Как проводится оценка нематериальных активов. Оценка нематериальных активов Методы оценки стоимости нематериальных активов

Виды нематериальных активов (НМА) и их классификацию по различным признакам мы приводили в нашей . Для любых видов нематериальных активов одним из основных критериев их признания является возможность достоверного определения первоначальной стоимости НМА. О способах оценки НМА и их амортизации расскажем в этом материале.

НМА: какие оценки бывают

Выделяют оценку, которая производится в момент принятия нематериальных активов на учет, а также оценку, которая может быть произведена в отношении уже учтенных ранее объектов НМА.

Та оценка, которая окончательно формируется в момент принятия объекта НМА к бухгалтерскому учету на счет 04 «Нематериальные активы, именуется «первоначальная стоимость» (п. 6 ПБУ 14/2007 , ). Соответственно, оценка, которая может быть произведена после того, как первоначальная стоимость уже сформирована, называется «последующая оценка».

Определяем первоначальную стоимость НМА

Сгруппируем в таблице существующие методы оценки нематериальных активов при их первоначальном признании, указав основные способы определения первоначальной стоимости НМА для каждого конкретного варианта поступления актива. Необходимо помнить, что перечень включаемых в первоначальную стоимость НМА затрат является открытым. По сути, в первоначальную стоимость НМА включаются все расходы, напрямую связанные с приобретением НМА и подготовкой его к использованию в запланированных целях. А когда объект НМА отнесен к инвестиционным активам, даже проценты по полученным займам и кредитам при определенных условиях могут быть включены в первоначальную стоимость актива (п. 10 ПБУ 14/2007).

Порядок первоначальной оценки НМА будет зависеть от способа поступления объекта в организацию:

Способ поступления НМА в организацию	Порядок определения первоначальной стоимости
Приобретение за плату	Суммируются фактические расходы, связанные с приобретением объекта НМА (п. 8 ПБУ 14/2007): — суммы по договору об отчуждении исключительных прав; — таможенные пошлины, сборы; — государственные, патентные и иные пошлины; — вознаграждения посредническим организациям; — стоимость информационных и консультационных услуг, связанных с приобретением объекта НМА
Создание самой организацией	Первоначальная стоимость актива определяется исходя из (п. 9 ПБУ 14/2007): — стоимости работ (услуг) по договорам подряда, договорам авторского заказа либо договорам на выполнение НИОКР; — расходов на оплату труда работников, непосредственно занятых созданием НМА, и страховых взносов с данных выплат; — расходов на содержание и эксплуатацию (в т.ч. амортизация) основных средств и другого имущества, которые используются при создании объекта НМА
Внесение в счет вклада в уставный капитал	Первоначальная стоимость определяется в размере денежной оценки, согласованной учредителями (п. 11 ПБУ 14/2007). При внесении НМА в уставный капитал хозяйственных обществ нужно привлекать независимого оценщика. И стоимость вносимого в уставный капитал актива не может быть оценена учредителями выше стоимости, определенной независимым оценщиком (п. 2 ст. 66.2 ГК РФ)
Получение безвозмездно	Первоначальная стоимость определяется исходя из текущей рыночной стоимости объекта НМА на дату его оприходования в бухучете на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н). Эта стоимость равна величине, которая была бы получена при продаже объекта НМА на эту дату (п. 13 ПБУ 14/2007)
Получение по договору мены	Первоначальная стоимость НМА определяется по стоимости переданного в обмен другого актива (п. 14 ПБУ 14/2007)

Оценка НМА после принятия на счет 04 «Нематериальные активы»

В число видов оценки нематериальных активов, как мы уже сказали, включается последующая оценка НМА. Такая оценка производится при (п. 16 ПБУ 14/2007):

• переоценке нематериальных активов;
• обесценении НМА.

Коммерческая организация вправе проводить на конец отчетного года переоценку до текущей рыночной стоимости объектов НМА, по которым существует активный рынок (п. 17 ПБУ 14/2007). При этом, проведя хоть раз переоценку, в дальнейшем делать это нужно будет регулярно, чтобы учетная стоимость НМА существенно не отличалась от их текущей рыночной (п. 18 ПБУ 14/2007).

Обесценение НМА организация вправе проводить в соответствии с МСФО (п. 22 ПБУ 14/2007).

Способы амортизации НМА

Способ поступления и порядок определения оценки объектов НМА не влияет на выбор способа их амортизации. Амортизация НМА может производиться любым из следующих способов (п. 28 ПБУ 14/2007):

• линейный способ;
• способ уменьшаемого остатка;
• способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

И только в отношении положительной деловой репутации применяется всегда только линейный способ амортизации (п. 44 ПБУ 14/2007).

Подробнее о способах начисления амортизации НМА мы рассказывали в .

Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и сравнительный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

Доходный метод

В соответствии с доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет предприятие от его использования. В качестве примера можно привести метод освобождения от роялти, который используется для оценки стоимости патентов и лицензий. Роялти – это периодическое отчисление продавцу за пользование интеллектуальной собственностью. Обычно роялти составляет
5–20 % дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Если объект интеллектуальной собственности является основой нового продукта (технологии), роялти может составлять
до 50 %.

На доходный подход опираются два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов и метод прямой капитализации. Это наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных комплексов.

Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых инвестором, в текущую стоимость оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

· периодический денежный поток доходов от эксплуатации нематериальных активов на протяжении срока владения – это чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом налога на прибыль) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

· денежные поступления от продажи нематериальных активов в конце срока владения, т.е. будущая выручка от перепродажи нематериальных активов (за вычетом издержек по оформлению сделки).

Вложенный капитал как бы самовозрастает по правилу сложных процентов. При этом можно указать некоторую норму (ставку) дохода, которая указывает на прирост единицы капитала по истечении определенного периода (года, квартала, месяца). В методе дисконтированных доходов норму дохода называют ставкой дисконта. Стоимость нематериальных активов определяется путем перемножения будущих доходов на ставку дисконтирования.

Метод прямой капитализации достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации. Расчет текущей стоимости нематериальных активов данным методом выполняется в три последовательных этапа:

1. Расчет ежегодного чистого дохода.

2. Выбор коэффициента капитализации. Коэффициент капитализации компании обычно рассчитывается на основе ставки дисконтирования. Этот коэффициент обычно определяется путем вычитания ожидаемого среднегодового темпа роста из ставки дисконтирования этой компании. Следовательно, коэффициент капитализации компании обычно ниже, чем ее ставка дисконтирования.

3. Расчет текущей стоимости нематериальных активов, которая определяется путем деления ежегодного чистого дохода на коэффициент капитализации.

Сравнительный метод

Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости нематериальных активов исходя из данных о недавно совершенных сделках с аналогичными нематериальными активами.

Сравнительный подход может применяться для тех видов нематериальных активов, сделки по которым часто совершаются на рынке. Исходной информацией для расчета стоимости объекта служат цены продажи аналогичных объектов.

Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта.

Расчеты методами, использующими сравнительный подход, осуществляются по следующим этапам:

Этап 1. Изучение соответствующего рынка и сбор информации о недавних сделках с аналогичными объектами на данном рынке. Точность расчетов в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда информации достаточно, необходимо убедиться, что проданные объекты действительно сопоставимы с оцениваемыми нематериальными активами по своим функциям и параметрам.

Этап 2. Проверка информации. Необходимо убедиться, прежде всего, в том, что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам. Проверяется также достоверность информации о дате сделки, физических и других характеристиках аналогичных объектов.

Этап 3. Сравнение оцениваемого объекта с каждым из аналогичных объектов и выявление отличия по дате продажи, потребительским характеристикам, местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов и т.д. Все различия должны быть зафиксированы и учтены.

Этап 4. Расчет стоимости данных нематериальных активов путем корректировки цен на аналогичные нематериальные активы. В той мере, в какой оцениваемый объект отличается от аналогичного, в цену последнего вносят поправки с тем, чтобы определить, по какой цене мог быть продан объект, если бы обладал теми же характеристиками, что и оцениваемый объект.

Затратный метод

На основе затратного подхода определяют стоимость воспроизводства. При использовании затратного подхода нематериальные активы оцениваются как сумма затрат на их создание, приобретение и введение в действие.

Хотя при затратном подходе оцененная стоимость может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между затратами и полезностью нет прямой связи, тем не менее встречается немало случаев, когда оправдан именно затратный подход:

· для исчисления налога на имущество;

· для целей страхования отдельных составляющих имущества;

· при судебном разделе имущества между собственниками;

· при распродаже имущества на открытых торгах;

· для бухгалтерского учета основных фондов;

· при переоценке основных фондов.

Главный признак затратного подхода – это поэлементная оценка, т.е. оцениваемые нематериальные активы распределяются на составные части, делается оценка каждой части, а затем стоимость всех нематериальных активов получают суммированием стоимостей его частей. При этом исходят из того, что у инвестора в принципе есть возможность не только купить данные нематериальные активы, но и создать их из отдельно покупаемых элементов.

