Ein Beispiel für die Finanzanalyse für Einzelpersonen. Analyse der finanziellen Lage einer Person (Einzelperson). Wer ist ein Finanzmanager?

Finanzanalyse im Konkurs

Gemäß Art. 24 des Gesetzes ist der Administrator verpflichtet:

1. Analyse der Finanzlage des Schuldners (der Zweck einer solchen Analyse besteht darin, die Frage nach der Möglichkeit der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit zu beantworten).

2. Analysieren Sie die Finanz-, Wirtschafts- und Anlageaktivitäten des Schuldners, seine Position auf den Rohstoff- und anderen Märkten (dies ist notwendig, um die Frage nach der Anwendung eines bestimmten Verfahrens und spezifischer Maßnahmen innerhalb dieses Verfahrens zu beantworten).
Kapitel 4 des Gesetzes legt fest, dass der Zweck der Beobachtung des Schuldners die Erhaltung seines Eigentums, die Durchführung der Analyse ist Finanzielle Situation, Erstellung eines Gläubigerverzeichnisses, Abhaltung der ersten Gläubigerversammlung. Diese Ziele dienen dazu, das wichtigste Ziel zu erreichen - das künftige Schicksal des Schuldners zu bestimmen und dementsprechend das auf ihn angewandte Verfahren im Rahmen des Insolvenzverfahrens (finanzielle Beitreibung, Fremdverwaltung, Insolvenzverfahren, Vergleich).
Kunst. 70 Analyse der Finanzlage des Schuldners. Die Analyse der Vermögenslage des Schuldners wird durchgeführt, um den Wert des Eigentums des Schuldners zur Deckung der Gerichtskosten, der Aufwendungen für die Zahlung der Vergütung an den Schlichtungsleiter sowie zur Ermittlung der Möglichkeit oder Unmöglichkeit, die Zahlungsfähigkeit des Schuldners in der durch dieses Bundesgesetz festgelegten Weise und innerhalb der Fristen wiederherzustellen.
Artikel 129 des Gesetzes verpflichtet den Liquidator auch, eine Finanzanalyse durchzuführen.

Die Finanzanalyse im Insolvenzfall eines Unternehmens wird auf der Grundlage der folgenden Vorschriften durchgeführt:

• Beschluss der Regierung der Russischen Föderation Nr. 257 vom 29.05.04 "Über die Sicherung der Interessen der Russischen Föderation in einem Insolvenzverfahren .."
• Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 27. Dezember 2004 N 855 "Über die Genehmigung der vorläufigen Regeln für die Überprüfung der Anzeichen eines fiktiven und vorsätzlichen Konkurses durch den Schiedsleiter"

2) Datenquellen für die Analyse der Finanzlage des schuldnerischen Unternehmens (insolvent):

In Übereinstimmung mit der Finanzanalyse eines insolventen Unternehmens erfolgt auf der Grundlage von:

a) statistische Berichterstattung, Buchführung und Steuerberichterstattung, Buchführung und Steuerbuchhaltung, sowie (falls vorhanden) Materialien der Prüfung und Berichte von Gutachtern;

B) Gründungsdokumente, Protokolle Hauptversammlungen Mitglieder der Organisation, Verwaltungsratssitzungen, Aktionärsregister, Verträge, Pläne, Schätzungen, Berechnungen;

c) Bestimmungen über Rechnungslegungsmethoden, einschließlich Rechnungslegungsmethoden für Steuerzwecke, Arbeitskontenplan Buchhaltung, Arbeitsabläufe sowie Organisations- und Produktionsstrukturen;

d) Berichterstattung über Zweigniederlassungen, Tochtergesellschaften und abhängige Geschäftseinheiten, Strukturabteilungen;

e) Unterlagen zu Steuerprüfungen und Gerichtsverfahren;

f) normative Rechtsakte, die die Tätigkeit des Schuldners regeln.
3. Die Ziele der Finanzanalyse eines insolventen Unternehmens

In Übereinstimmung mit der Gesetzgebung wird die finanzielle Analyse des Zustands des Schuldners durchgeführt, um:

Berechnung von Finanzkennzahlen Wirtschaftstätigkeit der Schuldner;

Ermittlung der Ursache für den Verlust der Zahlungsfähigkeit;

Analyse der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Schuldners;

Erkennen von Anzeichen für fiktive und vorsätzlicher Bankrott;

Schlußfolgerung über die Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners;

Beschlussfassung über die Zweckmäßigkeit der Einführung eines geeigneten Insolvenzverfahrens;

Schlußfolgerung über die Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Kostenübernahme.

4) Analyse der Finanzlage eines insolventen Unternehmens

Finanzielle Lage ist wesentliches Merkmal Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit des Unternehmens. Sie richtet sich nach dem dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Vermögen und den Quellen seiner Finanzierung.

Die Analyse der Finanzlage erfolgt auf Basis der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, deren Daten entsprechend den erhaltenen Zusatzinformationen (Gutachterberichte, Angaben in den Anlagen zur Bilanz , etc.)

4.1. Analyse der Zusammensetzung und Struktur des Bilanzvermögens

Analyse der Bilanzwährung. Die Struktur und Dynamik seiner Hauptkomponenten in Vermögenswerten.

4.2. Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Bilanzverbindlichkeit

Analyse der Struktur der Finanzierungsquellen für die Aktivitäten des Unternehmens. In Struktur und Dynamik

4.3. Analyse der Finanzergebnisse

Informationsquelle ist hier die Gewinn- und Verlustrechnung. In diesem Abschnitt werden Indikatoren wie Nettoumsatz, Betriebsgewinn, Einnahmen aus verschiedenen Aktivitäten usw. analysiert.

4.4. Finanzleistung

Analysiert werden die Indikatoren Liquidität, Kapitalstruktur, Rentabilität, Geschäftstätigkeit.

4.5. Wichtigste Schlussfolgerungen

Der Abschnitt fasst die wichtigsten Ergebnisse der Analyse zusammen.

5) Andere analytische Verfahren, gesetzlich vorgesehen für insolvente Unternehmen

5.1. Analyse der Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners

Ein Zeichen für einen fiktiven Konkurs ist die Fähigkeit eines Unternehmens, zum Zeitpunkt der Einreichung eines Antrags beim Schiedsgericht für seine Verpflichtungen verantwortlich zu sein. Ein Zeichen für einen vorsätzlichen Bankrott ist das Vorhandensein einer Tendenz des Unternehmens zu einem Rückgang des Nettovermögens und eines Rückgangs des Verhältnisses zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten für eine Reihe von Zeiträumen.

5.2. Analyse der Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners

Hier wird der Recovery-Koeffizient (Verlust) der Solvenz berechnet. Und es wird das Risiko eines bankrotten Unternehmens eingeschätzt, seine Zahlungsfähigkeit in naher Zukunft wiederherzustellen oder zu verlieren.

5.3. Fazit zur Zweckmäßigkeit der Einführung eines geeigneten Insolvenzverfahrens

Aufgrund Gutachten und anhand der bei der Analyse gewonnenen Daten wird der Schluss gezogen, dass es notwendig ist, das eine oder andere Insolvenzverfahren im Unternehmen einzuführen.

5.4. Schlussfolgerung zur Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Gerichtskostenübernahme

Basierend auf den Daten, die im Rahmen der Analyse der Finanzlage eines insolventen Unternehmens gewonnen wurden, wird geschlossen, ob das Unternehmen in der Lage ist, Anwaltskosten im Zusammenhang mit Insolvenzverfahren.

mit. E. KOVAN Kandidat des Techn. in Economics, Professor des Department of Economics and Crisis Management, FSBEI HPE Financial University under the Government Russische Föderation". Autor wissenschaftlicher Monographien, Lehrmittel und Artikel zu den Problemen des Krisenmanagements.

Teilnahme an Forschungsprojekten, die von der Finanzuniversität im Interesse der Regierung der Russischen Föderation, des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation, des Landwirtschaftsministeriums der Russischen Föderation, des Moskauer Ministeriums für Wissenschaft und Industrie und anderer Institutionen durchgeführt wurden und Organisationen. Akkreditiert von der Vereinigung "Interregionale Selbstregulierungsorganisation professioneller Schiedsmanager" als Person, die Beratungstätigkeiten bei der Durchführung von Insolvenzverfahren für Organisationen ausübt. Forschungsinteressen - Theorie und Praxis des Anti-Krisen-Managements von sozioökonomischen Systemen, finanzielle Sanierung und Insolvenzverhütung.

Sergej. [E-Mail geschützt]

Derzeit hat das Anti-Krisen-Management die Notwendigkeit aufgezeigt, eine Methodik zur Analyse der Finanzlage von Personen zu entwickeln, die keine Standardrechnungslegungen führen. Dieser Artikel hat eine solche Technik entwickelt und bietet Beispiele für ihre Anwendung. Die Technik kann verwendet werden, um die finanzielle Situation von Bürgern zu analysieren, für die ein Konkursverfahren in Betracht gezogen wird.

