грошових зобов'язань, а також відстрочених обов'язкових платежів боржника вважається таким, що настав. Для задоволення своїх вимог усі кредитори мають заявити їх.

Конкурсний керівник формує конкурсну масу, навіщо розшукує майно боржника, витребує дебіторську заборгованість, пред'являє позови про визнання недійсними правочину боржника, і навіть вчиняє інші действия. Виручені кошти зараховуються на рахунок боржника. Усі інші рахунки боржника у банках закриваються, а залишки коштів перераховуються цього основний рахунок. Саме з основного рахунку боржника оплачуються всі витрати, пов'язані із здійсненням конкурсного провадження.

Після того, як завершується формування конкурсної маси та принаймні накопичується достатньо коштів, щоб задовольнити вимоги кредиторів першої черги, конкурсний керуючий переходить до розрахунків із кредиторами.

Розрахунки з кредиторами провадяться по черзі відповідно до реєстру вимог кредиторів. При цьому вимоги кожної черги можуть задовольнятися лише після повного задоволення всіх вимог кредиторів попередньої черги. Коли розрахунки дійдуть до черги, в якій коштів не вистачатиме для задоволення вимог усіх кредиторів цієї черги, залишок конкурсної маси буде розподілено між ними пропорційно до сум їх вимог. Відповідно до Закону про банкрутство можна виділити три групи черговості задоволення вимог кредиторів, що умовно називаються: позачергові, чергові, післячергові.

.Поза чергою покриваються:

· судові витрати, зокрема витрати на опублікування інформаційного повідомлення;

· витрати, пов'язані з виплатою винагороди арбітражного керуючого, реєстроутримувача;

· поточні комунальні та експлуатаційні платежі, необхідні для здійснення діяльності боржника;

· вимоги кредиторів щодо зобов'язань боржника, що виникли раніше в ході провадження у справі про банкрутство до визнання боржника банкрутом, а також вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань, що виникли в ході конкурсного провадження;

· заборгованість з праці, що виникла під час провадження у справі про банкрутство;

· інші, пов'язані з проведенням конкурсного провадження, витрати (наприклад, на проведення незалежної оцінкимайна боржника, що підлягає продажу).

.Черговість задоволення вимог кредиторів встановлена ​​у п. 4 ст. 134 Закону про банкрутство. Незважаючи на наявність позачергової групи платежів, черговість задоволення вимог кредиторів починає обчислюватися саме з першої черги цієї групи.

Насамперед задовольняються вимоги громадян, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю та здоров'ю. Дані вимоги зазвичай обчислюються як обов'язки боржника щомісячно виплачувати певну компенсацію. Тому у зв'язку з ліквідацією боржника визначається розмір суми, яку необхідно капіталізувати шляхом додавання відповідних погодинних платежів, що підлягають виплаті громадянину до досягнення ним віку 70 років, але не менш як за 10 років. У цій же черзі виплачується компенсація моральної шкоди.

У другу чергу проводяться розрахунки з виплати вихідної допомоги та оплати праці з особами, які працюють за трудовим договором, та з виплати винагород за авторськими договорами.

Кредитори першої та другої черги мають низку пільг при задоволенні їхніх вимог. Зокрема, якщо кредитори цих черг запізняться з поданням своїх вимог до закриття реєстру, але пред'являть їх до завершення всіх розрахунків з іншими кредиторами, розрахунки з кредиторами наступних черг припиняються для задоволення зазначених вимог. Якщо ж на момент пред'явлення запізнених вимог здійснюватимуться розрахунки з кредиторами цієї черги, то ці вимоги будуть задоволені з майна, що залишилося, переважно перед кредиторами інших черг.

По-третє задовольняються вимоги інших кредиторів.

У цій черзі можна виділити три підчерги («черга всередині черги»).

У «третю першу» чергу задовольняються вимоги щодо зобов'язань, забезпечених заставою майна боржника. Вони підлягають переважному перед вимогами інших кредиторів цієї черги задоволенню рахунок коштів, отриманих від продажу предмета застави. Отже, якщо сума виручених коштів перевищує розмір заборгованості такого кредитора, він отримає переважне задоволення, що дозволяє поставити його в особливу почергову перед іншими кредиторами. Якщо ж даних коштів буде недостатньо для повного погашення заборгованості, частина вимог, що залишилася, підлягає задоволенню поряд з вимогами інших кредиторів третьої черги. З урахуванням рівних прав при голосуванні на зборах кредиторів кредитора за забезпеченими заставою вимогам можна віднести до привілейованих кредиторів.

У «третю другу» чергу задовольняються вимоги інших кредиторів, крім зазначених вище, у сумі основного боргу та належних відсотків, але без штрафних санкцій.

У «третю третю» чергу задовольняються вимоги щодо відшкодування збитків у формі втраченої вигоди, стягнення неустойки (штрафів, пені) та інших фінансових санкцій.

При завершенні всіх розрахунків боржника з кредиторами конкурсний управляючий подає до арбітражного суду звіт про свою діяльність, що включає докладну інформацію про формування конкурсної маси, вимоги кредиторів, проведених у ході конкурсного провадження у заходах. Після розгляду зазначених документіварбітражний суд виносить ухвалу про завершення конкурсного провадження.

Протягом 5 днів після цього конкурсний керуючий подає зазначену ухвалу суду до органу, який зареєстрував дану юридичну особу.

На підставі поданих документів до Єдиного державного реєстру юридичних осіб вноситься запис про ліквідацію боржника. З цього моменту повноваження конкурсного керуючого припиняються, конкурсне провадження вважається завершеним, а боржник - ліквідованим.

.2 Добровільна ліквідація

Добровільна ліквідація підприємства здійснюється у позасудовому порядку за взаємною згодою між підприємством-боржником та кредиторами під їх контролем. При добровільній ліквідації також призначається конкурсний керуючий, відбувається формування конкурсної маси та продаж майна. Підприємство вважається ліквідованим з його виключення з державного реєстру.

При добровільній ліквідації державних підприємствта підприємств, у капіталі яких частка Російської Федерації становить 25%, ухвалення рішення про незадовільну структуру балансу та відсутність реальної можливості відновлення платоспроможності підприємства покладається на Федеральне управління у справах про неспроможність. Воно наділяється частиною повноважень арбітражних судів, ухвалює рішення про подальшу долю підприємства, контролює процес добровільної ліквідації. Федеральне управління було створено для захисту підприємства при визнанні його банкрутом, тому його функції входить представленні інтересів власника (у разі делегування йому таких повноважень) і контроль над надходженням фінансових коштів держави для підтримки підприємства.

4. Зовнішнє управління

Під зовнішнім управлінням майном боржника розуміється процедура, спрямовану продовження діяльності підприємства-боржника, призначувана арбітражним судом за заявою боржника, власника підприємства чи кредитора і здійснювана виходячи з передачі функцій з управління підприємством-боржником арбітражному управляющему.