В зависимости от характера оцениваемых нематериальных активов применяют различные методы затратного подхода. Поэтому здесь речь идет об общей последовательности расчетов по данному подходу, выполняемых в несколько этапов:

Этап 1. Анализ структуры нематериальных активов и выделение их составных частей (компонентов), оценка стоимости которых будет производиться дифференцированно различными методами. Если нужно оценить предприятие в целом, а не только его нематериальные активы, то в нем выделяют такие компоненты как: основные фонды (земля, здания, сооружения, машины и оборудование), оборотные материальные средства, денежные средства.

Этап 2. Выбор наиболее походящего метода оценки стоимости для каждого компонента нематериальных активов и выполнение расчетов. Для определения стоимости земельного участка применяют специальные методы, известные из теории оценки недвижимости, или расчеты ведут по ценам за 1 м 2 , применяемым при исчислении земельного налога.

Этап 3. Оценка реальной степени износа компонентов нематериальных активов. Термин «износ» в теории оценки понимается как утрата полезности объекта, а, следовательно, и его стоимости по различным причинам, т.е. не только вследствие фактора времени. Этот термин в ином смысле употребляется в бухгалтерском учете, где под износом или амортизацией понимается механизм переноса издержек на себестоимость продукции на протяжении нормативного срока службы объекта.

Этап 4. Расчет остаточной стоимости компонентов нематериальных активов и суммарная оценка остаточной стоимости всех нематериальных активов. Остаточная стоимость на дату оценки получается вычитанием из стоимости размера накопленного износа.

Применительно к таким объектам, как ноу-хау и изобретения, аннуитетом служат платежи роялти, т.е. ежегодно выплачиваемые предприятием-лицензиатом суммы обладателю ноу-хау или патента (лицензиару), согласно заключенному между ними договору.

Роялти, выполняя функцию определителя не стоимости нематериальных активов, а размера вознаграждения, как фиксированный процент от прибыли распространяется на весь жизненный цикл данных нематериальных активов.

Методология оценки нематериальных активов с использованием роялти предполагает знание всего жизненного цикла объекта, реально предсказать который бывает почти невозможно. Тем более не удается обычно достоверно рассчитать массу прибыли по всем жизненному циклу нематериальных активов ввиду того, что, как правило, не удается обосновать ожидаемое моральное старение нематериальных активов. Поэтому использование роялти для расчетов стоимости нематериальных активов представляется неэффективным.

Более правильным представляется расчет стоимости нематериальных активов с использованием массы прибыли за некий обозримый период (лишь несколько лет). Но прибыль, полученную от реализации данных нематериальных активов, было бы разумнее делить поровну между продавцом и покупателем нематериальных активов в течение определенного срока, владельцем нематериальных активов и производителем продукции, его содержащей.

На предприятии, у индивидуального предпринимателя в обязательном порядке должны быть учтены все хозяйственные операции. Причем касается это также различного рода активов – не материальных в том числе.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Под ними понимаются всевозможные интеллектуальные, трудовые и другие ресурсы. В законодательстве установлен полный перечень ресурсов рассматриваемого типа.

Для отражения в налоговом или же бухгалтерском учете в обязательном порядке требуется проводить оценку таких активов.

Процесс данный должен осуществляться в соответствии с определенными правилами. Все они отражаются в действующем на территории РФ законодательстве.

Что нужно знать

Нематериальные активы – существенная часть имущества предприятия. Суммарное их количество напрямую зависит от сферы деятельности конкретной компании.

Существует достаточно большое количество самых разных особенностей, связанных с оценкой таких активов. Процесс данный освещается в законодательных нормах. Очень важно соблюдать все правила оценочных работ.

Нередко именно путем занижения стоимости активов материального и нематериального характера реализуются различные коррупционные схемы.

Потому данному разделу учета всевозможные контролирующие органы проявляются максимально пристальный интерес. Касается это в первую очередь именно Федеральной налоговой службы .

При обнаружении ошибок в отчетности (намеренных или же случайных) возможно наложение достаточно существенных штрафов.

Избежать этого возможно путем рассмотрения следующих вопросов:

• необходимые термины;
• зачем это нужно;
• нормативная база.

Необходимые термины

Чтобы избежать всевозможных сложностей, связанных с рассмотрением законодательных норм, ознакомиться с которыми необходимо, нужно в обязательном порядке изучить терминологию.

К основным терминам сегодня относятся следующие:

• материальные активы;
• нематериальные активы;
• процесс оценки активов;
• амортизация;
• начисление амортизации;
• налоговый и бухгалтерский учет.

Под термином «материальные активы»	Подразумеваются активы, которые имеют физическую форму. Ими могут быть всевозможные сооружения, здания, автомобили и другие транспортные средства
Под активами нематериального характера	Подразумевается собственность интеллектуального характера. Она может распространяться на различную информацию. Например, существуют поисковые активы. Это данные о размещении каких-либо источников ресурсов, чего-то подобного
«Оценка активов»	Процедура выполнения оценки стоимости активов различного рода. Сам алгоритм может существенно отличаться в зависимости от типа активов. Именно поэтому необходимо заранее с ним ознакомиться. Неверная оценка может послужить причиной наложения штрафа достаточно существенной величины
«Амортизация»	Затраты на обслуживание, а также поддержание в надлежащем состоянии какого-либо актива. Это может быть автомобиль, нечто другое
«Начисление амортизации»	Процесс отражения информации в бухгалтерской и налоговой отчетности средств на содержание актива. Важным фактором является ведение финансового учета соответствующим образом. В соответствии с действующим законодательством следует указывать все хозяйственные, экономические операции в специальных таблицах. Бухгалтерский учет может вестись как совместно с налоговым, так и отдельно от него

Под ним понимается отражение информации, которая необходима для формирования налоговой базы. Данный момент особенно существенен в случае проверки ФНС. Налоговая отчетность должна вестись в строго установленной форме.

Зачем это нужно

Сегодня процесс оценки и последующего отражение данной процедуры в бухгалтерской, налоговой отчетности позволяет реализовать множество различных задач:

Оценка нематериальных активов позволяет установить эффективность деятельности предприятия. Так как чем большим количеством обладает предприятие активов – тем успешнее его деятельность.

Данный показатель не является базовым, но представляет собой один из основных, наиболее существенных. Аналогичным образом обстоят дела со всеми остальными моментами.

Нормативная база

Существует большое количество различных законодательных актов непосредственно связанных с процедурой оценки нематериальных активов, их отражением.

К наиболее важным, рассмотреть которые необходимо в первую очередь, относятся следующие:

ПБУ 14/2007 включает в себя следующее:

Федеральный закон №402-ФЗ от 06.12.11 г. включает в себя следующие основные разделы:

	Перечень объектов, отражаемых в бухгалтерской отчетности
	Перечисляются лица, которые обязаны вести бухгалтерский учет
	Как осуществляется организация ведения бухгалтерского учета
	Рассматривается процесс выбора , особенности каждого вида
	Какие существуют первичные учетные документы
	Что такое регистры бухгалтерского учета
	Как выполняется инвентаризация обязательств, а также активов
	Процедура денежного измерения в учете этого типа
	Какие устанавливаются требования к бухгалтерской отчетности
	Что подразумевается под составом бухгалтерской отчетности
	Что такое отчетный период, а также дата составления отчетности
	Процедура ведения отчетности при
	Процедура ведения отчетности при проведении процедуры
	Внутренний контроль
	Основные принципы, связанные с регулированием бухгалтерского учета
	Обозначается перечень необходимых в таком случае документов

Существует множество различных нюансов, связанных с оценкой нематериальных активов, а также их последующим отражением. Все их важно рассмотреть заранее.

Только так возможно избежать самых разных проблем, связанных с допущением ошибок, касающихся оценки нематериальных активов.

Оценка нематериальных активов предприятия

Процесс оценки нематериальных активов может быть осуществлен разными способами. Выбор определенного зависит от разновидности активов, а также некоторых других моментов.

Важно заранее ознакомиться с перечнем требуемых для этого данных. К основным вопросам, рассмотрение которых строго обязательно, нужно отнести:

• какие бывают виды оценивания;
• необходимые для этого данные;
• если рыночной стоимости;
• если для банка;
• составление акта.

Какие бывают виды оценивания

Существуют различные виды оценивания нематериальных активов. К основным способам осуществления данной операции стоит отнести следующие:

• метод доходного типа;
• сравнительный подход;
• затратный подход.

Под методом доходности понимается перечень действий по оценке прибыли, которую может принести конкретный нематериальный актив.

Сравнительный метод сам по себе более сложен в плане использования. Под ним понимается совокупность различных действий, подразумевающих сравнение стоимости активов-аналогов.

При выборе объекта-аналога необходимо будет обязательно учитывать следующие его характеристики (они определяют его стоимость):

• экономические;
• технические;
• иные.