Konkurskommissar, Konkurs eines Bürgers, Jahresabschluss, Konkursverfahren, Finanzanalyse.

finanziell

Vermögen

Bürger

Verfahren

Ankrotismus

Einführung

Die Durchführung einer Finanzanalyse von Wirtschaftseinheiten ist ein notwendiges Element, um fundierte Managemententscheidungen in Bezug auf diese Einheiten zu treffen. Die Ergebnisse der Finanzanalyse werden sowohl von internen Benutzern (Eigentümer, Manager) verwendet, um den jeweiligen Umständen angemessene Maßnahmen zu entwickeln und durchzuführen, als auch von externen Benutzern (Lieferanten, Verbraucher, Banken usw.), um Entscheidungen darüber zu treffen, wie und inwieweit sie ihre eigene Beziehung zu dieser Geschäftseinheit aufbauen können.

In Fällen, in denen sich eine wirtschaftliche Einheit in einer Vorkrisen- oder Krisensituation befindet, nimmt die Rolle der Finanzanalyse um ein Vielfaches zu, sie wird zum Zwecke der rechtzeitigen Erkennung verwendet negative Faktoren Entwicklung, hilft, die Ursachen der sich abzeichnenden Krisenphänomene zu verstehen und die Möglichkeiten der Anwendung verschiedener Maßnahmen zur Krisenbewältigung zu bewerten.

Wenn das Analyseobjekt eine Organisation ist, die Buchführungsunterlagen führt und regelmäßige Buchführungsabschlüsse erstellt, einschließlich einer Bilanz, eines Finanzberichts

Ergebnisse und deren Anhängen [Order 2010, S. 3] werden bewährte Analysetechniken angewendet, die in vielen Büchern und Artikeln beschrieben sind (siehe zum Beispiel: [Analyse, 2007, V. V. Kovalev, Vit. V. Kovalev, 2012, Kovan SE, 2009]).

In Insolvenzverfahren von Organisationen gehört die Finanzanalyse zu den grundlegenden Aufgaben eines Insolvenzverwalters [ das Bundesgesetz 2002, Art.-Nr. 20.3, 70]. Im Jahr 2003 wurden die Regeln für die Durchführung von ... Finanzanalysen [Resolution 2003] entwickelt, die eine Methodik festlegten, die die Hauptbereiche der Finanzanalyse umfasst:

Analyse von Finanzkennzahlen und Kennzahlen;

Analyse von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten;

Analyse von Wirtschafts-, Investitions- und finanzielle Aktivitäten, die Position des Untersuchungsgegenstandes auf den Rohstoff- und anderen Märkten;

Analyse der Möglichkeit, eine Break-Even-Aktivität durchzuführen.

Die Hauptaufgabe der Finanzanalyse in Insolvenzverfahren besteht darin, die Möglichkeit oder Unmöglichkeit der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit einer Krisenwirtschaft zu identifizieren.

juristische Person und begründen die Wahl des am besten geeigneten Insolvenzverfahrens.

Die wichtigsten Ausgangsdaten für die Analyse sind die Jahresabschlüsse des Analysegegenstandes, nach den Informationen, aus denen Indikatoren und Kennzahlen berechnet werden, wird eine Untersuchung der Vermögenswerte und Schulden durchgeführt. Die in Betracht gezogenen "Regeln ..." wurden hauptsächlich für Organisationen des realen Wirtschaftssektors - Industrie, Bau, Verkehr usw. - entwickelt, in denen zu dieser Zeit erhebliche praktische Erfahrungen gesammelt wurden.

Ein bekannter Nachteil der anerkannten Methode der Finanzanalyse ist die Unmöglichkeit ihrer korrekten Anwendung in Bezug auf Unternehmen, die keine standardisierten Jahresabschlüsse erstellen, in erster Linie Einzelpersonen - einzelne Unternehmer und Bürger, für die ein Insolvenzverfahren in Betracht gezogen wird. Ein besonderes Interesse an der Finanzanalyse mangels regelmäßiger Rechnungslegung ist 2015 nach Inkrafttreten entstanden gesetzliche Regelungen Gesetz über den Konkurs von Bürgern, wonach der Finanzverwalter verpflichtet ist, die finanzielle Lage eines Bürgers zu analysieren [Bundesgesetz 2002, Art. 213.9, Absatz 8]. Daher gibt es derzeit keine Methodik und Praxis zur korrekten Lösung des Problems der Finanzanalyse, wenn keine Daten in Form von gewöhnlichen Jahresabschlüssen vorliegen.

Der Zweck dieses Artikels besteht darin, eine Methodik zur Analyse der Finanzlage von Bürgern, einschließlich einzelner Unternehmer, die keine Jahresabschlüsse erstellen, zu entwickeln, die den Ansätzen, die in Bezug auf Organisationen verwendet werden, möglichst nahe kommt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit wird zunächst die Entwicklung allgemeiner Ansätze zur Analyse von Finanzkennzahlen und Kennzahlen durchgeführt, für deren Anwendung keine Standardabschlüsse erforderlich sind, beispielsweise in Bezug auf einen einzelnen Unternehmer, wenn er a vereinfachtes Steuersystem. Diese Technik kann sowohl bei der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens als auch außerhalb des Insolvenzverfahrens angewendet werden. Die Anwendung der entwickelten Methodik zur Analyse der Finanzlage von Bürgern in Insolvenzverfahren wird ebenfalls gezeigt.

Entwicklung der Analysemethode

Die Praxis der Anwendung der Methoden der Koeffizientenanalyse von Organisationen zeigt, dass es für die meisten Analysezwecke, einschließlich der Untersuchung von Solvenz, Rentabilität und Finanzstabilität, ausreichend ist

relativ geringe Anzahl von Basisindikatoren. Darunter - die Höhe der Verbindlichkeiten der Organisation, die Höhe ihres Vermögens, einschließlich der Ansprüche an andere Personen, die Höhe der Vermögenswerte, die zur Begleichung der Verpflichtungen verkauft werden können, die Höhe der Einnahmen und Ausgaben der Organisation für bestimmte Zeiträume von Zeit. Um Informationen über sie zu erhalten, ist es nicht erforderlich, die Buchhaltungsauszüge der festgelegten Form zu haben. Wirtschaftseinheiten, Organisationen und Einzelunternehmer muss bestehen staatliche Registrierung, ihren Geschäftsbetrieb über Konten bei Kreditinstituten ausüben, die Eigentumsrechte an Immobiliengegenständen in vorgeschriebener Weise anmelden und Verkehrsmittel, Transaktionen, Steuererklärungen einreichen. Basierend auf diesen Informationen ist es möglich, ohne Standardformulare der Bilanz und des Berichts über die Finanzergebnisse Informationen über die wichtigsten Indikatoren der Tätigkeit und des Zustands einer wirtschaftlichen Einheit (im Folgenden auch Analysegegenstand) zu generieren.

Unten sind die grundlegenden Indikatoren für jede Geschäftseinheit und mögliche Wege sie erhalten, wenn kein Jahresabschluss vorliegt oder deren Verwendung nicht möglich ist.

Die Höhe des Vermögens des Untersuchungsgegenstandes A wird in Rubel bestimmt als Summe des Wertes des gesamten Vermögens des Untersuchungsgegenstandes, einschließlich der Ansprüche gegen andere Personen, sowie Guthaben auf Konten bei Kreditinstituten. Folgende Daten werden benötigt:

Inventarisierung der zum Untersuchungsgegenstand gehörenden Vermögensgegenstände als wirtschaftliche Einheit;

Informationen zu Verträgen mit anderen Personen, nach denen die Konten des analysierten Objekts Gelder erhalten müssen;

Kontoauszüge für alle Konten mit den Salden zum Zeitpunkt der Analyse. Auf der Grundlage von Vereinbarungen mit anderen Personen können die Ansprüche gegen sie und anhand der Daten der Kontoauszüge - die dem Analyseobjekt zur Verfügung stehenden Mittel - bestimmt werden. Lediglich die Wertermittlung der Immobilie anhand ihres Inventars kann relativ problematisch sein, wofür Sie die Grundlagen der Immobilienbewertung kennen müssen. Die Darstellung von Bewertungsmethoden ist nicht Gegenstand dieses Beitrags. Die Grundlagen der Bewertung können der einschlägigen Literatur entnommen werden [Grundlagen der Bewertung, 2010].

Aufsummierung des Wertes von Immobiliengegenständen, Geldern auf den Konten des Analyseobjekts

Wirksam

Anti-Krise

Leitungsgremium

und seine Ansprüche gegenüber anderen Personen erhalten wir den Indikator A. Eine Zunahme oder Abnahme des Indikators A charakterisiert die Veränderung des Vermögenszustands des Untersuchungsgegenstandes und bestimmt formal den Nominalbetrag der Verbindlichkeiten des Untersuchungsgegenstandes, da die Summe der Vermögenswerte gleich der Summe ihrer Entstehungsquellen (Verbindlichkeiten) ist.

die Summe des Vermögens des Untersuchungsgegenstandes, ohne die sein Funktionieren An unmöglich ist, wird in Rubel ermittelt, indem der Wert aller Vermögensgegenstände des Untersuchungsgegenstandes addiert wird, die unmittelbar an der wirtschaftlichen Tätigkeit beteiligt sind (Immobilien, Vermögensgegenstände) Produktion, Fahrzeuge, Computer usw.). Zur Ermittlung des Indikators werden die Daten verwendet, die zur Ermittlung der Bilanzsumme von A.