Підставою для призначення зовнішнього управління майном боржника є реальна можливість відновити платоспроможність підприємства-боржника з метою продовження його діяльності шляхом реалізації частини його майна та здійснення інших організаційних та економічних заходів. Управління майном здійснюється арбітражним керуючим, який призначається арбітражним судом (можливо на основі). Арбітражний керуючий повинен бути професійним юристом або економістом, мати досвід господарської роботи, а також не мати судимостей.

Функціями арбітражного керуючого є:

· розпорядження майном підприємства-боржника;

· керівництво підприємством-боржником;

· усунення за потреби керівника підприємства від виконання обов'язків;

· прийом на роботу та звільнення працівників;

· скликання зборів кредиторів;

· розробка плану проведення зовнішнього управління майном боржника та організація його виконання.

Розроблений план представляється обговорення зборів кредиторів пізніше як за 3 місяці після призначення арбітражного управляючого. У разі несхвалення плану управитель може бути замінений арбітражним судом. Повноваження зовнішнього управителя що неспроможні перевищувати 18 місяців.

На період проведення зовнішнього управління запроваджується мораторій задоволення вимог кредиторів до боржника, цим підприємству надається можливість використовувати суми, призначені на оплату грошових зобов'язань, поліпшення фінансового становища підприємства.

Арбітражний керуючий звертається до арбітражного суду із заявою про завершення зовнішнього управління майном боржника у випадках:

· якщо мету зовнішнього управління майном боржника (виведення з кризи) досягнуто;

· якщо стало очевидним, що досягнення цієї мети неможливе.

Залежно від результатів проведення зовнішнього управління та характеру заяви арбітражного керуючого арбітражний суд може:

· ухвалити рішення про припинення зовнішнього управління майном боржника, визнання його банкрутом та про відкриття конкурсного провадження;

· винести ухвалу про завершення зовнішнього управління майном боржника та припинення провадження у справі про банкрутство підприємства;

· винести ухвалу про проведення подальшого зовнішнього управління майном боржника в межах 18-місячного строку.

5. Організація роботи з фінансового оздоровлення підприємства

.1 Управління фінансовим оздоровленням, як складова частинаменеджменту підприємства

Система управління фінансовим оздоровленням підприємства є його фінансового менеджменту. У свою чергу, фінансове управління - не відокремлене управління будь-якими процесами. Будь-яка дія фірми: формування стратегії, розробка маркетингової політики несе у собі фінансову складову. Практично всі бізнес-процеси для підприємства пов'язані з фінансами, проходять фінансову перевірку. Тому розгляд питань організації управління фінансовим оздоровленням підприємства нерозривно пов'язаний із створенням загальної системи фінансового менеджменту, який, у свою чергу, є складовою комплексної системиуправління підприємством.

Для побудови оптимальної системи управління фінансовим оздоровленням підприємства необхідно сформулювати цілі та завдання цього виду діяльності.

При вивченні фінансів та практичному управлінні під метою фінансового менеджменту зазвичай розуміється підвищення добробуту власників підприємства або приріст капіталу, вкладеного власниками (owners wealth maximization). Таке формулювання дозволяє:

· Врахувати інтереси власників;

· Наголосити на довгостроковому характері функціонування (мета - не миттєвий прибуток, а досягнення стійких фінансових результатів);

· Вказувати на інші, крім прибутку, можливості покращення фінансових результатів, наприклад, збільшення курсової вартості акцій;

· Врахувати фактор невизначеності та ризику при прийнятті управлінських рішень.

У широкому значенні це може бути сформульована і під час проведення фінансового оздоровлення підприємства. Однак якщо розуміти фінансове оздоровлення у вузькому сенсі – як виведення підприємства з кризи, ціль можна конкретизувати шляхом виділення двох етапів: на першому вона може звучати як зниження та ліквідація фінансових втрат власників підприємства; на другому – як збільшення їхнього добробуту.

Як при стабільному функціонуванні підприємства, так і при фінансовому неблагополуччі завданнями фінансового управління традиційно називають такі: забезпечення фінансовими ресурсами, розподіл ресурсів та контроль за ними. Ці завдання, або функції фінансів, широко описані в літературі, і в цій роботі ми на них не будемо докладно зупинятися. Але в сучасних умовах фінанси можуть вирішувати і нове завдання – збільшення вартості фірми, створення нових коштів та їх еквівалентів для власників.

Конкретизацію даних завдань залежно від ситуації та їх реалізацію організує один з топ-менеджерів (віце-президент фірми з фінансів, фінансовий директор, антикризовий керуючий і т.д.), посадові обов'язки(функції) якого входять:

)Фінансовий аналіз діяльності підприємства;

)Прийняття довгострокових інвестиційних рішень;

)Розробка бізнес-планів, бюджетування, інші види планування на підприємстві;

)Прийняття короткострокових фінансових рішень щодо управління оборотним капіталом;

)Розподіл грошових потоків у часі;

)Забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, чи фінансування;

)забезпечення ефективності використання фінансових ресурсів;

)формування політики захисту активів (страхування), податкової політики, дивідендної політики;

)формування політики поведінки на фінансовому ринку;

)Розробка системи оплати праці та стимулювання найманих працівників;

)Фінансовий benchmarking;

)Організація проведення фінансового реінженірингу.

Функції (3), (4), (6) у цій класифікації передусім спрямовані виконання завдання забезпечення грошима; функції (2), (5), (8), (10) – виконання завдання розподілу коштів; (1), (7) – забезпечення контролю, (9), (11), (12) – створення нових коштів.

Організація виконання цих функцій не завжди підпорядкована одному топ-менеджеру (Chief Financial Officer). Іноді значну частину, особливо у невеликих фірмах, виконує головний бухгалтер (Chief Accounting Officer) і виконавчий директор (Chief Executive Officer). Слід зазначити, що наділення бухгалтера функціями фінансового менеджера, зазвичай, є помилкою з таких причин.

Бухгалтер за своїм менталітетом зазвичай консервативний, не схильний до ризику, він - головний контролер у фірмі, звітує перед податковими та іншими органами контролю. Діяльність фінансиста спрямована в майбутнє, на приріст капіталу (зниження втрат при фінансовому оздоровленні), містить значний елемент ризику. За образним висловом американського економіста Л.А. Бернстайна, робота бухгалтера схожа на роботу патологоанатома – він лише фіксує хворобу, здійснює «посмертне розтин», а фінансист, як терапевт, лікує живий організм.

Вимоги до освіти та професійного досвіду фінансиста та бухгалтера різні, проте бухгалтер найчастіше претендує на роль фінансиста, бачить у цьому своє професійне зростання. Фінансовий директор з досвідом бухгалтера зазвичай залишається переважно контролером (Corporate Policeman) і не стає «адвокатом бізнесу».