Суть затратного метода схожа с сравнительным. Но при этом учитываются всевозможные совокупные расходы, которые необходим будет понести в случае утраты объекта и его последующего возвращения.

Под затратами на возврат актива необходимо понимать совокупность средств, которые необходимо будет потратить для воссоздания точной копии.

При этом важным фактором является дата оценки. Выбор какого-либо определенного способа оценки напрямую зависит от множества различных факторов.

В первую очередь следует помнить о необходимости учета законодательных норм. Важно знать, что процесс оценки может осуществляться только в с учетом этого момента.

Необходимые для этого данные

Для осуществления оценки стоимости нематериальных активов строго обязательно наличие определенного перечня данных. Он также устанавливается действующим законодательством РФ.

Важно помнить о недопущении занижения стоимости. Набор требуемых данных напрямую зависит от метода, который был выбран для осуществления оценки. Проще всего в этом плане именно с затратным подходом.

Основной причиной тому является несложность получения информации о стоимости восстановления конкретного актива. Данные возможно взять из интернета, различных печатных изданий.

Сложности обычно доставляет получение информации для оценки методом доходности. За рубежом данный способ обычно обозначают как справедливую стоимость.

Под ней понимается цена, уплаченная за при продаже активов. Наиболее существенная сложность, связанна с данным методом – отсутствие возможности документального подтверждения информации.

Выбор показателей в случае определения справедливой стоимости снова зависит от типа самих нематериальных активов. Сравнительный подход в этом смысле существенно проще определения справедливой стоимости.

Так как информация более конкретна и имеется возможность подтвердить её документально. Важно лишь соответствующим образом выбрать эталонный актив и установленную для него рыночную стоимость.

Если рыночной стоимости

В случае определения рыночной стоимости какие-либо сложности обычно отсутствуют. Но при этом следует помнить о необходимости указании источника данных, важно документальное подтверждение.

В качестве него стоит использовать независимое печатное издание. Также рыночная стоимость не должна быть ниже затрат на возобновление актива в случае его продажи, утраты по какой-либо другой причине.

Если для банка

В случае оценки нематериальных активов важно помнить о необходимости соблюдения стандартов. Они устанавливаются специальными законодательными нормами.

Например, оценка нематериальных активов ФСО 11 устанавливается

При невыполнении стандартов законодательства банк попросту не примет к сведению документы об оценке стоимости нематериальных активов.

Составление акта

Оценка стоимости нематериальных активов должна быть подтверждена специальным . Он не имеет установленной формы, может составляться произвольно.

Институт профессиональной оценки объектов интеллектуальной собственности в нашей стране начал формироваться в 1992-1993 гг. и продолжает развиваться в настоящее время.

Основным документом нормативно-правовой базы оценочной деятельности в настоящее время является Федеральный закон Российской Федерации «Об оценочной деятельности» № 135-ФЗ от 29.07.1998 г.

Закон состоит из четырех глав, которые содержат 26 статей.

В первую главу «Общие положения» включено 8 статей:

Ст. 1. Законодательство, регулирующее оценочную деятельность в Российской Федерации.

Ст. 2. Отношения, регулируемые настоящим федеральным законом.

Ст. 3. Понятие оценочной деятельности.

Ст. 4. Субъекты оценочной деятельности.

Ст. 5. Объекты оценки.

Ст. 6. Право Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или муниципальных образований, физических лиц и юридических лиц на образование и проведение оценки принадлежащих им объектов оценки.

Ст. 7. Предположение об установлении рыночной стоимости объектов оценки.

Ст. 8. Обязательность проведения оценки объектов оценки.

Во второй главе «Основания для осуществления оценочной деятельности и условия ее осуществления» представлены следующие статьи:

Ст. 9. Основания для проведения оценки объекта оценки.

Ст. 10. Обязательные требования к договорам.

Ст. 11. Общие требования к содержанию отчета об оценке объекта оценки.

Ст. 12. Достоверность отчета как документа, содержащего сведения доказательственного значения.

Ст. 13. Оспоримостъ сведений, содержащихся в отчете.

Ст. 14. Права оценщика.

Ст. 15. Обязанности оценщика.

Ст. 16. Независимость оценщика.

Ст. 16.1. Ответственность оценщика.

Ст. 17. Страхование гражданской ответственности оценщиков.

В составе третьей главы «Регулирование оценочной деятельности» представлены следующие статьи:

Cт. 18. Контроль за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации.

Ст. 19. Функции уполномоченных органов.

Ст. 20. Стандарты оценки.

Ст. 21. Профессиональное обучение оценщиков.

Ст. 22. Саморегулируемые организации.

Ст. 23. Лицензирование оценочной деятельности.

Ст. 24. Требования к осуществлению оценочной деятельности.

В составе четвертой главы «Заключительные положения» представлены следующие статьи:

Ст. 25. Вступление в силу настоящего федерального закона.

Ст. 26. Приведение нормативных правовых актов в соответствие с настоящим федеральным законом.

Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление рыночной или иной стоимости в отношении объектов оценки.

Субъектами оценочной деятельности являются только физические лица, т. е. специалисты-оценщики, которые входят в одну из саморегулируемых организаций (зарегистрированных в госреестре) и застраховавшие свою профессиональную ответственность на сумму не менее 30 млн. руб.

Саморегулируемой организацией оценщиков (СРОО) признается некоммерческая организация, созданная в целях регулирования и контроля оценочной деятельности, включенная в единый государственный реестр саморегулируемых организаций оценщиков и объединяющая на условиях членства оценщиков (не менее 300 физических лиц). СРОО призваны защищать интересы оценщиков; содействовать повышению уровня профессиональной подготовки оценщиков; содействовать разработке образовательных программ по профессиональному обучению оценщиков; разрабатывать собственные стандарты оценки и системы контроля качества осуществления оценочной деятельности. При этом СРОО несут за оценщиков солидарную ответственность.

В настоящее время в России насчитывается несколько тысяч профессиональных оценщиков.

Объекты оценки, перечисленные в законе, принято классифицировать следующим образом: движимые и недвижимые объекты, объекты интеллектуальной собственности , предприятие (бизнес) как объект оценки. Объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки. Каждая из перечисленных групп имеет как общие принципы, подходы и методы оценки, так и свои особенности, зависящие от экономических характеристик объектов оценки.

Оценка интеллектуальной собственности. Важным направлением не только оценки, но и экономического развития Российской Федерации является включение в хозяйственный оборот результатов интеллектуальной деятельности. Эта задача требует нахождения комплексного решения, включая обеспечение юридического закрепления прав, определение порядка их бухгалтерского учета, амортизации и оценки. Оценка интеллектуальной собственности и юридическое оформление прав на объекты интеллектуальной собственности являются взаимодополняющими. Для полноценной оценки интеллектуальной собственности необходимо в ближайшее время разработать стандарты, иные нормативные и методические документы по оценке этого вида активов. Оценка и формирование рынка прав на объекты интеллектуальной собственности является мощным резервом для сохранения научно-технического потенциала страны.

В настоящее время на практике действуют следующие ограничения на осуществление оценочной деятельности:

1. Оценка объекта не может проводиться оценщиком, если он является учредителем, собственником, акционером, кредитором, страховщиком или должностным лицом юридического лица, либо лицом, имеющим имущественный интерес в объекте оценки, или состоит с указанными лицами в близком родстве или свойстве.

2. Не допускается вмешательство заказчика либо иных заинтересованных лиц в деятельность оценщика, если это может негативно повлиять на достоверность результатов оценки.

Закон требует независимости вознаграждения оценщика от получаемой им величины оценки. Размер оплаты (вознаграждения) оценщика не может зависеть от величины стоимости объекта оценки, т. е. не может задаваться как процент от стоимости объекта оценки.

Основные этапы осуществления процедуры оценки представлены на рис. 3.3.

Основанием для проведения оценки является договор между оценщиком и заказчиком, на который распространяются общие нормы ГК РФ.

Как правило, договор содержит:

Точное описание объекта с указанием его вида;

Вид определяемой стоимости;

Сведения о наличии у оценщика соответствующей лицензии;

Сведения о том, что оценщик является надлежащим профессиональным оценщиком (если договор заключает профессиональный оценщик);

Сумму вознаграждения оценщика в денежном выражении.

При осуществлении своей деятельности оценщик имеет право :

Выбирать методы проведения оценки объекта НМА и ИС в соответствии со стандартами и правилами проведения оценки;

Требовать от заказчика обеспечить доступ к объекту оценки и предоставить необходимую документацию;

Запрашивать в письменной форме у третьих лиц, включая органы власти, информацию, необходимую для проведения оценки, за исключением сведений, относящихся к государственной или коммерческой тайне;

Привлекать на договорной основе к участию в оценке объекта других специалистов и оценщиков, за действия (бездействие) которых он несет ответственность;

Отказаться от проведения оценки объекта, если заказчик нарушил условия договора.