Es empfiehlt sich, die wirtschaftliche Tätigkeit des Untersuchungsgegenstandes vorab zu untersuchen und festzustellen, welche Vermögensgegenstände und Vermögensgegenstände unbeschadet der Fortführung der Tätigkeit veräußert werden können. Die Erfahrung einer solchen Analyse für Organisationen zeigt, dass die Zusammensetzung von Vermögenswerten, die nicht in der Haupttätigkeit verwendet werden und veräußert werden können, die Ansprüche gegen andere Personen und die Geldmittel des Analyseobjekts umfassen sollte. Aufnahme oder Nichtaufnahme in diese Gruppe materiellen Objekten hängt von den Besonderheiten der Tätigkeit des Analyseobjekts ab. Zu dieser Gruppe gehören beispielsweise Autos, außer wenn die wirtschaftliche Tätigkeit des Untersuchungsgegenstandes mit der Durchführung des Transports mit leichten Verkehrsmitteln zusammenhängt. Das verbleibende Vermögen bildet den erforderlichen Betrag An.

die Höhe der Verbindlichkeiten £ des Untersuchungsgegenstandes wird durch die Summe aller Verbindlichkeiten, einschließlich Verbindlichkeiten gegenüber anderen Unternehmen und Personen, Kreditinstituten, bestimmt

Synthetisierter Saldo der Aktiven und Passiven des Analyseobjekts

Besitzen

Quellen

Verpflichtungen

Höhe des Vermögens

Die Höhe der Verbindlichkeiten B

Personal- und Pflichtzahlungen (Steuern und Beiträge). Um diesen Indikator zu bestimmen, benötigen Sie:

Informationen zu Verträgen, nach denen das Analyseobjekt Verpflichtungen gegenüber anderen Unternehmen und Personen eingegangen ist;

Informationen über zu zahlende Steuern und Beiträge.

Eine Werterhöhung oder Wertminderung zeigt die Veränderung der Schulden des Untersuchungsgegenstandes gegenüber anderen Personen. Bei der Untersuchung der Dynamik von Verbindlichkeiten kann Folgendes erforderlich sein: Analyse einzelner Komponenten der Höhe der Verbindlichkeiten, Trennung und Analyse der Verbindlichkeiten in langfristige und kurzfristige, Einbeziehung der ausgegebenen Sicherheiten der Verbindlichkeiten und Zahlungen in die Verbindlichkeiten. Alle diese Daten können durch die Analyse der Vertragsbedingungen, die durch das Analyseobjekt geschlossen werden, sowie deren Bedingungen erhalten werden.

der Betrag des Nettovermögens Ah wird als Differenz zwischen dem Betrag des Vermögens und dem Betrag der Verbindlichkeiten des Untersuchungsgegenstandes berechnet.

Ah = A - 5 (1)

Dieser Indikator charakterisiert auch die rechnerische Höhe der eigenen Finanzierungsquellen von Vermögenswerten und die Abhängigkeit des Untersuchungsgegenstandes von Finanzierungsquellen Dritter.

Die betrachteten Indikatoren charakterisieren die Höhe der Aktiva und Passiva, ermöglichen die Synthese der Struktur des bedingten Saldos von Aktiva und Passiva des Analyseobjekts (Abb. 1a) und heben auch den Teil der Aktiva hervor, der auf Kosten ihrer eigenen gebildet wird Quellen der Bildung. Übersteigt der Betrag der Verbindlichkeiten den Betrag des Vermögens (Abb. 1b), gehen alle eigenen Quellen mit Verlusten verloren.

die Höhe der ungedeckten Verluste, wenn die Verbindlichkeiten das Vermögen des Untersuchungsgegenstandes übersteigen, b wird unter Berücksichtigung der Bedingung der Sicherung des Gleichgewichts der Vermögenswerte und der Quellen ihrer Bildung bestimmt (siehe Abbildung rechts):

L = (5 -A) / 2 (2)

die Gesamteinnahmen des Untersuchungsgegenstandes für den Untersuchungszeitraum I, die alle Einnahmen des Untersuchungsgegenstandes umfassen, die zB für das Vorjahr (oder für ein Quartal, Monat) erhalten wurden. Für einen Bürger (siehe unten) kommen auch regelmäßige Zahlungen hinzu (Gehalt, Rente, Stipendium usw.). Die Dynamik des Indikators I charakterisiert die Veränderung der Zahlungsfähigkeit des Analyseobjekts.

die Gesamtausgaben des Untersuchungsgegenstandes für den Untersuchungszeitraum E ergeben sich aus der Addition aller Ausgaben des Untersuchungsgegenstandes für den gleichen Zeitraum, für den die Einnahmen ermittelt werden I. Die Informationsquelle

über die vereinnahmten Einnahmen und Ausgaben kann Steuererklärung Analysegegenstand und/oder Kontoauszüge zu Kontotransaktionen. Organisationen und Einzelunternehmer müssen eine Steuererklärung erstellen und bei den Finanzbehörden einreichen, um ihre Geschäfte über Kreditorganisationen abzuwickeln. Im Folgenden wird gezeigt, wie Indikatoren für Personen definiert werden, die keine Einzelunternehmer sind.

Der Gewinn (Verlust) aus den Tätigkeiten des Untersuchungsgegenstandes B wird als Differenz zwischen den Gesamteinnahmen und den entsprechenden Ausgaben des Untersuchungsgegenstandes ermittelt:

Dieser Indikator repräsentiert den Betrag Geld, das dem Untersuchungsgegenstand nach allen Ablenkungen, einschließlich Produktions- und Handelskosten, Zinszahlungen für Kredite und sonstige Zahlungen sowie Steuern, zur Verfügung steht und die Fähigkeit kennzeichnet, eigene Finanzierungsquellen für seine Tätigkeit zu bilden .

Basierend auf den oben genannten Indikatoren können Sie eine Reihe von Finanzkennzahlen (relative Kennziffern) entwerfen und berechnen, ähnlich den Kennzahlen, die für die Finanzanalyse von Organisationen verwendet werden. Natürlich erlauben die betrachteten Ansätze nicht die Bildung der gleichen Koeffizienten wie bei der Verwendung von Jahresabschlüssen. In der Analyse werden die Koeffizienten verwendet, um die Eigenschaften der Finanztätigkeit und die Finanzlage des Analyseobjekts widerzuspiegeln: Finanzstabilität, Solvenz, Liquidität usw. Die vorgeschlagenen Indikatoren ermöglichen es Ihnen, dieses Ziel ohne Verwendung von Jahresabschlüssen zu erreichen. In dieser Hinsicht werden den Indikatoren der Finanzlage ähnliche Namen gegeben wie in den oben genannten "Regeln". [Erlass 2003].

Die Rentabilität der Tätigkeit wird als Verhältnis des Gewinns (Verlustes) aus der Tätigkeit zum Gesamteinkommen berechnet.

R = D / I = (I - E) / 1. (4)

Im Allgemeinen charakterisiert die Rentabilitätskennzahl das endgültige Finanzergebnis als Anteil am Gesamteinkommen. Wenn wir das Ergebnis mit 100 multiplizieren, erhalten wir die Rentabilität der Aktivität als Prozentsatz der Höhe des Einkommens.

der Solvenzgrad errechnet sich aus dem Verhältnis der Verbindlichkeiten des Untersuchungsgegenstandes zu seinen Einkünften. Dieser Indikator ist analog zum Grad der allgemeinen Zahlungsfähigkeit (siehe zum Beispiel: [Kovan S. E., Mokrova L. P., Ryakhovskaya A. N., 2009, S. 67]).

W = S / (I / 12)

Im Nenner des Indikators können Sie auch die Durchschnittswerte des Einkommens des Analyseobjekts verwenden. Insbesondere wird das Gesamteinkommen des Jahres geteilt durch 12 in Formel (5) eingesetzt, so dass der Solvenzgrad in Monaten gemessen wird. Dieser Koeffizient charakterisiert die Fähigkeit des Analyseobjekts, seinen Verpflichtungen auf Kosten seiner Einnahmen nachzukommen.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl berechnet sich als das Verhältnis von Vermögenswerten, die zur Begleichung von Verbindlichkeiten verkauft werden können, ohne die Funktionsfähigkeit des Analyseobjekts zu seinen Verbindlichkeiten zu verlieren. Ktl = (A-An) / & (6)

Vermögenswerte, die zur Begleichung von Verbindlichkeiten verkauft werden können, sind definiert als die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der Vermögenswerte A und dem Betrag der Vermögenswerte, ohne die das Funktionieren von An unmöglich ist. Dieser Indikator charakterisiert die Fähigkeit des analysierten Objekts, seinen Verpflichtungen auf Kosten seines Eigentums nachzukommen.

Die Quote der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) berechnet sich aus dem Verhältnis der nicht mit Verbindlichkeiten belasteten Vermögenswerte (Nettovermögen) zur Bilanzsumme des untersuchten Objekts. Kf.n = Ah / A = (A - & / A. (7)

Der Indikator charakterisiert den Anteil des aus eigenen Quellen gebildeten Vermögens. Der Aufbau dieses Koeffizienten ist in Fig. 1a dargestellt.

Eine begrenzte Bandbreite von Finanzlagekennzahlen (insgesamt vier) ermöglicht eine hinreichend aussagekräftige Analyse der Finanzlage aus verschiedenen Positionen und spiegelt die Eigenschaften Rentabilität, Solvenz zu Lasten liquider Mittel und zu Lasten der laufenden Aktivitäten, sowie der Grad der Unabhängigkeit dieser Tätigkeit von Fremdmitteln (Gläubigern).