У вітчизняній практиці досить часто, особливо в невеликих фірмах, головний бухгалтер, відповідно до організаційної структури фірми, виходить безпосередньо на генерального директора, а фінансовий директор виконує лише окремі планові функції та фактично відіграє роль консультанта. Подібна управлінська структура, незважаючи на наявність у ній центру з розробки фінансової політики, як правило, не дозволяє реалізовувати фінансову стратегію та оперативно коригувати тактику через відсутність відповідних владних повноважень у фінансового директора.

У ця проблема дещо полегшує, у зв'язку з тим, що головний бухгалтер завжди підпорядковується фінансовому директору. Типова структура фінансового департаменту, яким керує фінансовий топ-менеджер, включає такі підрозділи:

· Бухгалтерію, яка займається поточним обліком та складанням звітності;

· Відділ обліку та аналізу витрат;

· Аналітичний відділ, що включає групи аналізу фінансових та бізнес-процесів;

· Відділ планування та прогнозування;

· Відділ оптимізації оподаткування.

У невеликих фірмах функції антикризового фінансового управління можуть виконуватися топ-менеджером з фінансів; у великих корпораціях, як правило, запроваджується відповідна посада у фінансовому підрозділі.

5.2 Контролінг, як інструмент управління підприємством у кризовій ситуації

Відстеженням факторів, що викликають кризові явища на підприємстві, вживанням оперативних заходів щодо пом'якшення та усунення несприятливих явищ зазвичай зайняті не тільки фінансові, а й багато інших служб підприємства - підрозділи маркетингу, постачальницько-збутові, управління персоналом, планові відділи. Однак нові умови господарювання, динаміка довкілля призводять до того, що традиційний менеджмент не забезпечує керованості складними системами, якими зараз є сучасні підприємства.

На наш погляд, в даний час найбільш повно функції антикризового управління може виконувати система контролінгу, від якої в даному випадку розуміється механізм управління управлінням. Контролінг є синтез постійного моніторингу значних змін, контролю, економічного аналізу та діагностики фінансового стану, планування, організації інформаційних потоків для прийняття управлінських рішень. Контролінг спрямований на прискорення процесу обробки інформації та прийняття рішень. Завдання контролінгу - у концептуальній розробці, впровадженні та подальшому обслуговуванні системи управління, а також у підготовці аналітичної інформації для прийняття управлінських рішень.

Для кращого розуміння функцій контролінгу в антикризовому управлінні та його використання на практиці доцільно запровадження понять стратегічного та оперативного контролінгу.

Стратегічний контролінгзазвичай розглядається як частина стратегічного управління, він спрямований на прогнозування можливих кризових ситуацій, їх запобігання. Його метою є створення продуманої системи дій щодо забезпечення виживання підприємства та запобігання кризовим ситуаціям. До завдань стратегічного антикризового контролінгу входить:

· Розробка моделі ринкової поведінки фірми, що забезпечує прийнятне для неї співвідношення ризик – дохідність;

· Визначення зон моніторингу зовнішнього та внутрішнього середовища підприємства, від яких може виходити небезпека його фінансових труднощів;

· визначення критеріїв настання фінансового неблагополуччя для підприємства;

· Розробка системи антикризової профілактики, антикризового супроводу, інструментарію реагування на ознаки фінансового неблагополуччя, що включає побудову внутрішнього обліку, створення системи інформаційних потоків для керівників усіх рівнів, формування набору стандартних алгоритмів фінансового оздоровлення;

· Створення програм поведінки у конкурентному середовищі, мета яких - протидія і зрив активних програм інших учасників ринку, спрямованих проти даної фірми або завоювання сектору ринку, що представляє нею інтерес.

Розгляд завдання стратегічного антикризового контролінгу відносяться до так званих програм активного контролю - технологій, спрямованих на відстеження розвитку кризових процесів та реалізацію заходів щодо якісних змін негативних ситуацій, що виникли.

Оперативний контролінгв антикризовому управлінні передбачає підготовку рішень щодо швидкого реагування на негативні зміни зовнішнього та внутрішнього середовища. Він дозволяє виявити порушення стандартів діяльності, сформульованих у процесі стратегічного контролінгу, та підготувати інформацію для прийняття коригувальних рішень шляхом адаптації стандартних алгоритмів до конкретної ситуації.

Основну увагу в оперативному антикризовому контролінгу доцільно приділяти:

· Моніторинг фінансово-економічного стану;

· управлінню оборотним капіталом;

· Управлінню витратами та інвестиціями.

Незважаючи на те, що антикризовий контролінг є функціонально відокремленим напрямом роботи на підприємстві, його впровадження, особливо спочатку, не обов'язково вимагає створення спеціального підрозділу, кардинального перерозподілу функцій та обов'язків між традиційними підрозділами. Найважливіше завдання контролінгу - координація діяльності системи управління, і в невеликій фірмі для її вирішення необхідне виконання наступних умов:

· створення нечисленної робочої групи з висококваліфікованих аналітиків, підпорядкованих безпосередньо першому заступнику директора та незалежних від інших підрозділів фірми;

· Забезпечення доступу фахівців робочої групи до будь-якої наявної інформації та можливість організації збору будь-якої інформації, що бракує.

І тут система контролінгу зможе виконувати свою основну функцію - зміцнення та розвитку антикризового потенціалу підприємства, тобто. збільшення запасу його фінансової міцності та створення арсеналу методів управління, які дозволять протистояти зовнішнім та внутрішнім несприятливим факторам, а також використовуватимуться для їхньої нейтралізації.

Практика зарубіжних країнта досвід окремих російських компанійпоказують, що впровадження системи контролінгу у широкому розумінні дозволяє збільшити швидкість реакції менеджерів на зміни зовнішнього та внутрішнього середовища, підвищити гнучкість підприємства, змістити акцент із контролю минулого на аналіз та прогнозування майбутнього. Контролінг може бути несучою конструкцією антикризового управління на підприємстві.

5.3 Санація як вид фінансового оздоровлення підприємства

Санація (оздоровлення) підприємства-боржника є реорганізаційною процедурою підприємства, у ході здійснення якої підприємству-боржнику надається фінансова допомога кредитором чи іншими особами.

Клопотання про проведення санації може бути подане боржником, власником підприємства-боржника або кредитором. Підставою щодо санації є наявність реальної можливості відновити платоспроможність підприємства для продовження його господарську діяльність. Арбітражний суд немає права дозволяти проведення санації, якщо справу про неспроможність підприємства порушено повторно протягом трьох останніх років.

У разі задоволення клопотання про санацію арбітражний суд оголошує конкурс бажаючих взяти у ній участь, якого допускаються юридичні (зокрема й іноземні), фізичні особи, і навіть члени трудового колективу підприємства-боржника.

Учасники санації проводять збори та виробляють угоду, в якій міститься зобов'язання забезпечити задоволення вимог усіх кредиторів у погоджені з ними терміни, зазначається передбачувана тривалість санації, розподіл відповідальності між учасниками. Учасники санації несуть солідарну відповідальність за виконання зобов'язань перед кредиторами, якщо угодою не передбачено інше.