Оценщик обязан:

Соблюдать требования законодательства РФ и принципы этики оценки объектов недвижимости;

Обеспечивать сохранность документов, получаемых от заказчика и третьих лиц в ходе проведения оценки, и вернуть заказчику полученные от него документы одновременно с передачей ему отчета об оценке;

Сообщить заказчику о невозможности своего участия в проведении оценки объекта в случаях, предусмотренных законодательством РФ, а также при возникновении обстоятельств, препятствующих проведению объективной оценки;

Предоставлять по требованию заказчика документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

Предоставлять заказчику информацию о положении, правилах, уставе, кодексе этики уполномоченного органа саморегулируемой организации, на действительность аккредитации или членство в которой он ссылается в своем отчете, а также предоставлять по просьбе заказчика иную информацию о требованиях законодательства по оценочной деятельности;

Ознакомить заказчика с лицензией на осуществление оценочной деятельности;

В течение срока, определенного договором, не разглашать конфиденциальную информацию, полученную от заказчика в ходе проведения оценки объекта НМА и ИС, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами;

Хранить копии составленных отчетов об оценке объекта НМА и ИС в течение 3 лет;

В случаях, предусмотренных законодательными актами РФ, предоставлять информацию, содержащуюся в хранящемся у него отчете об оценке, правоохранительным, судебным, иным специально уполномоченным государственным органам по их официальному законному требованию.

Требованиями к осуществлению оценочной деятельности являются :

Соблюдение законодательства Российской Федерации об оценочной деятельности;

Государственная регистрация в качестве индивидуального предпринимателя или юридического лица;

Для физического лица необходимо наличие документа об образовании, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности в соответствии с согласованными с уполномоченным Правительством Российской Федерации органом по контролю за осуществлением оценочной деятельности профессиональными образовательными программами высшего профессионального образования, дополнительного профессионального образования или программами профессиональной переподготовки работников;

Наличие в штате юридического лица не менее одного работника, для которого данное юридическое лицо является основным местом работы и который имеет документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности в соответствии с согласованными с уполномоченным Правительством Российской Федерации органом по контролю за осуществлением оценочной деятельности профессиональными образовательными программами высшего профессионального образования, дополнительного профессионального образования или программами профессиональной переподготовки работников.

Развитие института оценки в России происходит по направлению создания единой централизованной системы. Основой такой системы может стать единое методологическое пространство, принцип которого закладывается в концепции развития оценочной деятельности в РФ. Указанное пространство предполагает:

а) создание системы федеральных стандартов в области оценки. В настоящее время на территории РФ действует «Единая система оценки имущества. Термины и определения. Государственный стандарт РФ» ГОСТ Р5П95.0.02-98, целью которой является формирование организационно-методической основы обеспечения качества услуг по оценке объектов недвижимости для наиболее полного удовлетворения интересов государства и потребителей. Кроме этого, постановлением Правительства от 6 июля 2001 г. утверждены обязательные для субъектов оценочной деятельности стандарты;

б) унификацию требований к содержанию учебных программ и других направлений подготовки оценщиков. В настоящее время существуют 3 уровня квалификации оценщиков:

в) всоздание условий по унификации требований лицензирования услуг в области оценки;

г) разработку унифицированных требований к информационному обеспечению деятельности оценщиков.

При выборе оценщика рекомендуется руководствоваться следующими критериями: членство оценщика в саморегулируемых организациях оценщиков, наличие документа об образовании, подтверждающего получение профессиональных знаний, профессиональный опыт, наличие полиса о страховании профессиональной (гражданской) ответственности.

При выборе оценочной фирмы следует собрать информацию об опыте ее работы на рынке оценки (количество выполненных отчетов, сложность оцениваемых объектов), выяснить, являются ли сотрудники фирмы или сама фирма членами профессиональной организации, есть ли у фирмы полис о страховании профессиональной (гражданской) ответственности.

Оценочная деятельность обеспечивает информационную основу для принятия хозяйственных и управленческих решений, способствует структурной перестройке экономики, формированию конкурентной рыночной среды, активизации инвестиционных процессов.

Оценочная деятельность является неотъемлемой частью рынка финансовых услуг и тесно взаимосвязана с бухгалтерским учетом, налогообложением, статистическим учетом, и поэтому важным вопросом развития оценочной деятельности является как унификация понятийного аппарата и технологии оценочной деятельности с понятийным аппаратом и терминологией бухгалтерского первичного учета налогообложения, так и взаимодействие оценщиков, аудиторов, финансовых консультантов.

Цель оценки и дальнейшее ее использование должны быть четко сформулированы, так как от этого зависит стандарт оценки, объем и структура необходимой для оценки информации, возможные рекомендации оценщика.

Как любая система, так и система контроля и регулирования оценочной деятельности имеет многоуровневый характер:

- 1-й уровень. Гражданское и уголовное законодательство, т. е. законодательство общего действия, распространяющееся на всех граждан РФ;

- 2-й уровень. Законодательство, регулирующее вопросы оценки объектов недвижимости, состоит из Федерального закона «Об оценочной деятельности в РФ», применяемых в соответствии с ними федеральных законов и иных нормативно-правовых актов РФ, законов и иных нормативно-правовых актов субъектов РФ, а также международных договоров РФ;

- 3-й уровень. Подзаконные акты федерального и местного значения, требования которых имеют обязательный характер при реализации оценочной деятельности;

- 4-й уровень. Документы профессиональных общественных организаций оценщиков, применяемые как обязательные только для членов этих организаций;

- 5-й уровень . Личные нравственные и профессиональные стандарты поведения для конкретного оценщика, но не обязательные для других.

Чем выше уровень, тем шире круг лиц, которых охватывает приведенная регламентация.

В соответствии с Законом «Об оценочной деятельности в РФ» контроль за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации осуществляют органы, уполномоченные Правительством Российской Федерации и субъектами Российской Федерации (далее – уполномоченные органы), в рамках своей компетенции, установленной в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Функциями уполномоченных федеральных органов, осуществляющих функции по надзору за деятельностью СРОО являются:

Выработка государственной политики в области оценочной деятельности;

Нормативно-правовое регулирование в области оценочной деятельности, утверждение федеральных стандартов оценки;

Утверждение в порядке, установленном Правительством РФ, образовательных программ высшего профессионального образования, дополнительного профессионального образования или программ профессиональной переподготовки специалистов в области оценочной деятельности;

Ведение единого государственного реестра СРОО;

Осуществление надзора за выполнением СРОО требований ФЗ № 157 от 27.06.2006 г;

Обращение в суд с заявлением об исключении СРОО из единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков.

Надзор за деятельностью СРОО осуществляется путем проведения плановых и внеплановых проверок уполномоченным федеральным органом.

Плановая проверка деятельности СРОО проводится один раз в два года в соответствии с планом, утверждаемым уполномоченным федеральным органом. Решение о проведении внеплановой проверки деятельности СРОО принимается уполномоченным федеральным органом на основании заявлений юридических или физических лиц, федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, правоохранительных органов о нарушении СРОО либо ее членами федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

В ходе проведения проверки деятельности СРОО уполномоченный федеральный орган вправе запрашивать у специализированного депозитария, заключившего депозитарный договор с СРОО, информацию о денежной оценке ее компенсационного фонда.

О своем решении, принятом на основании материалов проведения проверки, уполномоченный федеральный орган сообщает в письменной форме в срок не позднее трех дней со дня принятия такого решения. В случае выявления нарушения требований уполномоченный федеральный орган, осуществляющий функции по надзору за деятельностью СРОО, обращается в арбитражный суд с заявлением об исключении СРОО из Единого государственного реестра СРОО. В случае выявления иных нарушений, уполномоченный федеральный орган направляет в СРОО предписание об устранении в разумные сроки выявленных нарушений.

Предписание уполномоченного федерального органа об устранении выявленных нарушений может быть обжаловано СРОО в арбитражный суд.

В случае невыполнения в установленный срок предписания об устранении выявленных нарушений, уполномоченный федеральный орган обращается в арбитражный суд с заявлением об исключении СРОО из единого государственного реестра СРОО.

Саморегулируемая организация оценщиков, выявившая свое несоответствие требованиям части третьей ст. 22 ФЗ от 27.07.2006 г. № 157, вправе направить в уполномоченный федеральный орган оценщиков в письменной форме заявление о выявленном несоответствии с его описанием, указанием сведений о дате его возникновения и о принимаемых и/или планируемых СРОО мерах по его устранению.

В течение двух месяцев после получения уполномоченным федеральным органом заявления о выявленном несоответствии СРОО не может быть исключена из Единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков по указанному в заявлении основанию. В случае если по истечении указанного срока СРОО не представит в уполномоченный федеральный орган доказательство устранения выявленного несоответствия, уполномоченный федеральный орган обращается в арбитражный суд с заявлением об исключении СРОО из Единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков.

СРОО считается исключенной из Единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков с даты вступления в силу решения арбитражного суда об ее исключении из указанного реестра.