Betrachten Sie ein Beispiel für die Analyse der Finanzlage einer wirtschaftlichen Einheit ohne Jahresabschluss. Zur Analyse gesammelte Informationen per Ende 2015:

Die nach dem festgelegten Verfahren registrierte Vermögensliste des Analyseobjekts, die fünf Elemente mit einem geschätzten Gesamtwert von 3,4 Millionen Rubel enthält, ist nicht direkt an der Produktionstätigkeit beteiligt einen Wagen im Wert von 0,7 Millionen Rubel;

Erklärung über den Stand des Bankkontos zum Bilanzstichtag, der Saldo beträgt 0,03 Millionen Rubel;

Register der mit anderen Personen abgeschlossenen Verträge, nach denen der Analysegegenstand zum Stichtag:

Wirksam

Anti-Krise

Leitungsgremium

über das Recht auf Ansprüche gegen andere Personen in Höhe von 2 Mio. RUB,

o Verbindlichkeiten gegenüber anderen Personen in Höhe von 2,4 Mio. Rubel, während die Verbindlichkeiten aus aufgenommenen Krediten im Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten 2,1 Mio. Rubel betragen, alle Verbindlichkeiten sind kurzfristig mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr. Steuererklärung für das Berichtsjahr 2015, wonach die Einnahmen des Analyseobjekts 2,8 Millionen Rubel und die Ausgaben für den gleichen Zeitraum 2,1 Millionen Rubel betrugen. Es ist notwendig, die Finanzlage des Objekts zum aktuellen Datum zu analysieren und eine Schlussfolgerung über die Finanzlage zu formulieren. Anhand der vorgelegten Daten wurden Indikatoren und Kennzahlen zur Finanzlage des Analyseobjekts berechnet (siehe Tabelle).

Das Analyseobjekt ist profitabel. Die Erlöse für den analysierten Zeitraum übersteigen die Kosten. Die Rentabilitätsquote betrug 25 %, dh pro Rubel des Einkommens stehen dem Objekt etwa 25 Kopeken des Gewinns zur Verfügung.

Solvenzindikatoren sind widersprüchlich. Die Zahlungsfähigkeit beträgt 10,3 Monate. Alle Verbindlichkeiten des Untersuchungsgegenstandes sind kurzfristig. Daher aufgrund von

Indikatoren und Kennzahlen der Finanzlage

Indikator Berechnungsformel Wert

Höhe des Vermögens, Mio. RUB A 3,4 + 2,0 + 0,03 = 5,43

Die Menge der Vermögenswerte, ohne die das Funktionieren unmöglich ist, Mio. Rubel An 5,43-0,7-2,0-0,03 = 2,7

Höhe der Verbindlichkeiten, RUB Mio & 2,4

Nettovermögen, RUB Mio Ah = A- & 5,43-2,40 = 3,03

Gesamteinkommen für den analysierten Zeitraum, RUB Mio ich 2.8

Gesamtausgaben für den analysierten Zeitraum, RUB Mio E 2.1

Gewinn (Verlust) aus der Geschäftstätigkeit, RUB Mio P = I - E 2,8-2,1 = 0,7

Rentabilität der Aktivitäten R = P / I 0,7 / 2,8 = 0,25

Solvenzgrad, Monate C = & / (I / 12) 2,4 / (2,8 / 12) = 10,3

Aktuelle Liquiditätskennzahl Ktl = (A - An) / & (5,43-2,7) / 2,4 = 1,1

Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) Кфн = Аch / А 3,03 / 5,43 = 0,56

laufenden Aktivitäten kann die analysierte Wirtschaftseinheit die fristgerechte Rückzahlung aller bestehenden Verpflichtungen innerhalb des festgelegten Zeitrahmens (maximal drei Monate) nicht gewährleisten.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl liegt bei 1,1, was bedeutet, dass das Analyseobjekt über genügend Aktiva verfügt, die nicht direkt an der Produktionstätigkeit beteiligt sind, um seine Verbindlichkeiten zu decken.

Die Zahlungsfähigkeit des Untersuchungsgegenstandes wird durch den Überschuss der liquiden Mittel über die kurzfristigen Verbindlichkeiten sichergestellt.

Die finanzielle Unabhängigkeitsquote beträgt 0,56 oder 56% des Vermögens des analysierten Objekts werden zu Lasten der eigenen Mittel gebildet. Der Rest der Aktiva besteht aus Verbindlichkeiten, die zu 88% (2100/2400) Darlehen ausmachen. Diese Tatsachen weisen auf eine erhebliche Abhängigkeit der Tätigkeit des Untersuchungsgegenstandes von Drittmitteln hin.

Das betrachtete Beispiel zeigt, dass es mit der vorgeschlagenen Methodik möglich ist, die aktuelle Finanzlage des Untersuchungsgegenstandes zu charakterisieren. Wenn für andere Perioden ähnliche Informationen vorliegen, können Sie die Änderung der Finanzlage des Objekts verfolgen.

Finanzanalyse in Insolvenzverfahren von Bürgern

Der vorgestellte Ansatz kann verwendet werden, um die finanzielle Situation eines Bürgers zu analysieren, wenn gegen ihn ein Insolvenzverfahren eingeleitet wird. Die Analyse der Finanzlage eines Bürgers hat ihre eigenen Besonderheiten, die die direkte und korrekte Anwendung der "Regeln" verhindern. In jedem Fall ist eine Analyse erforderlich, in erster Linie um festzustellen, ob die Zahlungsfähigkeit des Schuldners wiederhergestellt werden kann, und um das für ihn am besten geeignete Verfahren einzuführen. Das allgemeine Pflicht ein Schiedsmanager, der in Insolvenzverfahren von Bürgern als Finanzmanager bezeichnet wird.

Die in Konkursverfahren durchgeführte Analyse wird sich geringfügig von der Finanzanalyse außerhalb der Verfahren unterscheiden. In der Einleitung zu diesem Artikel wurde bereits darauf hingewiesen, dass es gemäß den Regeln vier Hauptbereiche der Finanzanalyse des Schuldners gibt, die zu Beginn dieses Artikels aufgeführt sind. Eine Darstellung der Grundlagen der Analyse in all diesen Bereichen für Organisationen findet sich in der Literatur [Kovan SE, 2009].

Betrachten wir nacheinander die Merkmale der Lösung von Analyseproblemen für einen Schuldner in einem Insolvenzfall.

Analyse von Finanzkennzahlen und Kennzahlen. Die Rentabilität, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität des Untersuchungsgegenstandes werden untersucht [Resolution 2003]. All diese

Eigenschaften können mit den oben skizzierten Ansätzen analysiert werden, jedoch unter Berücksichtigung wichtiger Merkmale natürliche Person als Gegenstand der Finanzanalyse.

Wenn ein Bürger einen Insolvenzantrag stellt, sind dem Antrag Unterlagen über seine finanzielle Lage beizufügen [Bundesgesetz 2002, Artikel 213.4]:

Immobilieninventar;

Verbindlichkeiten und Forderungen sowie entsprechende Schuldner- und Gläubigerverzeichnisse;

Kontoauszüge über die Verfügbarkeit von Einlagen und Barguthaben auf Konten;

Angaben zu den erhaltenen Einkünften und einbehaltenen Steuern für drei Jahre;

Andere Informationen.

Mit den aufgeführten Daten können Sie die meisten der in diesem Artikel vorgestellten Indikatoren und Koeffizienten berechnen. Wird der Antrag vom Gläubiger des Bürgers gestellt, sind die für die Analyse erforderlichen Daten der bestellte Finanzmanager Schiedsgericht zur Durchführung des Insolvenzverfahrens des Schuldnerbürgers kann er vom Schuldner selbst verlangen.

Die Höhe des Vermögens A wird anhand der Daten des Inventars der Immobilie zum Schätzwert ermittelt. Die Höhe der Verbindlichkeiten 5 wird durch Aufsummierung der Verbindlichkeiten auf der Grundlage von Informationen über Abbrechnungsverbindlichkeiten gegenüber anderen Personen, Verbindlichkeiten aus von Banken erhaltenen Krediten, Steuern und sonstige Zahlungen.

Das Gesamteinkommen I wird auf der Grundlage der Angaben eines Bürgers über sein Einkommen für drei Jahre berechnet. Achten Sie auf regelmäßige Einkünfte (Gehalt, Rente, Stipendium etc.) sowie auf eventuelle Zinsen auf Bankguthaben des Schuldners.

Die meisten Indikatoren und Kennzahlen können wie oben gezeigt berechnet werden. Im Folgenden betrachten wir die Spezifitätscharakteristik von nur zwei Indikatoren.

die Summe des Vermögens des Analyseobjekts, ohne das seine Funktion nicht möglich ist, An. In Bezug auf einen Bürger sollten Vermögenswerte, ohne die das Funktionieren einer wirtschaftlichen Einheit unmöglich ist, durch Vermögenswerte ersetzt werden, die nicht in die Insolvenzmasse- Immobilien zur Schuldenbegleichung verkauft. Die Gesetze bestimmen die Zusammensetzung des Eigentums, das einem Bürger und seiner Familie nicht entfremdet ist: Wohnraum, wenn er der einzige zum Wohnen geeignet ist, Grundstück, auf dem sich diese Räumlichkeiten befinden, Hausrat und Hausrat, persönliche Gegenstände.

für den persönlichen Gebrauch (Kleidung, Schuhe usw.) usw. [Bundesgesetz 2002, Art. 213,25; Bürgerlich Verfahrensordnung 2002, Art.-Nr. 446] Somit wird die Höhe der Vermögenswerte, die von An nicht veräußert werden können, vom Finanzverwalter auf der Grundlage des Inventars der Immobilie, der Erklärungen des Bürgers unter Berücksichtigung der Anforderungen der Rechtsdokumente bestimmt.