При формуванні умов угоди учасників санації необхідно враховувати, що після закінчення 12 місяців з початку санації має бути задоволено не менше 49% від загальної суми вимог кредиторів, а тривалість санації не повинна перевищувати 18 місяців (вона може бути продовжена не більше ніж на 6 місяців). Досягнення мети санації дає підстави для припинення справи про неспроможність підприємства.

Законодавчі акти не передбачають одночасного проведення санації та зовнішнього управління.

6. Мирова угода

Мирова угода - це процедура досягнення домовленості між боржником та кредиторами щодо відстрочення та/або розстрочення належних кредиторам платежів або знижки з боргів. Воно може бути укладено на будь-якому етапі провадження у справі про неспроможність (банкрутство) підприємства з моменту порушення провадження до завершення конкурсного провадження. У рамках судової процедуримирова угода можлива лише під контролем арбітражного суду. З моменту затвердження мирової угоди провадження у справі про визнання підприємства банкрутом припиняється (якщо проводилися реорганізаційні процедури, то вони також припиняються).

7. Моніторинг неспроможності фірм

Причини банкрутства лежать усередині фірми та поза нею. За оцінками зарубіжних дослідників 1/3 складають причини зовнішнього характеру та 2/3 - внутрішнього; при цьому узагальнюючим показником є ​​поганий менеджмент. Однак специфіка російської дійсності така, що ці причини обернено пропорційні: 1/3 - це внутрішні причини і 2/3 - це зовнішні причини, оскільки зовнішнє середовище є визначальним для фінансового стану фірм і це докорінно пов'язано з реструктуризацією економічної системи, що почалася з 1992 м.

Моніторинг управління банкрутством фірми являє собою сформульовану на макрорівні систему збору даних та розрахунку показників про стан підприємств, що дозволяють діагностувати виникнення банкрутства, відстежувати тенденції та динаміку змін, що відбуваються, і на цій основі приймати раціональні управлінські рішення.

У Російській Федерації моніторинг здійснюється на підставі розпоряджень Федеральної служби Росії з фінансового оздоровлення та банкрутства. Важливим елементом моніторингу є діагностика банкрутства, раннє виявлення ознак банкрутства, погіршення показників роботи фірми.

Існує низка зовнішніх ознак майбутнього неблагополуччя фірми, до яких можна віднести:

· негативну реакцію партнерів з бізнесу, постачальників, кредиторів, банків, споживачів продукції заходи, проведені фірмою;

· часту реорганізацію як самої фірми, так і її підрозділів;

· часту необґрунтовану зміну постачальників фірми;

· ризиковану закупівлю сировини та матеріалів;

· зміни у структурі управління фірмою, особливо у вищих елементах влади;

· обмеження комерційної діяльності фірми органами влади;

· скасування та вилучення ліцензій;

· неефективність фінансового управління, включаючи затримки з поданням звітності;

· зміна у структурі балансу;

· розбалансування дебіторської та кредиторської заборгованостей;

· різка зміна матеріальних запасів;

· падіння прибутковості фірми;

· знецінення акцій фірми.

Поряд із терміновими, «пожежними» методами оздоровлення фірми можуть застосовуватися заходи стратегічного плану, які потребують ретельного опрацювання, базуючись на системному аналізі всіх структур та підсистем фірми. Має бути розроблено стратегію фінансового оздоровлення, тобто комплексне дослідження фірми як системи, яка спрощує банкрутство. Стратегія фінансового оздоровлення включає, з одного боку, визначення шляхів вирішення проблеми заборгованості, а з іншого - визначення шляхів подальшого розвитку фірми. Аналіз повинні бути піддані основні блоки функціонування фірми:

· основні фонди підприємства, їх склад, структура, перспективність окремих елементів, їхня зношеність, ступінь спеціалізації, можливі варіанти використання, частка невиробничих основних фондів;

· матеріальні запаси, незавершене виробництво; запаси готової продукції; має бути проведено їх інвентаризацію та визначено раціональність структури та перспективи використання;

· нематеріальні активи фірми: у балансах фірми як нематеріальні активи враховуються придбані ними права, ліцензії, патенти, торгові марки. Це корисний ресурс, що вимагає ретельного аналізу, і він може послужити оздоровленню фірми;

· кадровий склад фірми, він вимагає ретельного аналізу за всіма категоріями працівників від вищого керівництва фірмою до безпосередніх виконавців; необхідна оцінка перспективності кожної категорії працівників, оцінка можливостей щодо залучення кадрів з боку;

· довгострокові та короткострокові вкладення, дочірні фірми, самостійні філії; можуть стати додатковим джерелом фінансового оздоровлення фірми;

· дебітори та кредитори фірми-боржника, джерела цільового фінансування - це, як правило, споживачі, постачальники, банки, різні федеральні та регіональні відомства;

· мережу товароруху фірми-боржника;

· система управління підприємством - організаційна структура, система обліку та контролю, внутрішні господарські відносини, методи та форми прийняття управлінських рішень.

Висновок

В рамках ринкових відносин виробники різних благ прагнуть обміняти свої товари на інші потрібні їм блага так, щоб не тільки відшкодувати витрати, пов'язані з виробництвом свого товару, але й отримати деякий додатковий обсяг благ, що забезпечує товаровиробнику можливість поліпшити умови свого існування.

Під підприємницької діяльності у ринковій економіці слід розуміти цілеспрямовану діяльність громадян, орієнтовану отримання доходу у розмірах, як покривають поточні витрати виробництва благ, а й які забезпечують їх виробнику деякий додатковий доход.

Але ми також повинні пам'ятати, що підприємницька діяльність – це насамперед ризик. Це може бути виробничий, фінансовий, інвестиційний ризик. При правильному та вмілому керівництві підприємством ймовірність ризику втрат може бути знижена. Але ніхто не застрахований від втрат.

Підприємець повинен розуміти, що не можна ризикувати більше, ніж дозволяє власний капітал, забувати про ризик та ризикувати багатьом заради малого.

Нездатність підприємства ефективно функціонувати, зниження фінансової стійкості та ліквідності підприємства, високий рівень підприємницького ризику можуть призвести до банкрутства підприємства. Причини банкрутства залежать від внутрішніх та зовнішніх факторів, що впливають на діяльність підприємства.

Для будь-якого підприємства банкрутство є небажаним результатом, а ринкової економіки банкрутство підприємств є невід'ємним атрибутом і результатом конкуренції, а конкуренція, як відомо - двигун прогресу. Банкрутство підприємств - це нормальне і позитивне явище, оскільки зрештою воно спрямоване на оздоровлення та ефективніше функціонування національної економіки.

Список використаних джерел

1.Федеральний закон від 26 жовтня 2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)»

.Арбітражний Процесуальний Кодекс РФ ст.140-142 від 24.07.2002 № – 95 – ФЗ

.Сучасний економічний словник. Райзберг Би. А., Лозовський Л. Ш., Стародубцева Є. Би. 5-те вид., перероб. та дод. - М: ІНФРА-М,2007. – 495 с.