Оценщики, состоявшие членами СРОО, исключенной из Единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков, вправе вступить в иные саморегулируемые организации оценщиков.

В течение трех месяцев с даты исключения СРОО из единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков оценщики, состоявшие ее членами и не вступившие в другие СРОО, вправе осуществлять оценочную деятельность только по договорам, заключенным до даты исключения СРОО из единого государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков.

В целях обеспечения общественных интересов, формирования единых подходов к осуществлению оценочной деятельности, выработки единой позиции оценщиков по вопросам регулирования их деятельности, координации деятельности СРОО, а также в целях взаимодействия СРОО с федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления и потребителями услуг в области оценочной деятельности саморегулируемые организации оценщиков образуют Национальный совет.

Национальным советом признается некоммерческая организация, созданная саморегулируемыми организациями оценщиков , зарегистрированная уполномоченным федеральным органом, осуществляющим функции по надзору за деятельностью СРОО, членами которой являются более чем пятьдесят процентов саморегулируемых организаций оценщиков, объединяющих более чем пятьдесят процентов всех оценщиков.

В настоящее время в каждой из стран, входящих в IVSC (Международный комитет по стандартам оценки) и TEGoVa (Европейскую группу ассоциации оценщиков), существуют национальные режимы регулирования оценочной деятельности. При этом регулирование оценочной деятельности в США отличается, например, от регулирования оценки в Великобритании или Германии.

Опубликовано новое издание Международных стандартов оценки – МСО 2007. Международный комитет по стандартам разрабатывал эту версию в течении двух с половиной лет. Текст МСО отредактирован и обновлен. Переписаны разделы «Базы оценки, отличные от рыночной стоимости» и «Оценка стоимости для целей кредитования». По-новому будет применяться «Оценка стоимости активов государственно-общественного сектора для финансовой отчетности», в стандарты включено руководство по оценке стоимости исторического имущества. Много внимания уделено совместимости МСО с Международными стандартами финансовой отчетности.

Разработчики стандартов уверены, что спрос на стоимостные оценки, подготовленные в соответствии с МСО, обусловлен глобализацией рынков и потребностью заказчиков «иметь последовательное и сопоставимое измерение активов везде, где они могут быть».

Основным признаком, позволяющим сделать вывод о соответствии национальной системы оценки международным требованиям, являются соответствие национальной системы стандартов оценки международным стандартам оценки.

Основными направлениями обеспечения соответствия оценочных работ РФ международным требованиям являются: максимально возможное использование международных стандартов оценки при разработке отечественных стандартов, участие российских отделений международных аудиторских и оценочных компаний в работе российских саморегулируемых организаций оценщиков, реализация совместных оценочных работ (в том числе консорциумами оценщиков).

Условием развития оценочной деятельности является соответствующая инфраструктура. В первую очередь это подготовка кадров и организация научных исследований в области оценочной деятельности.

Принципы аттестации специалистов в области оценочной деятельности . Профессиональное обучение оценщиков осуществляют высшие государственные или частные специальные учебные заведения либо факультеты (отделения, кафедры) высших государственных или частных учебных заведений, имеющих право осуществлять такое обучение в соответствии с законодательством РФ.

Аттестация специалистов по оценке стоимости призвана обеспечить контроль знаний, ответственность специалиста за результаты его работы, контроль качества подготовки специалистов учебными заведениями.

Дипломы выдаются на оценку предприятий (бизнеса), и их владелец может выполнять все виды оценочной деятельности.

Диплом предоставляет владельцу право подписи отчета об оценке.

Сертификация услуг оценщиков является механизмом контроля соблюдения стандартов, положений и правил оценочной деятельности, механизмом защиты прав потребителей.

Наличие сертификата соответствия при прочих равных условиях может быть решающим условием при конкурсных отборах оценщиков, проводимых органами государственного управления.

Оценочная деятельность должна осуществляться в строгом соответствии с утверждаемой правительством РФ Единой системой стандартов оценки ; ЕССО создается в соответствии с экономическими условиями развивающихся рыночных отношений и структурой государственного управления в РФ на базе законодательства РФ и стандартов, принятых в международной практике.

Являясь неотъемлемой частью нормативно-правового регулирования оценочной деятельности, ЕССО должна обеспечивать:

Нормативное закрепление единства методических подходов при выполнении работ по оценке объекта;

Четкие требования к важнейшим составляющим процесса оценки, а также ее результатам;

Унификацию требований к составу и формам представления документов, отражающих результаты оценки ;

Воспроизводимость результатов оценки, стабильность качественных показателей оценочных услуг;

Определение объема технико-экономической информации, используемой при оценке;

Создание условий для действенного контроля за качеством оценочных услуг.

ЕССО включает следующие основные стандарты: Организационно-методические положения; Оценка недвижимого имущества; Оценка машин, оборудования и транспортных средств; Оценка интеллектуальной собственности; Оценка стоимости предприятия (бизнеса); Требования к документации.

Стандарты оценки - нормативно закрепленные требования к выполнению работ экспертом по оценке. Целями, для которых требуется оценка, могут быть:

1) предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.

2) раздел имущества между владельцами организаций;

3) выделение из крупной компании небольшой жизнеспособной организации;

4) планируемое поглощение одной организации другой;

5) реорганизация организации;

6) ликвидация организации;

7) налогообложение;

8) неденежные вклады в другие компании.

Система стандартов защищает интересы и права потребителей при взаимодействии с оценщиками, с одной стороны, и обеспечивает защиту оценщиков от необоснованных претензий - с другой.

С этой целью проводится экспертиза отчета об оценки.

Экспертиза отчета об оценке - совокупность мероприятий по проверке соблюдения оценщиком при проведении оценки объекта требований законодательства Российской Федерации об оценочной деятельности и договора об оценке, а также достаточности и достоверности используемой информации, обоснованности сделанных оценщиком допущений, использования или отказа от использования подходов к оценке.

Виды экспертиз. В рамках нормативно-методической экспертизы осуществляется проверка соответствия требованиям, установленным нормативными документами:

Федеральным законом № 135-ФЗ от 29.07.1998 г. «Об оценочной деятельности в РФ»;

Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 519;

Стандартами оценки, соблюдение которых заявлено в Отчете об оценке;

Другими нормативными документами, заявленными в Отчете об оценке с учетом установленных целей и задачи оценки, а также специфики объекта оценки.

Оценка обоснованности, достаточности и полноты:

Выбора подходов и методов оценки;

Анализа объекта оценки;

Анализа рыночного окружения объекта оценки;

Заключений, согласований (обобщений) результатов и выводов.

Нормативно-методической базой для проведения экспертизы является установление наличия всех общих обязательных данных, указанных в нормативных документах, а также наличие обязательных элементов отчета об оценке в соответствии с обязательными и заявленными Стандартами оценки.

Соответствие требованиям договора;

Достаточность и достоверность информации: достаточность - объем приведенных в отчете данных достаточен для полной идентификации объекта оценки и для расчета стоимости; достоверность - наличие ссылки на источник информации или собственного расчета;

Анализ приемлемости сделанных допущений на соответствие цели оценки, типу и специфике объекта оценки, проведенным расчетам;

Проверка обоснованности отказа от использования подходов и насколько этот отказ типичен для данного случая (типа объект оценки, цель оценки и пр.).

Вычислительная экспертиза включает: проверку соответствия требованиям, установленным законодательными документами; оценку уместности, обоснованности, полноты, приемлемости проведенного анализа и методических основ расчета стоимости; проверку проведенных расчетов, основанных на корректности, точности, достаточности и обоснованности исходных данных, наличия ошибок и альтернативных расчетов.

Вычислительная экспертиза ограничена данными, приведенными в Отчете и определяет достоверность полученных результатов только в рамках приведенных в Отчете данных.

Комплексная экспертиза - это проверка соответствия требованиям, установленным законодательными документами; оценка уместности, обоснованности, полноты, приемлемости проведенного анализа и методических основ расчета стоимости; проверка корректности и точности расчетов; проверка достоверности результата на основе использования альтернативных источников информации и дополнительных данных, необходимых для получения корректных и обоснованных результатов, а также выезд и сбор документов по объекту оценки.

При отрицательном результате нормативно-методической экспертизы отпадает необходимость проведения вычислительной экспертизы.

При выявлении недостатков, недочетов и ошибок в Отчете необходимо проанализировать степень их влияния на итоговый результат оценки.

Критерии экспертизы :

Корректность;

Непротиворечивость;

Обоснованность;

Полнота.

По результатам проведенной экспертизы составляется экспертное заключение на предмет соответствия представленного на экспертизу Отчета требованиям договора об оценке.