Gesamtausgaben für den analysierten Zeitraum E. Die Untersuchung der tatsächlichen Gesamtausgaben eines Bürgers ist ein komplexes Problem, für das es meistens keine akzeptable Lösung gibt. Im Gegensatz zu Unternehmen müssen Bürger bei der Ausgabe ihrer Gelder keine Konten verwenden, die bei Kreditinstituten eröffnet wurden. Auch lässt sich nicht feststellen, welche Ausgaben für den Lebensunterhalt eines Bürgers und seiner Familie notwendig sind und welche Ausgaben in einer Krisensituation vor der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens nicht gerechtfertigt sind.

Um die minimal notwendigen Ausgaben eines Bürgers zu ermitteln, schlagen wir vor, sich auf den existenzsichernden Lohn zu konzentrieren. Der Wert des Existenzminimums stellt die Kostenschätzung des Einkaufskorbes dar, sowie die notwendigen Aufwendungen für obligatorische Zahlungen(Steuern, Gemeinschaftsausgaben und andere) und Gebühren. Das Existenzminimum wird vierteljährlich von der Regierung der Russischen Föderation für das ganze Land festgelegt [Bundesgesetz 1997]. Für einzelne Regionen wird das Existenzminimum von den gesetzgebenden (repräsentativen) Organen der Teilstaaten der Russischen Föderation festgelegt. Zum Beispiel beträgt die Höhe des Existenzminimums für das 4. Quartal 2015 in Moskau pro Kopf 14.413 Rubel, für die Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter - 16.438 Rubel, für Rentner - 10.227 Rubel, für Kinder - 12.437 Rubel. [Beschluss 2016]. Ähnliche Daten finden sich auch in anderen Regionen.

Der Verbraucherkorb enthält eine Mindestmenge an Lebensmitteln sowie Non-Food-Produkte und Dienstleistungen, deren Kosten im Verhältnis zu den Kosten der Mindestmenge an Lebensmitteln bestimmt werden, die zur Erhaltung der menschlichen Gesundheit und zur Sicherung seines Lebens erforderlich sind. Das Existenzminimum wird vierteljährlich berechnet, sowohl im Durchschnitt pro Kopf als auch getrennt für erwerbsfähige Bürger, Rentner, Jugendliche und Kinder.

Die minimal erforderlichen Gesamtausgaben ET1P eines Bürgers können unter Berücksichtigung des Existenzminimums, des Wohnortes, des sozialen Status, der Anwesenheit von Unterhaltsberechtigten usw. berechnet werden. Diese Informationen können berücksichtigt werden als

Wirksam

Anti-Krise

Leitungsgremium

die minimal notwendigen Ausgaben, um das Leben eines Bürgers und seiner Familie zu unterstützen. Bei der Durchführung des Insolvenzverfahrens muss ein Bürger mindestens über das entsprechende Einkommen verfügen (wenn möglich sollte die Inflation berücksichtigt werden):

E = 1 Chip - "tt-

Somit wurden alle Basislinien identifiziert. Die restlichen Indikatoren und Kennzahlen werden auf Basis der Baseline-Indikatoren berechnet (siehe Tabelle). Unter Berücksichtigung der Besonderheiten des Analyseobjekts lohnt es sich, einzelne Indikatoren zu klären.

Wann es kommtüber einen Bürger sollte anstelle des Indikators "Gewinn" der Begriff "finanzielle Ressource" verwendet werden:

P = P = I-1t1p, (8)

wobei P eine finanzielle Ressource ist; I - Gesamteinkommen eines Bürgers während der Studienzeit; - das erforderliche Existenzminimum für einen Bürger während der Studienzeit.

Anstelle der Bezeichnung „aktuelle Liquiditätskennzahl“ empfiehlt sich der Begriff „Bedeckungsquote“ (siehe Formel (6)). Der wirtschaftliche Sinn bleibt erhalten: Der Indikator bestimmt, welcher Teil der Schulden eines Bürgers unbeschadet des Lebens des Bürgers und seiner Familie zurückgezahlt werden kann.

Es wurde die Verpflichtung des Insolvenzverwalters festgelegt, die Finanzlage für mindestens zwei Jahre vor Eröffnung des Insolvenzverfahrens zu analysieren [Beschluss 2003]. V Alltagsleben Bürger sind nicht verpflichtet, Dokumente zu erstellen und aufzubewahren, die die Einzelheiten ihres Vermögensstatus beschreiben, daher kann es schwierig sein, den betreffenden Indikator zu bestimmen. Sie können Änderungen an registrierungspflichtigen Immobilienobjekten verfolgen in Regierungsstellen(Immobilien, Fahrzeuge), laut Kontoauszügen und Operationen auf ihnen.

Analyse der Wirtschafts-, Investitions- und Finanzaktivitäten des Schuldners. Für Organisationen besteht die Hauptaufgabe dieses Abschnitts der Analyse darin, festzustellen, ob eine wirtschaftliche Einheit, die ihre Aktivitäten ausübt und Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit (z Geld verdienen, das es ihm ermöglicht, seine Schulden zu begleichen. Nachdem die vorherrschenden Bedingungen und Merkmale des Vermögensstatus des Schuldners untersucht wurden, muss festgestellt werden, ob der Schuldner ein regelmäßiges Einkommen hat, seine Prognosewerte für zukünftige Zeiträume, ob es möglich ist, die Gegenstände seines Eigentums zu verkaufen Preise usw.

Analyse der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Schuldners. Diese Art der Analyse scheint sich am wenigsten von der Analyse für Organisationen zu unterscheiden. Das Vermögen eines Bürgers wird anhand der Daten des Vermögensverzeichnisses, der Schuldnerverzeichnisse, auf die der Bürger Anspruchsrechte hat, seiner Schulden und der Informationen über die Guthaben auf den Bankkonten des Bürgers ermittelt. In ähnlicher Weise können die Vermögenswerte von An, die nicht veräußert werden können, und Vermögenswerte, die zur Begleichung der Schulden eines Bürgers verwendet werden können (A - An), bestimmt werden. Somit ist die finanzielle Ressource eines Bürgers bestimmt, um Schulden auf Kosten des vorhandenen Eigentums zu begleichen.

Verbindlichkeiten stellen die Verpflichtungen eines Bürgers gegenüber anderen dar. V dieser Fall Sie benötigen eine Gläubigerliste und Angaben über die Höhe ihrer Verbindlichkeiten, Angaben über die Forderung gegenüber Kreditinstitute, über Steuern und Gebühren. Die Höhe der Verbindlichkeiten 5 wird im Stadium der Indikatorenanalyse bestimmt.

Analyse der Möglichkeit, eine Break-Even-Aktivität durchzuführen. In Bezug auf Einzelpersonen gibt es keine klare Definition, was als Gewinn und was als gerechtfertigter notwendiger Aufwand gilt. Auch der entsprechende Abschnitt der „Regeln“ [Dekret 2003] lässt sich nicht direkt auf die Analyse der Finanzlage der Bürger anwenden. Zur Berechnung der finanziellen Mittel (siehe Formel (8)), die einem Bürger unbeschadet der Deckung seines notwendigen Mindestbedarfs zur Verfügung stehen, wird ein existenzsichernder Lohn vorgeschlagen. Eine finanzielle Ressource kann als Analogon zum Gewinn angesehen werden.

Die im Zuge der Analyse gewonnenen Ergebnisse in vier Bereichen werden genutzt, um im Insolvenzfall eines Bürgers wirtschaftlich fundierte Entscheidungen zu treffen. Insbesondere muss ein gerichtlich bestellter Verwalter das geeignetste Verfahren unter den Verfahren vorschlagen, die in einem Insolvenzverfahren verwendet werden [Dekret 2003]. Es ist möglich, eine Umschuldung, einen Grundstücksverkauf und eine gütliche Einigung einzuführen [Bundesgesetz 2002, Art. 213.2]. Im Rahmen der Analyse kann der Insolvenzverwalter feststellen, ob für die Gläubiger wirtschaftliche Gründe vorliegen, eine bestimmte Entscheidung über das einzuleitende Verfahren zu treffen. Derzeit ist die Hauptaufgabe des Finanzmanagers

Begründung der Möglichkeit (oder Unmöglichkeit) der Schuldensanierung eines Bürgers innerhalb des festgelegten Zeitrahmens - für drei Jahre [Bundesgesetz 2002, Art. 213.14]. Deswegen spezielle Bedeutung erwirbt eine finanzielle Ressource (Formel (8)). Wenn die finanziellen Mittel größer als null sind, verfügt der Bürger über ein Einkommen, das den Mindestbedarf von ihm und seiner Familie deckt und es ihm ermöglicht, Mittel zur Rückzahlung bestehender Schulden anzusammeln. Damit liegen formale Gründe für eine Umschuldung vor, da sich die Restrukturierungswirklichkeit anhand der Höhe des positiven Saldos im Vergleich zu den zur Rückzahlung vorgelegten Forderungen der Gläubiger bestimmt.