.В.Є. Гаврилова. Банкрутство у Росії, навчальний посібник. Москва, ТЕІС 2003. 207с., С.144

.Єжов Ю.А. «Банкрутство комерційних організацій». Москва, ІНФРА 2005р. 303с.Надішліть заявку із зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.

З позицій фінансового менеджменту банкрутство характеризує реалізацію катастрофічних ризиків підприємства у процесі його фінансової діяльності, внаслідок якої воно нездатне задовольнити у встановлені терміни, пред'явлені з боку кредиторів вимоги та виконати зобов'язання перед бюджетом.

Хоча банкрутство підприємства є юридичним фактом (тільки арбітражний суд може визнати факт банкрутства підприємства), у його основі лежать переважно фінансові причини.

Причини банкрутства різноманітні - це результат взаємодії численних чинників як зовнішнього, і внутрішнього характеру. Їх можна класифікувати в такий спосіб.

Внутрішні фактори:

1. Дефіцит власного оборотного капіталу як наслідок неефективної виробничо-комерційної діяльності чи неефективної інвестиційної політики.

2. Низький рівень техніки, технології та організації виробництва.

3. Зниження ефективності використання виробничих ресурсів підприємства, його виробничої потужності та як наслідок високий рівень собівартості, збитки, "проїдання" власного капіталу.

4. Створення наднормативних залишків незавершеного будівництва, незавершеного виробництва, виробничих запасів, готової продукції, у зв'язку з чим відбувається затоварення, уповільнюється оборотність капіталу та утворюється його дефіцит. Це змушує підприємство залазити у борги та може бути причиною його банкрутства.

5. Погана клієнтура підприємства, яка платить із запізненням або не платить зовсім через банкрутство, що змушує підприємство самому залазити у борги. Так зароджується ланцюгове банкрутство.

6. Відсутність збуту через низький рівень організації маркетингової діяльності з вивчення ринків збуту продукції, формування портфеля замовлень, підвищення якості та конкурентоспроможності продукції, вироблення цінової політики.

7. Залучення позикових коштів у оборот підприємства на невигідних умовах, що веде до збільшення фінансових витрат, зниження рентабельності господарської діяльності та здатності до самофінансування.

8. Швидке та неконтрольоване розширення господарської діяльності, внаслідок чого запаси, витрати та дебіторська заборгованість зростають швидше за обсяг продажу. Звідси виникає потреба у залученні короткострокових позикових коштів, які можуть перевищити чисті поточні активи (власний оборотний капітал). В результаті підприємство потрапляє під контроль банків та інших кредиторів і може зазнати загрози банкрутства.

До зовнішніх факторів належать такі:

1. Економічні: кризовий стан економіки країни, загальний спад виробництва, інфляція, нестабільність фінансової системи, зростання цін на ресурси, зміна кон'юнктури ринку, неплатоспроможність та банкрутство партнерів. Однією із причин неспроможності суб'єктів господарювання може бути неправильна фіскальна політика держави. Високий рівень оподаткування може бути непосильним підприємствам.

2. Політичні: політична нестабільність суспільства, зовнішньоекономічна політика держави, розрив економічних зв'язків, втрата ринків збуту, зміна умов експорту та імпорту, недосконалість законодавства у сфері господарського права, антимонопольної політики, підприємницької діяльності та інших проявів регулюючої функції держави.

3. Посилення міжнародної конкуренції у зв'язку з розвитком науково-технічного прогресу.

4. Демографічні: чисельність, склад народонаселення, рівень добробуту народу, культурний уклад суспільства, що визначають розмір і структуру потреб та платоспроможний попит населення на ті чи інші види товарів та послуг.

Банкрутство є, як правило, наслідком спільної дії внутрішніх та зовнішніх факторів. У розвинених країнах з ринковою економікою, стійкою економічною та політичною системою руйнування суб'єктів господарювання на 1/3 пов'язане із зовнішніми факторами та на 2/3 – з внутрішніми.

Поняття банкрутства характеризується різними його видами. У законодавчій та фінансовій практиці виділяють наступні видибанкрутства підприємств:

1. Реальне банкрутство. Воно характеризує повну нездатність підприємства відновити у майбутньому періоді свою фінансову стабільність і платоспроможність з реальних втрат капіталу. Катастрофічний рівень втрат капіталу не дозволяє такому підприємству здійснювати ефективну господарську діяльність у майбутньому періоді, внаслідок чого воно оголошується банкрутом юридично.

2. Технічне банкрутство. Використовуваний термін характеризує стан неплатоспроможності підприємства, викликане суттєвим простроченням його дебіторської заборгованості. У цьому розмір дебіторську заборгованість перевищує обсяг кредиторську заборгованість підприємства, а сума його активів значно перевищує обсяг його фінансових зобов'язань. Технічне банкрутство при ефективному антикризовому управлінні підприємством, включаючи його санування, зазвичай не призводить до його юридичного банкрутства.

3. Навмисне банкрутство. Воно характеризує навмисне створення (чи збільшення) керівником чи власником підприємства його неплатоспроможності; завдання ними економічної шкоди підприємству в особистих інтересах або в інтересах інших осіб;

свідомо некомпетентне фінансове управління. Виявлені факти навмисного банкрутства переслідуються у кримінальному порядку.

4. Фіктивне банкрутство. Воно характеризує свідомо хибне оголошення підприємством про свою неспроможність з метою введення в оману кредиторів для отримання від них відстрочки (розстрочення) виконання своїх кредитних зобов'язань або знижки із суми кредитної заборгованості. Такі дії також переслідуються у кримінальному порядку.

Прихована стадія банкрутства. На прихованій стадії починається непомітне, особливо якщо не налагоджено спеціальний облік, зниження “ціни” підприємства через несприятливі тенденції як усередині підприємства, так і зовні.

Зниження ціни підприємства означає зниження його прибутковості чи збільшення середньої вартості зобов'язань.

Зниження поточної вартості підприємства проявиться явно у показниках прибутковості та у вимогах банків, акціонерів та інших вкладників коштів. Прогноз очікуваного зниження вимагає аналізу перспектив прибутковості та відсоткових ставок.

Доцільно розраховувати "ціну підприємства" на найближчу та довгострокову перспективу. Причини майбутнього падіння ціни підприємства зазвичай формуються в даний момент і можуть бути певною мірою передбачені. Хоча в економіці завжди залишається місце для стрибків, що не прогнозуються.

Наведений показник ціни не має відношення до цін продажів підприємств. За межами фінансової звітності залишаються найважливіші елементи потенціалу підприємства – кадри, науково-технічні доробки, які мають зіграти роль головних важелів оздоровлення.

Зниження прибутковості відбувається під впливом різних чинників – внутрішніх та зовнішніх. Значну частину внутрішніх причин можна визначити як зниження якості управлінських рішень. Значна частина зовнішніх як погіршення умов підприємництва. У разі треба пам'ятати, що громадське благополуччя може вимагати погіршення умов деяких видів підприємництва.