Проведение экспертизы отчетов об оценке осуществляется профессиональными объединениями оценщиков, удовлетворяющими требованиям :

Наличие в качестве ее членов не менее 250 специалистов-оценщиков или не менее 50 оценщиков;

Наличие в организации специального органа по проведению экспертизы отчетов об оценке, действующего на постоянной основе;

Наличие в составе организации экспертов, удовлетворяющих требованиям настоящего Положения;

Наличие внутренних документов, устанавливающих порядок проведения экспертизы отчетов об оценке, обеспечивающих прозрачность и независимость экспертизы;

На основе Кодекса поведения, издаваемых Комитетом по Международным стандартам оценки, с учетом Кодекса этичной практики Европейской Группы Ассоциаций Оценщиков, Кодекса этики Единых стандартов профессиональной практики оценки США и Кодекса профессиональной этики оценочных компаний Российской Федерации разработан Национальный кодекс этики оценщиков Российской Федерации (далее по тексту – Кодекс).

Цель Кодекса – обеспечение общественного доверия к честности, открытости и профессионализму оценщиков, консолидации усилий всех добросовестных оценщиков и специалистов-оценщиков по обеспечению высокого качества организации и осуществления оценочной деятельности в РФ.

Кодекс устанавливает этические нормы деятельности оценщиков (юридических лиц и предпринимателей без образования юридического лица).

Кодексы этики саморегулируемых организаций могут дополнять и развивать положения Кодекса, не вступая с ним в противоречие.

В становлении и развитии оценочной деятельности в Российской Федерации активное участие принимают саморегулируемые организации оценщиков . Законом предусмотрено помимо государственного регулирования саморегулирование деятельности оценщиков. За рубежом саморегулируемые организации оценщиков играют важную роль в регулировании оценочной деятельности.

В качестве примера можно привести саморегулируемую некоммерческую организацию.

Некоммерческое «Партнерство содействия деятельности фирм, аккредитованных при Российском обществе оценщиков» учреждено профессиональными участниками оценочной деятельности, аккредитованными при общественной организации «РОО» . «Партнерство» действует на основе принципов равноправия ее членов, самоуправления, законности и гласности.

Цели «партнерства»:

Обеспечение благоприятных условий профессиональной деятельности участников оценочной деятельности;

Контроль за соблюдением норм профессиональной этики;

Установление правил и стандартов проведения оценки различных видов объектов гражданских прав, обеспечивающих эффективную оценочную деятельность в РФ;

Защита профессиональных интересов его членов;

Сотрудничество с общественной организацией «РОО»;

Содействие органам государственной власти РФ в выработке сбалансированной государственной политики в области оценочной деятельности в РФ с учетом интересов профессиональных участников.

По мере развития саморегулируемых организаций государство будет:

Делегировать им процедуру аттестации и отзыва аттестата у специалистов в области оценочной деятельности;

Придавать отдельным правилам (стандартам) оценки саморегулируемых организаций обязательный характер после их одобрения Межведомственным советом по вопросам регулирования оценочной деятельности в РФ;

Всемерно содействовать развитию добровольной сертификации услуг оценщиков. Важное значение для совершенствования процедур оценочной деятельности, повышения качества услуг имеет принятие саморегулируемыми организациями и выполнение их членами правил деловой и профессиональной этики.

Для обеспечения взаимного доверия членов саморегулируемых организаций, а также доверия заказчиков (юридических и физических лиц), государственных органов и подведомственных им структур эти организации разрабатывают и вводят в действие Кодекс профессиональной этики оценщиков. Например, Кодекс национальной лиги субъектов оценочной деятельности (НЛСОД) содержит критерии, которые позволяют принять решение о признании профессиональных действий оценщиков – членов НЛСОД в области оценок этичными либо неэтичными.

Признание действий оценщика неэтичными осуществляется в порядке, предусмотренном уставом НЛСОД и Положением о Комиссии по членству и этическим нормам, и не является основанием для возникновения гражданско-правовых последствий, но является основанием для применения дисциплинарных взысканий к членам НЛСОД в соответствии с Положением о дисциплинарных взысканиях.

Аналогичные кодексы профессиональной этики принимаются и в других саморегулируемых организациях оценщиков. Так, например, в Санкт-Петербургском обществе оценщиков основные положения состоят из следующих пунктов: независимость, профессионализм, соблюдение конфиденциальности и принципов честной конкуренции. Кодекс применяется для признания действий оценщика неэтичными или для защиты деловой репутации оценщика. Если в результате проведенного расследования будет установлено, что действия оценщика не противоречат установленным нормам, он имеет право на солидарную поддержку коллег и СПбОО. Если же оценщик допустил нарушения, его могут обязать принести извинения пострадавшим, публично осудить или ходатайствовать об исключении из СПбОО.

Обязательная оценка . Ст. 8 ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской федерации» устанавливает следующие условия проведения обязательной оценки:

а) определение стоимости объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам РФ или муниципальным образованиям, в целях их приватизации, передачи в доверительное управление либо передачи в аренду;

б) использование объектов оценки, принадлежащих РФ, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям, в качестве предмета залога;

в) при продаже или ином отчуждении объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам РФ или муниципальным образованиям.

г) при переуступке долговых обязательств, связанных с объектами оценки, принадлежащими Российской Федерации, субъектам РФ или муниципальным образованиям;

д) при передаче объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам РФ или муниципальным образованиям, в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц;

е) при возникновении спора о стоимости объекта оценки, в том числе:

1) при национализации имущества,

2) при ипотечном кредитовании физических и юридических лиц в случаях возникновения споров о величине стоимости предмета ипотеки,

3) при составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов по требованию одной из сторон или обеих сторон в случае возникновения спора о стоимости этого имущества,

4) при выкупе или ином предусмотренном законодательством Российской Федерации изъятии имущества у собственников для государственных или муниципальных нужд,

5) при проведении оценки объектов оценки в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы.

Действие ст. 8 Закона не распространяется на отношения, возникающие при распоряжении государственными и муниципальными унитарными предприятиями и учреждениями имуществом, закрепленным за ними на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, за исключением случаев, когда распоряжение имуществом в соответствии с законодательством России допускается с согласия собственника этого имущества. Законодательство требует проведение денежной оценки также в случаях:

Когда номинальная стоимость прав или имущества как вклада учредителя в уставной фонд организации, учрежденной как общество с ограниченной ответственностью, составляет более двухсот минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации, согласно п.2 ст. 15 Федерального закона от 8 февраля 1998г. № 14 - ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Если номинальная стоимость прав или имущества, вносимых в оплату акций и иных ценных бумаг организации. Составляет более двухсот минимальных размеров оплаты труда, согласно п.3 ст. 34 Федерального закона от 26 декабря 1995г. № 208 - ФЗ «Об акционерных обществах»;

Безвозмездного получения объектов, которые приходуются на бухгалтерских счетах организации в оценке по рыночной стоимости на дату оприходования, согласно абз. 1.2,4 п.23 положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998г. №34. В соответствии с п. 10.3 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного приказом Минфина России от 6 мая 1999г. № 32н, активы, полученные безвозмездно, принимаются к бухгалтерскому учету по рыночной стоимости, рыночная стоимость полученных безвозмездно активов определяется организацией на основе действующих на дату их принятия к бухгалтерскому учету цен на данный или аналогичный вид активов, данные о ценах, действовавших на дату принятия к бухгалтерскому учету, должны быть подтверждены документально или путем проведения экспертизы.

Обмена при совершении бартерных сделок, что следует из п.6. указа Президента РФ от 18 августа 1996г. № 1209 «О государственном регулировании внешнеторговых бартерных сделок».

Базы оценки. Стоимость в обмене (exchange value)предполагает вероятную цену продажи при условии, что условия обмена объекта собственности известны обеим сторонам и сделка является взаимовыгодной. Наиболее часто встречающейся формой этой стоимости является обоснованная (справедливая) рыночная стоимость (fair market value ). Под ней понимается наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения.

При формировании рыночной стоимости необходимо учитывать следующее:

а) между сторонами нет никаких особых взаимоотношений (например, материнская и дочерняя компании) и они действуют независимо каждая в своих интересах без сговора и мошенничества;

б) длительность экспозиции (маркетинговый период) в любом случае должна быть достаточной, чтобы собственность привлекла к себе внимание адекватного количества покупателей;

в) рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная без учета торговых издержек и каких-либо сопутствующих налогов. Стандарт рыночной стоимости рассчитывается всегда, когда заказчиком оценки является продавец.

Эта стоимость рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия уровню спроса и предложения на рынке.

Ликвидационная стоимость - стоимость объекта интеллектуальной собственности при вынужденной продаже, банкротстве. Определяется ликвидационная стоимость конкурсным управляющим в ходе инвентаризации и оценки всего имущества организации-должника. Для осуществления оценки конкурсный управляющий вправе привлекать оценщиков и иных специалистов с оплатой их услуг за счет имущества должника, если иное не установлено собранием кредиторов или комитетом кредиторов .