Die Schulden, die während der Sanierung nicht durch die angesammelten Finanzmittel gedeckt sind, können durch den Verkauf eines Teils des Eigentums des Bürgers (A - An) zurückgezahlt werden.

In Ermangelung einer positiven finanziellen Ressource ist die Einführung einer Umschuldung nicht praktikabel, da ein Bürger nicht einmal die Möglichkeit hat, den Mindestbedarf aus Einkommensquellen zu decken. In diesem Fall kommen nur Optionen für den Verkauf der Immobilie oder eine gütliche Einigung in Betracht. Hier sind zwei einfache Beispiele.

Beispiel 1. Gegen Bürger N wurde ein Insolvenzverfahren eingeleitet. Die Höhe der Verpflichtungen des Bürgers beträgt 11,3 Millionen Rubel. Das durchschnittliche Jahreseinkommen I der letzten zwei Jahre betrug 2,9 Millionen Rubel.

Die Mindestausgaben gemäß dem Existenzminimum für das letzte Jahr betragen 0,34 Millionen Rubel. Bürger N. besitzt Grundstücke im Wert von 8,2 Millionen Rubel, die verkauft werden können. Der Refinanzierungssatz der Bank of Russia beträgt zum Zeitpunkt der Einführung des Insolvenzverfahrens 11%.

Aufgabe. Bilden Sie eine fundierte Position zum Nachlassverfahren.

1 Jahr: 8,2 + (2,9-0,34) = 10,76 Millionen Rubel.

2 Jahre: 8,2 + (2,9 x 2-0,34 x 2) = 13,32 Millionen Rubel.

3 Jahre: 8,2 + (2,9 x 3 - 0,34 x 3) = 15,88 Millionen Rubel.

Für den möglichen Restrukturierungszeitraum wird der Gesamtbetrag der Schulden, einschließlich Zinsen,

die in Höhe des festgelegten Refinanzierungssatzes belastet werden Die Zentralbank Von der Russischen Föderation kann zum Zeitpunkt der Genehmigung des Plans zur Umschuldung der Schulden eines Bürgers [Bundesgesetz 2002, Artikel 213.19] sein:

1 Jahr: 11,3 + 11,3 x 0,11 = 12,543 Millionen Rubel.

2 Jahre: 11,3 + 11,3 x (2 x 0,11) = 13,786 Millionen Rubel.

3 Jahre: 11,3 + 11,3 x (3 x 0,11) = 15,029 Millionen Rubel.

Vergleichen wir die zu begleichenden Schulden und die Beträge, mit denen sie beglichen werden können, in verschiedene Perioden, können innerhalb von drei Jahren nach der Umschuldung ausreichende Mittel angesammelt werden, um die Schulden unter Berücksichtigung des Anstiegs der aufgelaufenen Zinsen zu decken.

Das Umschuldungsverfahren ist finanziell solide. Der angemessene Umstrukturierungszeitraum beträgt drei Jahre.

Beispiel 2. Gegen Bürger K wurde ein Insolvenzverfahren eingeleitet. Die Höhe der Verbindlichkeiten beträgt 8,4 Mio. Rubel. Das durchschnittliche Jahreseinkommen der letzten zwei Jahre betrug 1,35 Millionen Rubel. Im vergangenen Jahr betrug der erforderliche Mindestaufwand gemäß dem Existenzminimum 0,24 Millionen Rubel. Bürger K. besitzt Vermögensgegenstände im Wert von 5,6 Millionen Rubel, die verkauft werden können. Der Refinanzierungssatz der Bank of Russia beträgt zum Zeitpunkt der Einführung des Insolvenzverfahrens 11%.

Aufgabe. Eine fundierte Position zum Nachlassverfahren bilden.

Lösung. Berücksichtigung der möglichen Veräußerung des Eigentums des Schuldners und Erhaltung des Mindestmaßes Benötigtes Level Ausgaben eines Bürgers (ohne Ausgleich für das inflationäre Wachstum des Existenzminimums) für einen möglichen Zeitraum der Umschuldung beträgt der Gesamtbetrag, der zur Schuldentilgung im Zuge der Umschuldung verwendet werden kann:

1 Jahr: 5,6 + (1,35-0,24) = 6,71 Millionen Rubel.

2 Jahre: 5,6 + (1,35 x 2-0,24 x 2) = 7,82 Millionen Rubel.

3 Jahre: 5,6 + (1,35 x 3-0,24 x 3) = 8,93 Millionen Rubel.

Unter Berücksichtigung der Zinsen, die in Höhe des von der Bank of Russia festgelegten Refinanzierungssatzes für den möglichen Restrukturierungszeitraum berechnet werden, kann der Gesamtschuldenbetrag betragen:

1 Jahr: 8,4 + 8,4 x 0,11 = 9,324 Millionen Rubel.

2 Jahre: 8,4 + 8,4 x (2 x 0,11) = 10,248 Millionen Rubel.

3 Jahre: 8,4 + 8,4 x (3 x 0,11) = 11,172 Millionen Rubel.

So übersteigt innerhalb von drei Jahren, wenn eine Umschuldung möglich ist, das Einkommen eines Bürgers unter Berücksichtigung des Wertes der zum Verkauf geeigneten Immobilie die Schulden nicht,

_ "Wirksame Anti-Krisen \ / Management

abgedeckt werden. Die Einführung des Restrukturierungsverfahrens ist nicht praktikabel.

Ist eine gütliche Einigung mit den Gläubigern nicht möglich, bleibt als einziges Verfahren der Verkauf des Eigentums des Schuldners.

Abschluss

Der Artikel schlägt einen universellen Ansatz für die Finanzanalyse vor, der es ermöglicht, die Analyse auch dann durchzuführen, wenn der Gegenstand der Analyse kein gewöhnlicher Jahresabschluss ist - die Bilanz und die Aufstellung der Finanzergebnisse. Als Ausgangsdaten für die Analyse werden grundlegende Finanzkennzahlen von Wirtschaftseinheiten verwendet, deren Vorhandensein nicht mit der Erstellung des Jahresabschlusses verbunden ist. Zu den grundlegenden Indikatoren gehören der Wert des Eigentums (der Vermögenswerte) des Analyseobjekts, einschließlich der Ansprüche auf andere Personen, Einnahmen und Ausgaben für den analysierten Zeitraum, die Höhe der Verbindlichkeiten gegenüber anderen Personen. Auf der Grundlage der angegebenen Informationen, die für die Aktivitäten von juristischen und natürlichen Personen charakteristisch sind, wurden Finanzindikatoren erstellt, die denen ähnlich sind, die normalerweise bei der Durchführung eines Finanzkoeffizienten verwendet werden

Analyse und spiegeln sich in der einschlägigen pädagogischen und methodischen Literatur wider.

Mit den entwickelten Indikatoren können Sie sich ein Bild von der Rentabilität der Aktivitäten, der Liquidität von Immobilien, der Zahlungsfähigkeit und der finanziellen Stabilität des Analyseobjekts machen. Dies wird in vielen Fällen ausreichen, um die Anforderungen an die Ergebnisse der Verhältnisanalyse zu erfüllen.

Die Vielseitigkeit und Unabhängigkeit von der formellen Verfügbarkeit von Jahresabschlüssen ermöglichte die Entwicklung einer allgemeinen Methodik für die Finanzanalyse von Bürgern in Insolvenzverfahren. Dabei werden die Merkmale der Analyse gemäß den Anforderungen des Konkursrechts berücksichtigt. Darüber hinaus werden Empfehlungen zur Anwendung des entwickelten Ansatzes auf die Analyse gegeben, die den Anforderungen der für Schlichtungsmanager aufgestellten "Regeln ..." möglichst nahe kommen.

Der Autor dankt Valeria Valerievna Merzlova, der Schiedsmanagerin des Vereins "Interregionale Selbstregulierungsorganisation professioneller Schiedsmanager", für die hilfreichen Kommentare, die während der Durchsicht des Manuskripts dieses Artikels gemacht wurden.

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Vor der Entscheidung, den Schuldner für Insolvenz zu erklären, führt das Unternehmen ein Überwachungsverfahren für den Schuldner ein, um die Sicherheit des Eigentums zu gewährleisten, die Finanzlage zu analysieren, ein Gläubigerverzeichnis zu erstellen und die erste Gläubigerversammlung abzuhalten. Somit besteht eine der Hauptaufgaben im Beobachtungsverfahren darin, die finanzielle Lage des Unternehmens zu analysieren und eine Schlussfolgerung über die Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit zu ziehen, um über das weitere Schicksal des Schuldners zu entscheiden.

Wenn die Gläubigerversammlung aufgrund der durchgeführten Analyse beschließt, die Zahlungsfähigkeit des Schuldners wiederherzustellen, treten sie ein Verfahren zur finanziellen Beitreibung oder externes Management ... Stellt sich bei der Beobachtung heraus, dass die Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit nicht möglich ist oder aufgrund von Anti-Krisen-Verfahren die gewünschten Parameter nicht erreicht werden konnten, wird das abschließende Verfahren eingeleitet – das Insolvenzverfahren.