Зростання відсоткові ставки і вимог вкладників також визначається різними чинниками, серед яких можна назвати інфляційні очікування, посилення різних типів ризику вкладень.

Зростання цін діє аналогічно до зростання відсоткових ставок. По-перше, він формує певні інфляційні очікування, що підвищує інфляційну складову номінальних відсоткових ставок та дивідендів. По-друге, зростання цін на сировину, матеріали, комплектуючі вироби, що обганяє зростання цін готової продукції підприємства, збільшує за інших рівних умов кредиторську заборгованість, а отже може вимагати додаткового кредитування і такої зміни структури зобов'язань підприємства, яке підніме середню вартість пасивів, навіть при оплаті готівкою треба пам'ятати вартість відволікання коштів у поточний рахунок від прибуткового використання.

Фінансова нестійкість. На другій стадії починаються труднощі з готівкою, проявляються деякі ранні ознаки банкрутства: різкі зміни у структурі балансу та звіту про фінансові результати.

Небажаними є різкі зміни будь-яких статей балансу у будь-якому напрямку. Проте особливу тривогу мають викликати:

1) різке зниження коштів на рахунках (до речі, і збільшення коштів може свідчити про неможливість подальших капіталовкладень);

2) збільшення дебіторську заборгованість (різке зниження також свідчить про труднощі зі збутом, якщо супроводжується зростанням запасів готової продукції);

3) старіння дебіторських рахунків;

4) розбалансування дебіторської та кредиторської заборгованостей;

5) збільшення кредиторської заборгованості (різке зниження за наявності грошей на рахунках також свідчить про зниження обсягів діяльності);

6) зниження обсягів продажів (несприятливим може виявитися і різке збільшення обсягів продажів, оскільки в цьому випадку банкрутство може настати в результаті подальшого розбалансування боргів, якщо настає непродумане збільшення закупівель, капітальних витрат; крім того, зростання обсягів продажів може свідчити про скидання продукції перед ліквідацією підприємства).

При аналізі роботи підприємства ззовні тривогу мають викликати також:

1) затримки з поданням звітності (вони можуть сигналізувати про погану роботу фінансових службпідприємства);

2) конфлікти для підприємства, звільнення будь-кого з керівництва, різке збільшення кількості прийнятих рішень тощо.

Підвищеної уваги вимагають і підприємства, які зазнають бурхливого зростання активності. Вони можуть стати банкрутами через помилкові розрахунки ефективності, розбалансованість боргів тощо. Існують прийоми вибору оптимальної траєкторії зростання та страхування при неминучих відхиленнях від неї. На практиці необхідне поєднання вирішення фінансових проблем із процесами стратегічного та оперативного управління. Найпростіші підходи використовують матричні способи визначення ринкової ситуації та становища фірми над ринком.

Проте страхування від усіх можливих ризиків неможливе, і добре відомо, що високий прибуток у нормальних умовах є сусідом з підвищеним ризиком.

На стадії фінансової нестійкості керівництво часто вдається до косметичних заходів, наприклад, продовжує виплачувати акціонерам високі дивіденди, збільшуючи позиковий капітал, продаючи частину активів, щоб зняти підозри вкладників та банків.

У разі погіршення ситуації керівники, як показує досвід, нерідко схиляються до авантюрних способів заробляння грошей, а іноді й до шахрайства.

Явне банкрутство. Підприємство неспроможна своєчасно оплачувати борги, і банкрутство стає юридично очевидним.

Банкрутство проявляється як неузгодженість грошових потоків (припливу та відтоку грошей). Підприємство може стати банкрутом як в умовах галузевого зростання, навіть буму, так і в умовах галузевого гальмування та спаду. У разі різкого підйому галузі зростає конкуренція, за умов гальмування і спаду падають темпи зростання. Таким чином, кожному окремому підприємству за темпи зростання необхідно боротися.

У всіх випадках причиною банкрутства є невірна оцінка керівниками очікуваних темпів зростання їхнього підприємства, під які заздалегідь знаходяться джерела додаткового, як правило, кредитного фінансування.

Об'єктивним виходом у разі банкрутства є стиск, а то й повне зникнення підприємства як надлишкового у цій галузі. По можливості здійснюється або часткове, або повне перепрофілювання підприємства, що може виявитися вигідним за достатніх темпів зростання інших галузей та підгалузей економіки.

Несосотоятельность (банкрутство) - визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника повному обсязі задовольнити вимоги кредитора по грошовим зобов'язанням та/або виконати обов'язок сплати обов'язкових платежів.

Ознаками банкрутства є нездатність боржника протягом 3-х місяців задовольнити вимоги кредитора щодо грошових зобов'язань або виконати обов'язки щодо сплати обов'язкових платежів (штрафи, пеня при цьому не враховуються), при цьому на день звернення до суду заборгованість юридичної особи має бути не менше ніж 500 мінімальних заробітна плата громадянина - не менше 100 мінімальних заробітних плат, при цьому у громадянина сума зобов'язань має перевищувати вартість належного йому майна.

Правом на звернення до суду із заявою про визнання боржника банкрутом мають право сам боржник, кредитор та прокурор.

Закон зобов'язує боржника звернутися до суду з позовом про визнання його банкрутом у випадках: прийняття загальними зборами засновників або власником рішення про звернення до суду із заявою боржника; коли задоволення вимог одного або кількох кредитерів призводить до неможливості виконання грошових зобов'язань боржника у повному обсязі перед іншими кредиторами; якщо вартість майна ліквідованого за рішенням засновників або власника боржника - юридичної особи є недостатньою для задоволення вимог кредиторів, а також у інших встановлених законом випадках.

Арбітражні суди порушують справу про банкрутство на підставі належно оформленого позовної заявипрокурора, кредитора чи боржника за наявності встановлених законом ознак банкрутства. причому кредитори мають право об'єднати свої вимоги та подати одну заяву, підписану кредиторами.

Закон встановлює такі процедури банкрутства для юридичних:

Спостереження вводиться з моменту прийняття судом заяви про визнання боржника банкрутом, у ході якого арбітражний керуючий - особа, яка має ліцензію арбітражного керуючого, зареєстрована як підприємця без утворення юридичної особи та зареєстрована в арбітражному суді як арбітражний керуючий, зобов'язана провести аналіз фінансового стану боржника для визначення достатності майна боржника для покриття судових витрат, Витрат на виплату винагороди арбітражному керуючому, а також можливості або неможливості відновлення платоспроможності боржника, скликає збори кредиторів, які вирішують питання про застосування певної процедури банкрутства, затвердження кандидатури арбітражного керуючого, становить реєстр кредиторів. З моменту введення спостереження припиняються виконавчі провадження , а майнові вимоги можуть бути пред'явлені тільки арбітражному управляючому, угоди з розпорядження майном органи управління можуть здійснювати лише за згодою арбітражного керуючого, зупиняється діяльність органів управління боржників з питань реорганізації, участі у статутному капіталі новостворюваних юридичних осіб, виплати дивідендів і т. д. Термін спостереження від 3 до 5 місяців.