Стоимость замещения определяется как наименьшая стоимость эквивалентного объекта интеллектуальной собственности. Эта стоимость рассчитывается исходя из предполагаемых затрат на создание или приобретение аналогичного объекта интеллектуальной собственности, с учетом износа объекта оценки.

Инвестиционная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях.

Инвестиционная стоимость объекта оценки определяется в соответствии:

С планами и прогнозами патентообладателя, а не в текущем использовании (не в контексте определения стоимости «действующей организации» и не в составе «предприятия как имущественного комплекса»);

С инвестиционными ожиданиями патентообладателя и потенциальных участников (инвесторов) об использовании объекта оценки.

Прогнозы доходов и расходов (денежных потоков от использования объекта оценки) основаны на планах патентообладателя, потенциальных участников (инвесторов) и прогнозов рынка, т.е. исходя из планируемой доходности при заданных инвестиционных целях. А это, в свою очередь, согласно Стандартам оценки, утвержденным Правительством РФ, соответствует термину «инвестиционная стоимость объекта оценки».

Основными показателями, определяющими стоимость объектов интеллектуальной собственности, являются:

Надежность правовой охраны соответствующего объекта;

Возможность свободного применения оцениваемого объекта на рынке без нарушения прав третьих лиц (показатель патентной чистоты объекта);

Технико-экономическая значимость объекта правовой охраны;

Издержки владельца исключительных прав на создание (разработку) объекта правовой охраны;

Издержки владельца исключительных прав на патентование (регистрацию) объекта промышленной собственности, включая пошлины, сборы и другие расходы на поддержание охранных документов в силе, а также оплату услуг патентного поверенного или представителя;

Издержки на организацию использования объекта промышленной собственности, включая затраты на его маркетинг;

Затраты на страхование рисков, связанных с объектом промышленной собственности;

Срок действия охранного документа (патента, свидетельства) на момент оценки его стоимости или срок действия лицензионного договора;

Издержки владельца исключительных прав на разрешение правовых конфликтов по оцениваемому объекту промышленной собственности, в том числе в судебном или добровольном порядке (на приобретение прав третьих лиц);

Ожидаемые поступления лицензионных платежей по данному объекту промышленной собственности (при условии фиксации объемов лицензионных платежей);

Ожидаемые поступления в форме компенсационных (штрафных) выплат (платежей) при условии подтверждения факта(ов) нарушения исключительных прав владельца объекта промышленной собственности;

Срок полезного использования оцениваемого объекта;

Фактор морального старения оцениваемого объекта;

Среднестатистические ставки роялти для данного вида объектов правовой охраны;

Промышленную (производственную) готовность оцениваемого объекта;

Расходы, связанные с необходимостью уплаты налогов и сборов.

Основаниями для бонификации (независимо от срока действия охранного документа на момент его оценки) могут служить критерии:

Конкурентоспособности объекта;

Экономической эффективности использования объекта;

Объема и надежности правовой охраны объекта;

Степени новизны объекта и др. факторы.

Основаниями для скидки могут служить факторы риска, сопряженные с невысокой достоверностью исходных технико-экономических показателей, обусловленные инструментальными ошибками при прогнозировании показателей эффективности использования оцениваемого объекта, низкой надежностью правовой охраны данного объекта и др. субъективными и конъюнктурными факторами.

Все вышеперечисленные нематериальные активы представляют собой пучки прав на использование тех или иных объектов собственности. Отличие одного нематериального актива от другого определяется структурой прав собственности на нематериальный актив и сущностными характеристиками объекта собственности. Структура прав на интеллектуальную собственность определяется правовыми актами. Иными словами, часть нематериальных активов является правами на использование объектов овеществленной (осязаемой) собственности (объекты интеллектуальной собственности, природные ресурсы....), а часть не овеществленной (неосязаемой), или интеллектуальной собственности (авторские права, патенты....).

Обладание правами собственности на НМА и ИС влечет за собой необходимость учета и оценки этой собственности, обеспечения ее сохранности и эффективного использования. Учет интеллектуальной собственности в нематериальных активах основывается на:

Документах, подтверждающих права правообладателя и отражающих сущность сделок и хозяйственных операций;

Документах, отражающих факт поступления в активы или выбытия из активов соответствующих прав (объектов учета);

Соответствующих платежных документах и документах, подтверждающих осуществление платежей и иных расходов.

Документами, подтверждающими права организации-правообладателя и отражающими сущность сделок и хозяйственных операций с интеллектуальной собственностью, являются:

Охранные документы;

Прилагаемые к договорам оригиналы или копии выданных общественными организациями документов о регистрации авторских и смежных прав;

Договоры об уступке прав;

Лицензионные договоры;

Договоры о ноу-хау;

Договоры о создании объекта интеллектуальной собственности;

Учредительные документы (в комплексе с договорами об уступке прав, лицензионными договорами или договорами о ноу-хау).

К документам, отражающим факт поступления в активы или выбытия соответствующих прав из активов организации, относятся:

Акт приемки (приходования);

Акт оценки стоимости;

Акт выбытия;

Акт списания.

Что касается расчетно-платежных документов, к которым относятся счета, счета-фактуры, платежные поручения и иные документы, то раскрывать их содержание в данной работе представляется нецелесообразным, поскольку они едины с документами, предназначенными для сделок с материальными активами (продукцией, основными средствами, материалами и оборудованием).

При оформлении интеллектуальной собственности следует учитывать ряд особенностей:

а) интеллектуальная собственность не передается по договору дарения, договору купли-продажи и договору мены, поэтому эти виды договоров не являются основаниями для учета интеллектуальной собственности в нематериальных активах организации;

б) договоры, связанные с передачей интеллектуальной собственности (договор об уступке прав, лицензионный договор, договор о ноу-хау, договор о создании объекта интеллектуальной собственности), могут содержать условие безвозмездности передачи прав или условие неденежной формы оплаты (ценными бумагами, товарами и т. п.);

в) договоры о передаче прав на некоторые виды объектов интеллектуальной собственности подлежат обязательной регистрации уполномоченным государственным органом, без которой такие договоры недействительны;

г) на авторские и смежные права, по желанию авторов и иных правообладателей, может быть выдано свидетельство в качестве документа о регистрации прав или объекта авторских прав. Однако такой документ для организации-правообладателя не может служить самостоятельным основанием для внесения прав в активы организации. Основными документами для таких целей является соответствующий договор об уступке прав, лицензионный договор, договор о создании объекта интеллектуальной собственности. Только на основании этих договоров организация принимает на себя соответствующие права, передаваемые ей автором или его правопреемником. Для автора произведения, выданное общественной организацией свидетельство о регистрации прав может служить дополнительным подтверждением действительности его правомочий, передаваемых организации в том или ином объеме. Оригинал или заверенная копия такого документа могут быть приложены к соответствующему договору.

Очень важно обращать внимание на территорию действия охранного документа, договора. Если охранный документ и договор об уступке действуют на всей территории страны, то границы лицензионного договора и договора о ноу-хау могут быть ограничены не только границами страны, но и границами республики, области, края и других территориальных образованиях. Охранный документ может быть выдан не только патентным ведомством России, но и ведомствами других стран. Отличие таких документов заключается в том, на территории какого государства при уплате пошлин будет действовать охранный документ и, соответственно, каким национальным государством будет регулироваться охрана исключительных прав.

Сторонами договоров могут быть как российские резиденты, так и резиденты других стран.

Правила учета нематериальных активов подробнейшим образом освящаются в бухгалтерской литературе и периодической печати, посвященной бухгалтерскому учету. Оценка же интеллектуальной собственности является неразработанной сферой финансово-экономической деятельности организаций.

Специфика структуры прав на интеллектуальную собственность позволяет широко использовать объекты интеллектуальной собственности в финансово-экономической деятельности организации:

уменьшить налог на прибыль . При исчислении налога на прибыль облагаемая прибыль при фактически произведенных затратах и расходах за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, уменьшается на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного назначения.

регулировать объем амортизационных отчислений и создавать фонды на приобретение новых объектов интеллектуальной собственности. В соответствии с п.56 Положения амортизационные отчисления исчисляются ежемесячно по нормам установленным самой организацией исходя из первоначальной стоимости объектов интеллектуальной собственности и срока их полезного использования (но не превышающего срок деятельности организации). Если данный срок определить невозможно, с 01.01.2000г. этот срок составляет 20 лет. По окончании срока полезного использование нематериальных активов начисление амортизации по ним прекращается. Амортизации нематериальных активов производится независимо от результатов хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде в соответствии с абз.З п. 1 ст. 11 ФЗ «О бухгалтерском учете». До 01.01 2000г. не начислялась амортизация по нематериальным активам, полученным по договорам дарения и иного безвозмездного получения. С 01.01.2000г. амортизация по данным объектам начисляется во всех организациях кроме некоммерческих организаций. Стоимость некоторых видов нематериальных активов погашают без начисления амортизации. Стоимость некоторых нематериальных активов может не погашаться. Это активы, стоимость которых со временем не уменьшается, либо активы, стоимость которых приносит постоянную прибыль - товарные знаки, «ноу-хау» и некоторые другие.