Ziel Konkursverfahren - das Eigentum des Schuldners zu veräußern und die Forderungen der Gläubiger zu befriedigen, soweit dies gesetzlich möglich ist. Der Abschluss des Insolvenzverfahrens führt zur Liquidation des Schuldners - einer juristischen Person und zur Beendigung aller seiner Verpflichtungen.

Beachten Sie. Die Analyse der Finanzlage des Schuldners wird durchgeführt, um den Wert des Eigentums des Schuldners zur Deckung der Anwaltskosten, der Kosten für die Zahlung der Vergütung an den Schlichtungsmanager sowie zur Feststellung der Möglichkeit (Unmöglichkeit) der Wiederherstellung zu bestimmen die Zahlungsfähigkeit des Schuldners und rechtfertigen die Zweckmäßigkeit der Einleitung eines Folgeinsolvenzverfahrens.

Analysieren wir die finanzielle Lage des Insolvenzverwalters am Beispiel von OOO Berezovskoye (einem Holzunternehmen), bei dem 2011 das Beobachtungsverfahren eingeführt wurde.

Beachten Sie. Eine allgemeine Analyse der Finanzlage eines Unternehmens beginnt mit der Bestimmung der Wertänderungen von Immobilien und der Gesamtzahl der Quellen ihrer Dynamik in der Dynamik, dh sie vergleichen diese Indikatoren wertmäßig zu Beginn und am Ende der Berichtsperiode .

Vergleiche auch Verschiedene Arten Vermögenswerte und Quellen ihrer Entstehung in der Dynamik. Letztlich beurteilen sie, wie sich die quantitativen und strukturellen Veränderungen des Vermögens des Unternehmens und der Gründungsquellen auf seine Finanzlage ausgewirkt haben. Es ist bequemer, den Saldo in aggregierter (vergrößerter) Form zu analysieren (Tabelle 1).

Tabelle 1. Aggregierte Bilanz der LLC "Berezovskoe", Tausend Rubel.
Index	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011		01.04.2011	Änderungen
Vermögenswerte
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Einschließlich:
Mehrwertsteuer auf gekaufte Materialien
Forderungen
Geldmittel
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
Gleichgewicht							–58 614
Verbindlichkeiten
Kapital und Rücklagen
Langfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Einschließlich: Kredite
Abbrechnungsverbindlichkeiten
sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
Gleichgewicht							–58 614

Als Ergebnis der Analyse der Bilanz des Unternehmens können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

• die Bilanzwährung für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis zum 01.04.2011 verringerte sich um 58.614 Tausend Rubel, der Rückgang erfolgte ungleichmäßig;
• die langfristigen Vermögenswerte verringerten sich um 20.343 Tsd. Rubel, die Lagerkosten für den gesamten analysierten Zeitraum - um 5624 Tsd. Rubel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - um 32.667 Tsd. Rubel; gleichzeitig erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 90.156 Tsd. Rubel, während das Kapital und die Rücklagen um 148.514 Tsd. Rubel abnahmen;
• die Kosten der anderen Bestandteile des Saldos für den gesamten Zeitraum haben sich nicht wesentlich verändert.

Die vorläufigen Schlussfolgerungen der Bilanzanalyse zeigen, dass LLC "Berezovskoye" während des gesamten Analysezeitraums keine eigenen Mittel hatte.

Liquiditätskennziffer

Eine der Methoden zur Analyse der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist die Beurteilung der Liquidität der Bilanz. Die Liquidität des Saldos wird bestimmt als der Deckungsgrad der Verbindlichkeiten des Unternehmens durch sein Vermögen, dessen Umwandlungszeitraum in Geldform entspricht der Fälligkeit der Verpflichtungen.

Bilanzliquiditätsanalyse durchgeführt, indem Fonds für einen Vermögenswert, gruppiert nach ihrem Liquiditätsgrad und in absteigender Reihenfolge, mit Verbindlichkeiten für Verbindlichkeiten, gruppiert nach Fälligkeit und aufsteigend nach Fälligkeit, verglichen werden.

Abhängig von der Umwandlungsrate in Bargeld (d. h. vom Grad der Liquidität) Unternehmensvermögen werden in folgende Gruppen unterteilt:

• A1- die liquidesten Vermögenswerte. Diese Gruppe umfasst Bargeld in der Kasse des Unternehmens, auf Kontokorrent-, Fremdwährungs- und sonstigen Bankkonten sowie kurzfristige Geldanlagen in Wertpapiere;
• A2- schnell veräußerbare Vermögenswerte. Hierzu zählen versandte Waren, Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände;
• A3- Langsam bewegliche Vermögenswerte: Rohstoffe, Materialien und andere Werte; Zucht- und Masttiere; unfertige Kosten; Fertigwaren und Waren zum Weiterverkauf; Mehrwertsteuer; langfristige Finanzanlagen in Wertpapieren; Darlehen, die anderen Unternehmen für einen Zeitraum von mehr als 12 Monaten gewährt werden;
• A4- schwer zu verkaufende Vermögenswerte: immaterielle Vermögenswerte; Anlagevermögen; Im Aufbau; langfristige Geldanlagen in gesetzliche Fonds anderer Unternehmen.

Saldoverbindlichkeiten werden nach der Dringlichkeit ihrer Zahlung in der folgenden Reihenfolge gruppiert:

• P1- die dringendsten Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen; nicht rechtzeitig zurückgezahlte Kredite;
• P2- kurzfristige Verbindlichkeiten: kurzfristige Darlehen und Anleihen, mit Ausnahme derjenigen, die nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden;
• P3- langfristige Verbindlichkeiten: langfristige Darlehen und Anleihen, mit Ausnahme derjenigen, die nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden;
• P4- Dauerhafte Verbindlichkeiten: Eigenmittelquellen, ohne Verluste und Rechnungsabgrenzungsposten.

Um die Liquidität der Bilanz zu bestimmen, sollten die Ergebnisse der obigen Gruppen für Aktiva und Passiva verglichen werden. Der Saldo wird als absolut liquide anerkannt, wenn folgende Ungleichungen beachtet werden:

Wenn eine oder mehrere Ungleichungen das entgegengesetzte Vorzeichen haben Die beste Option, dann wird die Liquidität des Saldos mehr oder weniger als unbefriedigend anerkannt.

Lassen Sie uns die Vermögenswerte nach dem Liquiditätsgrad gemäß der angegebenen Methodik für OOO Berezovskoye gruppieren (Tabelle 2).

Tabelle 2. Gruppierung der Vermögenswerte nach Liquiditätsgrad, Verbindlichkeiten - nach Fälligkeit der LLC Berezovskoye, Tausend Rubel.
Zeitraum	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
Absolut liquide Mittel
Schnelle liquide Mittel
Schwer liquide Vermögenswerte
Anlagevermögen
Vermögensstand
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten
Dauerhafte Verbindlichkeiten
Saldo der Verbindlichkeiten

Die Struktur und Dynamik der Gruppenbilanz ist in der Tabelle dargestellt. 3.

Tabelle 3. Struktur und Dynamik der Gruppenbilanz der LLC "Berezovskoe"
Bilanzgruppe	Absoluter Wert, Tausend Rubel		Teilen,%		Die Änderung
	01.01.08	01.04.11	01.01.08	01.04.11	absolut, tausend Rubel	relativ,%
Absolut liquide Mittel
Schnelle liquide Mittel
Schwer liquide Vermögenswerte
Anlagevermögen
Vermögensstand					–58 614
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten
Dauerhafte Verbindlichkeiten
Saldo der Verbindlichkeiten					–58 614

Im betrachteten Zeitraum hat sich in der Vermögens- und Schuldenstruktur Folgendes ergeben: Änderungen:

• der Anteil der schnell liquiden und schwer liquidierbaren Vermögenswerte ging zurück;
• der Anteil des Anlagevermögens ist gestiegen;
• der Anteil der dauerhaften Verbindlichkeiten ist deutlich zurückgegangen (Verluste gestiegen);
• der Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten hat sich deutlich erhöht.

Die Analyse der Vermögensstruktur des Unternehmens nach Liquiditätsgrad und Verbindlichkeiten nach Dringlichkeitsgrad zeigt einen chronischen Mangel an Mitteln des Unternehmens zur Tilgung der kurzfristigen Verbindlichkeiten und einen Mangel an Mitteln in der Zukunft zur Tilgung sowohl der kurzfristigen als auch der langfristige Verbindlichkeiten.

Nach der Analyse der Bilanz des Unternehmens wird eine Analyse der Finanzlage auf der Grundlage der Koeffizienten der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit durchgeführt. Im Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 25. Juni 2003 Nr. 367 "Über die Genehmigung der Regeln für die Durchführung der Finanzanalyse durch den Schiedsleiter" wird ein offizielles Kriteriensystem für die Beurteilung der Insolvenz eines Unternehmens festgelegt, bestehend aus der folgenden GruppenKoeffizienten:

• Charakterisierung der Liquidität des Schuldners;
• Charakterisierung der finanziellen Stabilität des Schuldners;
• die Geschäftstätigkeit des Schuldners charakterisieren.

Die Koeffizienten, die die Liquidität von LLC "Berezovskoe" charakterisieren, sind in der Tabelle dargestellt. 4.