Зовнішнє управління - події арбітражного керівника щодо відновлення платоспроможності боржника. Термін зовнішнього управління до 12 місяців може бути продовжений ще на 6 місяців. На період зовнішнього управління встановлюється мораторій на задоволення вимог кредиторів, які мали місце на день порушення судом справи про банкрутство (поточні зобов'язання виконуються в загальному порядку), припиняються повноваження органів управління боржника, знімаються раніше вжиті заходи щодо забезпечення вимог кредиторів, керівник боржника усувається від здійснення розпорядчих функцій. Зовнішній керуючий:

встановлює розмір вимог кредиторів та здійснює управління підприємством-боржником самостійно розпоряджаючись майном боржника, але великі угоди (понад 20% балансової вартості активів боржника) здійснює лише за згодою зборів (комітету кредиторів;

не пізніше місяця розробляє план зовнішнього управління та подає його зборам (комітету) кредиторів на затвердження (план зовнішнього управління може передбачати продаж підприємства-боржника з метою задоволення вимог кредиторів на торгах або частини майна);

перед закінченням строку зовнішнього управління збори (комітет кредиторів затверджує звіт арбітражного керуючого перед поданням його суду та вирішує питання про звернення до суду з клопотанням про продовження строку управління або запровадження конкурсного провадження, якщо платоспроможність боржника відновлено, то збори приймають рішення про початок розрахунку з кредиторами;

Конкурсне провадження - завершальна процедура банкрутства, в ході якої припиняється виробнича діяльність підприємства, звільняються його працівники, реалізується майно та здійснюються розрахунки з кредиторами, строк конкурсного провадження рік і може бути продовжений судом терміном до 6 місяців. З моменту запровадження конкурсного виробництва:

припиняється мораторій задоволення вимог кредиторів, припиняється нарахування штрафів, неустойок, пені та інших фінансових санкцій за зобов'язаннями боржника;

знімаються раніше накладені арешти, органи управління боржника усуваються від розпорядження майном, якщо цього не сталося раніше;

конкурсний керуючий оцінює майно боржника, формує конкурсну масу (майно, вилучене з обороту передається відповідним органам, житловий фонд - муніципальній освіті), реалізує майно боржника, здійснює розрахунки з кредиторами, після чого подає суду звіт про конкурсне провадження, після чого суд виносить завершення конкурсного провадження, що є підставою для виключення підприємства-боржника з державного реєстру (визначення у 10 - денний строк подається до органу, який здійснює держреєстрацію);

Мирова угода укладається між кредиторами та боржником на будь-якій стадії справи про банкрутство (за рішенням більшості голосів від загальної кількості кредиторів плюс усі кредитори, зобов'язання яких забезпечені заставою) у письмовій формі та має містити положення про розміри, порядок та строки виконання зобов'язань боржника або про припинення зобов'язань боржника на підставах, передбачених ДК РФ. Мирова угода може бути прийнята лише після задоволення вимог кредиторів 1 та 2 черги та підлягає затвердженню судом. Затвердження мирової угоди судом є підставою для припинення провадження у справі про банкрутство.

На зборах кредиторів право голосу мають конкурсні кредитори - кредитори за грошовими зобов'язаннями, за винятком кредиторів за якими боржник несе зобов'язання щодо відшкодування шкоди здоров'ю та життю. На перших зборах кредиторів право голосу мають податкові та інші уповноважені органи (на наступних не мають), представник боржника, представник працівників, тимчасовий керуючий правом голосу на перших зборах кредиторів не мають.

Відповідно до ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)» №127 від 26.10.2002р. у ред. від 29.12.2014 р, неспроможність(банкрутство) (далі також – банкрутство) – визнана арбітражним судом нездатність боржника у повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів щодо грошових зобов'язань та (або) виконати обов'язок зі сплати обов'язкових платежів.

Умовами, за наявності яких суб'єкт господарювання визнається економічно неспроможним, є такі: мінімальна заборгованість становить 10.000 рублів для фізичних осібта 100.000 рублів для ЮЛ; при прострочення виконання зобов'язань, термін якої становить 3 місяці з дати, встановленої для їх реалізації; винесено ухвалу судових приставів щодо неможливості стягнення заборгованості у 30-денний строк; визнання боржника відсутнім; проголошення неплатоспроможності суб'єкта господарювання арбітражним судом.

Причини, що обґрунтовують фінансову неспроможність: Виготовлення продукції з обмеженим ринковим попитом; виробництво низькоякісної продукції; найвищі ціни на об'єкти реалізації; низький рівень технічного обладнанняпідприємства; велика дебіторська заборгованість за товари відвантажені, але не сплачені у строк; неправильно збудована зовнішньоекономічна діяльність; зниження попиту у населення на продукцію, що виробляється; банкрутство партнерів, постачальників сировини

Загальними причинами неплатоспроможності організації є чинники, що впливають зниження чи недостатнє зростання виручки і випереджаюче зростання зобов'язань.

Уповільнення темпів зростання виручки чи його абсолютне зниження спостерігається:

При затоваренні, коли ринок знижує попит на продукцію через її незадовільну якість, високу ціну або зниження потреби в ній;

вплив конкуренції;

Зростання неповернення платежів за відвантажену продукцію, коли організація працює з неналежним покупцем або невільна у виборі належного;

Звуження ринку за рахунок обмеження на нього доступу шляхом введення заборон, квот, митних бар'єрів тощо.

Випереджаючий темп приросту зобов'язань спостерігається у випадках, коли організація:

Здійснює неефективні довгострокові фінансові вкладення (капіталовкладення), які супроводжуються відповідним зростанням виручки;

Завантажує виробництво надлишковими (непрацюючими) запасами, які не збільшують обсяги виробництва та виручки;

Збільшує кошти в розрахунках, які практично не мають відношення до виручки;

Зазнає збитків;

Витрачає виручку на другорядні цілі, на розваги (більше, ніж можна).

Найбільш повторюваними причинами, що викликають неплатоспроможність (неспроможність) організацій та їх банкрутство, на думку більшості арбітражних керуючих, є:

Отримання кредитів (довгострокових та короткострокових) від банку:

а) довгостроковий кредит під підвищені відсотки використано на
розвиток виробництва - закупівлю виробничого обладнання, його
модернізацію. Прибуток від продажу нової продукції, збільшеного обсягу
продукції не в змозі своєчасно погасити відсотки та сам кредит
через помилки в технологічних та виробничих розрахунках, бізнес-
план, економічні розрахунки;

б) довгостроковий кредит вкладено у будівництво адміністративних
будівель та виробничих цехів. Прибуток підприємства через зміну
зовнішніх умов не в змозі покрити витрати на обслуговування та погашення кредиту. Це результат фінансових прорахунків адміністрації організації;

в) вкладення довгострокового та короткострокового кредитів у ризикові
інвестиційні проекти – наприклад, у цінні папери. Через
інвестиційних прорахунків у прогнозі курсу цінних паперів відбуваються
втрата капіталу і, як наслідок, настання неспроможності
організації;

г) короткостроковий кредит вкладено у розширення оборотних активів -
у запаси. Через помилки в маркетингових розрахунках обсяг продажів знижується,
прибуток зменшується і, як наслідок, організація не в змозі
повернути своєчасно кредит та відсотки по ньому, що тягне за собою
погіршення платоспроможності організації.