Увеличить рыночную стоимость организации. В соответствии с приказом Минфина от 24.03. 2000 г. № 31н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету» разницу между покупкой и оценочной стоимостью имущества организации списывают ежемесячно в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации), а по положительной деловой репутации (гудвилл) организации отражают путем уменьшения ее первоначальной стоимости. Отрицательную деловую репутацию организации равномерно списывают на финансовые результаты как операционные доходы.

Определить размер доли при вкладе в уставный капитал в форме объектов интеллектуальной собственности . При взносе в уставной капитал вместо денежных средств имущества, в учредительных документах определяются его виды и стоимость. Если стоимость каждого вида имущества превышает 200 МРОТ, установленных государством, участник обязан оценить его с привлечением независимого оценщика.

Оптимизировать соотношение активов.

Определить размер ущерба или размер компенсации по поводу незаконного использования объектов интеллектуальной собственности , принадлежащих предприятию. Экономический ущерб от нарушения прав на объектах интеллектуальной собственности может складываться из двух частей:

1) непосредственного ущерба в виде выручки, полученной нарушителем при коммерческой реализации изделий, продукции, услуг, содержащих объекты интеллектуальной собственности;

2) косвенного ущерба, связанного с нанесением вреда «научно-техническому реноме» пострадавшей организации-патентообладателя, выразившегося в том, что нарушитель перехватывает у нее инициативу, выходя на рынок с новой продукцией.

Учесть стоимость объектов интеллектуальной собственности при реорганизации, ликвидации или банкротстве компании.

Определить стоимость объектов интеллектуальной собственности при их купле–продаже.

Для оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности применяются следующие методы (рис. 3.4.).

Рисунок 3.4. Методы определения рыночной стоимости нематериальных активов

1. Метод определения стоимости нематериальных активов через стоимостную оценку затрат на их создание.

Технология использования.

Во-первых, определяется полная стоимость замещения (или восстановления) нематериального актива.

Во-вторых, определяется коэф - т (К мор. нма), учитывающий моральное старение нематериального актива.

К мор. нма = 1 – Тд / Тн, (3.1)

Тд – срок действия охранного документа

Тн – номинальный срок действия охранного документа.

В-третьих, рассчитывается остаточная стоимость (Vост.нма) нематериального актива с учетом коэф - та технико-экономической значимости (Кт).

К эк – коэф-т, отражающий общеэкономические процессы в i-м году (учитывается на основе анализа динамики цен);

К т - коэф-т технико-экономической значимости.

Для конкретных видов изобретений специалисты Инженерной Академии РФ предложили значение коэффициента Кт считать в пределах от 1,0 до 5,0 в зависимости от сложности конструкции и значимости изобретения.

Примериспользования метода определения стоимости нематериальных активов через оценку затрат на их создание.

Оценить стоимость ноу-хаупри следующих исходных данных:

Компания владеет ноу-хау производства изделий

Затраты на производство без ноу-хау - 6,5 руб. за единицу

Затраты труда составляют - 45 % от себестоимости

Ежегодно продается - 300000 изделий

Ноу-хау экономит на каждом изделии:

1,25 руб. за счет используемых материалов и

40 % за счет трудовых затрат

Преимущество сохранится - 6 лет

Ставка дисконта - 15 %

Экономия материала

300000 х 1,25 = 375000руб.

Экономия производственных затрат:

Себестоимость без ноу-хау

300000 х 6,5 = 1950000руб.

Трудовые затраты

1950000 х 0,45 = 877500руб.

Экономия трудовых затрат

877500 х 0,4 = 351000руб.

Выигрыш в себестоимости

375000+351000 = 726000руб.

Стоимость ноу-хау

726000 х 3,784 = 2747184руб.

3,784 - 6 лет по ставке 15 % из таблицы 6-ти функций, гр. 5 «текущая стоимость аннуитета».

2. Метод определения стоимости нематериальных активов через оценку выигрыша в себестоимости.

Создавая выигрыш в себестоимости изготовления продукции, нематериальные активы вносят вклад в прибыль компании. Это преимущество в себестоимости может быть обусловлено:

Льготными условиями на поставку сырья, топлива и т.д.;

Экономией рабочей силы за счет внедрения прогрессивной технологии;

Экономией времени при создании продукции;

Контрактом с ценным работником, который благодаря своей квалификации создает продукцию с меньшими затратами и т.д.

Обычно применение этого метода подразумевает:

Нахождение величины выигрыша в себестоимости за определенный период времени;

Капитализацию этого выигрыша с использованием фактора текущей стоимости.

Примеропределения стоимости нематериальных активов через оценку выигрыша в себестоимости

Определить стоимость разработанной в компании оригинальной технологии сборки прибора при следующих исходных данных:

В год продается приборов - 250000 шт.

Технология сборки дает возможность по сравнению с конкурентами экономить на каждом приборе:

0,25 руб. за счет используемых материалов;

35 % трудовых затрат.

Это преимущество сохранится - 6 лет

Конкуренты затрачивают:

4,5 руб. за штуку

50 % себестоимости составляют затраты труда.

Ставка дисконта - 15 %

Экономия металла

250000 х 0,25 = 62500руб.

Экономия трудовых затрат

а) у конкурентов:

Себестоимость

250000 х 4,5 = 1125000руб.

Трудовые затраты

1125000 х 0,5 = 562500руб.

б) в компании:

Экономия трудовых затрат

0,35 х 562500 = 196875руб.

Выигрыш в себестоимости

62500 + 196875 = 259375руб.

Стоимость оригинальной технологии

259375 х 3,785 = 981734руб.

3,784 - 6 лет по ставке 15 % из таблицы шести функций, графа 5 «текущая стоимость аннуитета».

3. Метод определения стоимости нематериальных активов путём сравнения аналогов.

В оценочной практике этот метод применяется очень редко. Однако в условиях эффективно работающего рынка его можно было бы применять, при этом преимущества и недостатки оцениваемых активов и аналогов следует учитывать посредством введения соответствующих поправок.

4. Метод определения стоимости нематериальных активов через оценку полученного избыточного дохода (прибыли).

Технология использования.

1. Определяют среднегодовой доход компании за определенный период (обычно 5 лет).

2. Определяют рыночную стоимость всех активов компании за этот же период и их среднегодовую величину.

3. Определяют среднеотраслевую доходность (норма прибыли на инвестиции).

4. Рассчитывают ожидаемую прибыль (п.3 х п.2).

5. Определяют избыточный доход (прибыль) (п.1 – п.4).

6. Определяют стоимость нематериального актива (чаще всего гудвилла) путем деления избыточного дохода п.5 на коэффициент капитализации.

Пример использования метода избыточного дохода (руб.)

1. Вычисление прибыли
Финансовый год	Доход после налогообложения	Реальная корректировка дохода	Приведенный доход
Итого за 5 лет
Средний за 5 лет
Средний доход
2. Вычисление объема материальных активов
Финансовый год	Сумма активов	Нематериальные активы (-)	Все пассивы	Итого активов
Итого за 5 лет
Среднее за 5 лет
Прибыль на материальные активы с нормой 10 %				748708х0,1 = 74871
1. Избыточный доход				141560-74871=66689
2. Стоимость нематериальных активов				66689:0,2= 333455
В знаменателе 0,2 или 20 % - это ставка, по которой капитализируется избыточный доход

5. Метод определения стоимости нематериальных активов путем дисконтирования денежных потоков.

Технология использования.

1. Определяется период, в течение которого прогнозируемые доходы нужно дисконтировать.

2. Прогнозируются денежные потоки (прибыль) от использования оцениваемых нематериальных активов.

3. Определяется ставка дисконтирования.

4. Рассчитывается суммарная текущая стоимость будущих доходов.

5. Рассчитывается текущая стоимость дохода от использования материальных активов.

6. Рассчитывается текущая стоимость дохода от использования нематериальных активов (п.4 – п.5).

7. Определяется стоимость нематериальных активов путем дисконтирования (п.6) по приемлемой ставке доходности (п.3).

В ред. федеральных законов от 21.12.2001 г. № 178-ФЗ, от 21.03.2002 г. № 31-ФЗ, от 14.11.2002 г. № 143-ФЗ, от 10.01.2003 г. № 15-ФЗ, от 27.02.2003 г. № 29-ФЗ, от 22.08.2004 г. № 122-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 05.01.2006 г. № 7-ФЗ.

Статья 17 утрачивает силу со дня вступления в силу федерального закона, регулирующего условия и порядок осуществления обязательного страхования гражданской ответственности оценщика (Федеральный закон от 05.01.2006 г. № 7-ФЗ).

Асаул, А.Н. Оценка стоимости предприятия как имущественного комплекса / А.Н. Асаул, В.Н. Старинский, М.А. Асаул. -СПб.: СПбГАСУ, 2008.

Предыдущая