Tabelle 4. Koeffizienten, die die Liquidität von LLC "Berezovskoe" charakterisieren
Liquiditätsindikator	Index	Zeitraum
		01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11	01.04.11
Deckungsgrad
Schnelles Verhältnis
Absolute Liquiditätskennzahl

Vielzahl von Quoten

Deckungsgrad- Finanzkennzahl gleich dem Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten). Der Deckungsgrad zeigt die Fähigkeit der Organisation, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten nur auf Kosten des Umlaufvermögens zu begleichen. Je höher der Wert des Koeffizienten ist, desto besser ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Für LLC "Berezovskoe" entspricht der Deckungsgrad nicht dem Standard, sein Wert nimmt ständig ab. Folglich wird der Organisation kein Betriebskapital für die Geschäftsabwicklung und die rechtzeitige Rückzahlung von Verpflichtungen zur Verfügung gestellt.

Schnelles Verhältnis gleich dem Verhältnis von hochliquiden kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten). Er wird wie der Deckungsgrad berechnet, nur dass Bestände nicht im Umlaufvermögen enthalten sind.

Absolute Liquiditätskennzahl, die angibt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort getilgt werden kann und sich aus dem Verhältnis der liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten des Schuldners ergibt, hat bei dem untersuchten Unternehmen einen Wert von deutlich vom Standard ab (er ist praktisch null). Somit kann nur ein unwesentlicher Teil der Verpflichtungen in kürzester Zeit beglichen werden.

Aus der Analyse kann geschlossen werden, dass keiner der Liquiditätsindikatoren den Standards entspricht und alle eine negative Dynamik aufweisen.

Die Koeffizienten, die die Finanzstabilität von LLC "Berezovskoe" charakterisieren, sind in der Tabelle dargestellt. 5.

Tabelle 5. Koeffizienten, die die finanzielle Stabilität von LLC "Berezovskoe" charakterisieren
Widerstandsindikator	Index	Zeitraum					Die Änderung
		01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
Deckungsgrad mit eigenem Umlaufvermögen
Eigenkapitalflexibilitätsquote
Autonomieverhältnis
Verschuldungsgrad

Deckungsgrad mit eigenem Umlaufvermögen kennzeichnet das Vorhandensein des eigenen Umlaufvermögens des Unternehmens, das für seine finanzielle Stabilität erforderlich ist. Er berechnet sich aus dem Verhältnis des eigenen Umlaufvermögens (Differenz zwischen Eigenkapital und Wert des Anlagevermögens) zum Gesamtwert des Umlaufvermögens.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des eigenen Betriebskapitals zeigt, welcher Teil des eigenen Betriebskapitals im Umlauf ist. Diese Kennzahl errechnet sich aus dem Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zu den eigenen Finanzierungsquellen. In Bezug auf LLC "Berezovskoe" ist der Wert dieses Koeffizienten falsch, da sowohl das eigene Betriebskapital als auch das Eigenkapital im Allgemeinen negative Werte sind. Folglich wird der berechnete Wert des Manövrierfähigkeitskoeffizienten überschätzt.

Autonomieverhältnis zeigt den Anteil am Gesellschaftsvermögen, der mit eigenen Mitteln ausgestattet ist, und berechnet sich als Verhältnis des Eigenkapitals zur Bilanzsumme.

Verschuldungsgrad zeigt an, wie viel geliehenes Geld auf 1 Rubel fällt. Eigenmittel. Er berechnet sich aus dem Verhältnis von lang- und kurzfristigen Fremdmitteln zum Eigenkapital der Organisation. Dieser Koeffizient für LLC "Berezovskoe" ist auch absolut falsch, da das Eigenkapital einen negativen Wert hat.

Als Ergebnis der Analyse wurde festgestellt, dass alle Koeffizienten, die die Finanzstabilität von LLC "Berezovskoye" charakterisieren, entweder einen falschen Wert haben oder (zum Schlechteren) erheblich vom Standardwert abweichen. Dies spricht für die absolute finanzielle Instabilität des Unternehmens.

Die Indikatoren, die die Geschäftstätigkeit von LLC "Berezovskoe" charakterisieren, sind in der Tabelle dargestellt. 6:

Tabelle 6. Indikatoren, die die Geschäftstätigkeit von LLC "Berezovskoe" charakterisieren
Zeitraum				Die Änderung
Indikatoren für die Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens
Rohlingsvolumen, tausend m3
Verkaufserlös, Tausend Rubel
Durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals, Tausend Rubel
Umsatzquote
Umsatzdauer in Tagen
Der Koeffizient der Fixierung des Umlaufvermögens
Indikatoren für den Forderungsumsatz
Durchschnittlicher Forderungsbestand in Tausend Rubel
Debitorenumsatz
Debitorenrückzahlungsfrist
Der Anteil der Forderungen am gesamten Working Capital,%
Lagerumschlagsindikatoren
Durchschnittliche Lagerbestände, Tausend Rubel
Lagerumschlag
Dauer des Lagerumschlags in Tagen

Vom Tisch. 6 ist für den untersuchten Zeitraum zu erkennen:

• Volumen die körperliche Aktivität nahm um 142,6 Tsd. m3 ab;
• Erlös Organisationen stiegen um 10.915 Tausend Rubel. (daher war das Wachstum inflationär);
• Working-Capital-Umschlagsquote, das angibt, wie viele Umdrehungen von Umlaufvermögen im analysierten Zeitraum (Jahr) gemacht wurden, von 0,63 auf 0,84 erhöht;
• Umlaufdauer des Betriebskapitals von 578 Tagen auf 435 Tage zurückgegangen.

Eine ähnliche Situation hat sich beim Lagerumschlag entwickelt (die Dynamik ist positiv, aber der Wert der Umschlagsperiode ist zu hoch).

Befestigungsverhältnis charakterisiert die durchschnittliche Höhe der Betriebskapitalkosten pro 1 Rubel. Menge der verkauften Produkte. Er ist der umgekehrte Indikator für den Umschlag des Betriebskapitals.

Im Allgemeinen beobachtet das Unternehmen einen positiven Trend beim Wert des Umschlags des Betriebskapitals, dennoch ist der Zeitraum des Umschlags des Betriebskapitals immer noch katastrophal lang:

• die Frist für die Rückzahlung von Forderungen hat sich von 442,56 Tagen auf 264,8 Tage verringert, was ein guter Trend ist;
• die durchschnittliche Abwicklungsfrist der Käufer für gelieferte Produkte beträgt fast 265 Tage und ist inakzeptabel.

Die Analyse der Geschäftstätigkeit hat gezeigt, dass der Umschlag des Betriebskapitals bei OOO Berezovskoye auf einem äußerst niedrigen Niveau liegt, sich jedoch beschleunigt.

Aus der Koeffizientenanalyse folgt, dass Berezovskoye LLC illiquide und finanziell instabil ist.

Um die Ergebnisse der Finanzanalyse zusammenzufassen, muss der Schlichtungsmanager die Möglichkeiten (Unmöglichkeit) des Unternehmens zur Wiederherstellung seiner Zahlungsfähigkeit zusammenfassen und eine Insolvenzprognose erstellen.

Altmans Modell

Es gibt viele Methoden, mit denen die Insolvenzwahrscheinlichkeit von Unternehmen geschätzt wird, von denen die beliebteste ist: Altmans Modell... Dies ist eine der einfachsten und intuitivsten Methoden zur Vorhersage der Insolvenzwahrscheinlichkeit, bei der die Wirkung von nur zwei Indikatoren berechnet werden muss:

• Deckungsgrad;
• Anteil der Fremdmittel an den Verbindlichkeiten.

Formel Altmans Modell hat die Form:

Z = –0,3877 – 1,0736 × Kp + 0,579 × (ZK / P),

wobei Кп - Deckungsgrad;

ЗК - Fremdkapital;

P - Verbindlichkeiten.

Bei einem Wert von Z > 0 ist die Situation im analysierten Unternehmen kritisch, die Insolvenzwahrscheinlichkeit hoch.

Für OOO Berezovskoe lautet der Koeffizient des Altman-Modells:

Z = –0,3877 – 1,0736 × 0,097 + 0,579 × (217 822 / 40 025) = 2,66.

LLC "Berezovskoe" kann seine Zahlungsfähigkeit nicht wiederherstellen und steht vor dem Konkurs.

Einer von Aufgaben des Insolvenzverwalters, die er im Rahmen der Finanzanalyse durchführen muss - eine Beurteilung, ob das Vermögen des Schuldners ausreicht, um die Anwaltskosten und die Vergütung des Konkurskommissars zu decken.

Dies erfordert, dass der Wert des veräußerbaren Eigentums des Schuldners mit geschätzten Koeffizienten auf den Verkehrswert gebracht wird (Tabelle 7).

Tabelle 7. Marktwert des Eigentums der LLC "Berezovskoe"
Asset-Name	Bilanzwert, Tausend Rubel	Marktwertverhältnis	Erzielbarer Wert, Tausend Rubel
Anlagevermögen
Forderungen
Gesamt	39 929,0		24 337,8

Somit beträgt der Marktwert der Immobilie in der Bilanz von OOO Berezovskoye 24.337,8 Tausend Rubel. Dieser Betrag ist den geplanten Gerichtskosten und der Höhe der Vergütung des Konkurskommissärs für die gesamte Dauer des Konkursverfahrens gegenüberzustellen und eine Aussage darüber zu treffen, ob hierfür ausreichende Mittel vorhanden sind.