Неефективна маркетингова політика:

а) невиправдане збільшення запасів матеріальних ресурсів, без
збільшення обсягу випуску та реалізації продукції. Відсутність контролю
за нормуванням і витратою матеріальних ресурсів у виробництві
кінцевому рахунку призводить до зростання розміру кредиторської
заборгованості, її простроченості, що тягне за собою збільшення пені та
штрафів, звернення до арбітражного суду;

б) недостатнє вивчення та знаходження нових ринків збуту та ринків
постачальників, що призводить до придбання матеріальних ресурсів по
підвищеної ціни, збільшення вартості продукції, до затоварювання
продукцією та появою збитків. Вчасно не реалізується продукція,
«застрягла» на складі з різних причин.

Неефективна політика надання товарного (комерційного) кредиту:

а) збільшення термінів і затримка оплати споживачами за продукцію, що поставляється. Результат - утворення великого обсягу дебіторської заборгованості, збільшення тривалості дебіторської обороту
заборгованості, що призводить до нестачі оборотних коштів,
неможливості виконувати зобов'язання перед податковими органами,
постачальниками та зрештою - до невигідних короткострокових
запозичення, що призводить до виникнення фінансової кризи
організації;

б) порушення рівноваги між випуском продукції, її реалізацією
та наданням товарного кредиту споживачам.

Збільшення витрат виробництва через застосування застарілої технології, відсутність ресурсозберігаючої технології, що впливає конкурентоспроможність продукції за цінами і призводить до зниження реалізації та випуску продукції, зростання витрат у собівартості продукції і на кінцевому підсумку неможливості розплачуватися за боргами.

Невміле керівництво діяльністю організації:

а) неефективна, негнучка, громіздка організаційна структура
управління, погане управління фінансами підприємства Відсутність
поточних та перспективних планів роботи (виробничих, фінансових)
організації, низька управлінська дисципліна та низький рівень
відповідальності за результати своєї діяльності Все це призводить до
витіснення продукції організації з ринків збуту, зниження обсягів
продажів та збільшення непродуктивних витрат і, як наслідок, - до
кризового стану організації;

б) низька кваліфікація керівних кадрів, що сприяє
нераціональним, необґрунтовано ризикованим, авантюрним рішенням,
що призводить до втрат капіталу організації.

Розкрадання та крадіжка в організаціях у різних формах на різних рівнях управління організацією. Це прямі збитки, що призводять зрештою до банкрутства організації.

Запобігання банкрутству- Це діяльність, спрямована на зміцнення фінансових позицій підприємств та організацій з метою усунення загрози економічної неспроможності. Іншими словами – це пошук причин подібного явища та спосіб позбавлення від них. У процесі такої діяльності виробляються спеціальні методи, цілі системи з контролю та боротьби з неспроможністю суб'єкта господарювання Керівництво організації повинне зробити все для того, щоб уникнути банкрутства. Залежить це «все» від якості інформації, що збирається для аналізу інформації про особливості та ризики ринку, а також від правильності дослідження та застосування даних на практиці.

У цій системі функціонують окремі суб'єкти, діяльність яких спрямована на запобігання неспроможності та при взаємодії з ними підприємства виробляються стратегії та методи боротьби у кожному конкретному випадку. Найбільш сприятливим способом запобігання банкрутству є його прогнозування. Під час створення прогнозу виробляється система протидії ризикам, вибираються ті шляхи, які допоможуть уникнути фінансової неспроможності.

З метою запобігання банкрутствунеобхідно систематично силами апарату управління проводити аналіз фінансової стійкості підприємства міста і з появою перших ознак погіршення фінансового стану виявляти причини і усувати їх. Таку роботу слід проводити до відновлення фінансової стійкості організації. З цією метою керівництво розробляє програму виведення із кризи (короткострокову та середньострокову). Заходи щодо запобігання погіршення фінансового стану організації слід вживати досі прострочення платежів кредиторам понад три місяці, тобто. до можливого моменту подання кредиторами до арбітражного суду заяви про визнання боржника банкрутом.

Заходи, створені задля відновлення платоспроможності боржника, може бути також вжито кредиторами чи іншими особами за згодою організацією-боржником. Ці заходи повинні вживатися (розроблятися) щойно в організації виникають випадки простроченої кредиторську заборгованість.

Як приклад до таких заходів можна віднести:

Надання тимчасової фінансової допомоги власником організації, кредитором за згодою з боржником, третьою особою за згодою боржника або під заставу та гарантію зазначених осіб;

Зміцнення керівництва підприємством;

Скорочення різноманітних витрат;

Поліпшення виробничого процесу.

Існує три основні методи прогнозування банкрутства: екстраполяція- дозволяє створити прогноз на невеликий відрізок часу, коли для виникнення банкрутства існують стандартні причини, пов'язані з діяльністю організації, а також нестабільною економікою країни. При поточному прогнозуванні використовуються самі параметри, які застосовувалися в аналогічній роботі для минулих періодів;

експертна оцінка- суть цього методу досить проста: підприємство ініціює збори певної кількості експертів. Вони отримують низку питань, куди необхідно надати підприємству відповідь з оцінкою ризиків у межах заданих господарюванням параметрів;

моделювання- дозволяє відтворити певну ситуацію та пропонує шляхи для її запобігання. За допомогою аналізу на підставі статистичної інформації та математичного моделювання розглядаються всі фактори, які можуть спричинити банкрутство підприємства. Завдяки цьому обробляється величезний масив інформації щодо економічного, соціального та демографічного стану в країні.

Ефективними є також методи (застосовуються вже тоді, коли шансів запобігти банкрутству дуже мало):

спостереження- процедура, що застосовується у справі про банкрутство до боржника з метою забезпечення збереження його майна, проведення аналізу фінансового становища боржника, складання реєстру вимог кредиторів і проведення зборів кредиторів. Тимчасовий управитель - арбітражний управитель, затверджений арбітражним судом щодо спостереження відповідно до цим Федеральним законом;

санація (фінансове оздоровлення)- санацією називають низку заходів, спрямованих на запобігання ліквідації підприємства шляхом визнання його банкрутства. Проводиться лише після того, як виникають усі умови для проголошення фінансової неспроможності;

зовнішнє керівництво- процедура, що застосовується у справі про банкрутство до боржника з метою відновлення його платоспроможності. Зовнішній керуючий - арбітражний керуючий, затверджений арбітражним судом щодо зовнішнього управління та інших встановлених ФЗ №127.